1) Định nghĩa ngành

Ngành công nghiệp này được cấu trúc xung quanh (1) phần cứng không gian (phương tiện phóng, vệ tinh, tải trọng và trạm mặt đất) và (2) các dịch vụ dựa trên truyền thông vệ tinh (mạng lưới, dữ liệu và kết nối). ESG không phải là một "chiêu trò quảng cáo", mà là một hệ thống quản lý rủi ro dòng tiền, trong đó việc không tuân thủ các quy định (an toàn, phổ tần và kiểm soát xuất khẩu), sự cố mạng, mảnh vỡ quỹ đạo và va chạm, và gián đoạn chuỗi cung ứng sẽ trực tiếp dẫn đến mất hợp đồng, tăng phí bảo hiểm, gián đoạn hoạt động và rủi ro bị trừng phạt . (Ví dụ, các quy định và tiêu chuẩn, do bản chất của ngành, hoạt động xung quanh "sự cố/giấy phép/kiểm toán.") ( Korea Aero )

2) Vị thế toàn cầu của Hàn Quốc (dựa trên thực tế và quan sát ngành)

Lĩnh vực doanh nghiệp Hàn Quốc được phân khúc rõ ràng theo chuỗi giá trị, bao gồm viễn thông (dịch vụ/mạng lưới vệ tinh), thiết bị đầu cuối và ăng-ten liên lạc vệ tinh (bao gồm hàng hải, chính phủ và quốc phòng), hàng không vũ trụ và quốc phòng (không gian/hàng không, động cơ và hệ thống),  và linh kiện và chiến trường (cảm biến, năng lượng và điều khiển) (dựa trên các báo cáo và công bố của doanh nghiệp).
Đặc biệt, các công ty hàng không vũ trụ và quốc phòng thường đưa việc tuân thủ quy định (ISO 37301), an ninh thông tin (ISO 27001) và chống tham nhũng (ISO 37001) vào  báo cáo bền vững của họ, cho thấy sự thiết lập tương đối nhanh chóng nền tảng cho "ESG dựa trên tuân thủ quy định". ( Korea Aero )

3) Các vấn đề nhạy cảm về ESG do tính chất đặc thù của ngành ('các vấn đề quan trọng' phổ biến trong ngành)

• Quy định về phổ tần/quỹ đạo (FCC, v.v.) : Dịch vụ vệ tinh phải tuân theo "các kế hoạch giảm thiểu tần số, giấy phép, quỹ đạo và mảnh vỡ", do đó ESG liên quan trực tiếp đến việc tuân thủ quy định và rủi ro giấy phép hoạt động . ( Korea Aero )
• An toàn phóng và tái nhập khí quyển (FAA, v.v.) : Các sự cố và tai nạn khi phóng không chỉ gây thiệt hại về người và môi trường mà còn dẫn đến các vấn đề về bảo hiểm, đình chỉ chương trình và chấm dứt hợp đồng . ( Hàng không Hàn Quốc )
• Tuân thủ Kiểm soát Xuất khẩu/Trừng phạt (ITAR/EAR) : Vệ tinh và thiết bị truyền thông có tiềm năng sử dụng kép cao, do đó việc tuân thủ kiểm soát xuất khẩu và trừng phạt là một điểm kiểm tra quan trọng đối với các nhà đầu tư và đối tác. ( SK Telecom )
• An ninh mạng (một rủi ro cơ bản đối với ngành công nghiệp kết nối) : Mạng vệ tinh, trạm mặt đất và thiết bị đầu cuối tạo ra một bề mặt tấn công rộng lớn, và các nhà đầu tư có xu hướng yêu cầu các chỉ số hiệu suất (KPI) về ứng phó/phục hồi/đào tạo/kiểm toán sự cố hơn là "chính sách ". (NIST CSF được sử dụng làm tài liệu tham khảo thực tiễn của Hoa Kỳ) ( Intelligent )
• Chuỗi cung ứng (Các thành phần thiết yếu, vật liệu quý hiếm, địa chính trị) : Sự phụ thuộc vào một nguồn duy nhất, các lệnh trừng phạt và tranh chấp có thể dễ dàng leo thang thành rủi ro "giao hàng/chi phí/không giao hàng", khiến việc **thẩm định chuỗi cung ứng (bao gồm cả nhân quyền và lao động cưỡng bức)** trở nên vô cùng quan trọng. (Cách tiếp cận dựa trên ngành của SASB/ISSB giả định cấu trúc này.) ( IFRS Foundation )

Mục đích của báo cáo (tiêu chuẩn ngành):
Báo cáo này là tài liệu thuyết phục về ESG ở cấp độ ngành toàn cầu
nhằm mục đích: ① thiết lập **tiêu chuẩn cơ bản của nhà đầu tư Hoa Kỳ (dựa trên ISSB/SASB + các quy định/thực tiễn của Hoa Kỳ)** làm 'tiêu chuẩn cơ bản' ( theo Quỹ IFRS ) , ② trực quan hóa hiện trạng của ngành công nghiệp không gian/vệ tinh truyền thông Hàn Quốc so với Hoa Kỳ , và ③ khuyến khích các công ty niêm yết của Hàn Quốc chuẩn bị và bổ sung ESG đạt đến 'mức độ của Hoa Kỳ' .

Trục chung Môi trường (E)

• Mức tiêu thụ năng lượng và lượng khí thải nhà kính (đặc biệt là phạm vi 2 và một số phạm vi 3) dựa trên cơ sở hạ tầng sản xuất/thử nghiệm/vận hành.
• Quản lý các tác động về môi trường và an toàn của quá trình phóng/vận hành (cấu trúc dự phòng chi phí trong trường hợp xảy ra tai nạn hoặc gián đoạn)

Các vấn đề xã hội phổ biến

• Đảm bảo tính liên tục của dịch vụ (Truyền thông/Dữ liệu) : Khả năng xử lý sự cố/gián đoạn/phục hồi (BCP/DR)
• An ninh mạng/Bảo vệ dữ liệu : Vi phạm an ninh mạng và sự cố gián đoạn dẫn đến rủi ro về hợp đồng/quy định/kiện tụng.
• An toàn và độ tin cậy của sản phẩm (thiết bị đầu cuối, anten và hệ thống) : Các sự cố và lỗi có liên quan trực tiếp đến rủi ro tại chỗ.

Đặc điểm tổng thể của cấu trúc quản trị (G)

• Một ngành công nghiệp nơi kiểm soát xuất khẩu, trừng phạt, chống tham nhũng và kiểm soát nội bộ đều gắn liền với “hiệu suất và đơn đặt hàng”.
• **Hiệu quả hoạt động của hội đồng quản trị/tổ chức tuân thủ (các chỉ số hiệu suất chính, kiểm toán, đào tạo)** là trọng tâm của các câu hỏi từ phía nhà đầu tư.

ISSB đang thể hiện cách tiếp cận công bố thông tin dựa trên ngành, tận dụng di sản của SASB. ( Quỹ IFRS )

미국 투자자/기관이 이 업종 ESG를 볼 때의 “사실상 기준선”은 3겹 구조입니다. (규정 1개로 끝나지 않는다는 점을 보고서에서 고정해야 설득력이 생깁니다.)

1) 업종 특화 기준: ISSB/SASB “산업기반(Industry-based) KPI” 우선

• ISSB는 **산업기반 가이던스(예: Aerospace & Defense)**를 제공하며, 이 가이던스는 SASB 체계를 토대로 “무엇을 재무적으로 중요하게 볼지”를 구조화합니다. (IFRS Foundation)
• 즉, 투자자는 “ESG 일반론”이 아니라 운영·규제·사고·공급망을 KPI로 묻습니다. (예: 제품안전, 사고/중단, 공급망, 윤리·준법 등 산업 리스크가 재무에 미치는 영향) (SASB)

2) 규제·허가형 리스크(‘사업이 가능한가’의 조건)

이 업종은 규제/허가가 사업 계속성의 전제라서, 투자자 질문이 “정책이 있나?”가 아니라 “허가·규정준수의 증거가 있나?”로 바뀝니다.

• FCC(스펙트럼/위성 라이선스/잔해완화): 위성사업자는 라이선스·주파수·잔해완화 의무를 전제로 사업을 운영합니다. (Korea Aero)
• FAA(발사·재진입 라이선스/안전): 발사체·재진입은 안전규정과 라이선스 체계가 핵심 리스크 축입니다. (Korea Aero)
• 수출통제(ITAR/EAR): 방산/우주·통신장비는 기술 이전·수출·재수출 통제가 핵심이며, 위반 시 계약·시장 접근 자체가 붕괴할 수 있습니다. (SK텔레콤)

3) 사이버/복원력(Resilience) = 가치평가 요소

• 위성망·지상국·단말은 공격면이 넓어, 투자자는 침해사고 대응체계를 “운영 리스크”로 본다.
• 미국 실무에선 NIST CSF(최신 개정 포함)가 프레임워크 기준축으로 자주 사용됩니다. (Intelliantech)
  ➡︎ 결론적으로 미국 기준선은
  **(A) 산업기반 KPI(ISSB/SASB) + (B) 규제·허가(FAA/FCC/수출통제) + (C) 사이버/복원력(NIST)**의 합으로 작동합니다. (IFRS Foundation)

아래 표는 “미국 투자자가 먼저 확인하는 순서”대로 재배열했습니다. **갭(Disclosure Gap)**은 “한국 기업 공시에서 자주 약해지는 지점”을 미국 기준선 관점으로 고정한 것입니다.

1) 제도 전환기: KSSB(ISSB 정합)·의무화 로드맵의 ‘지연/조정’

한국은 지속가능성 공시기준(KSSB 등) 도입과 의무공시 로드맵이 조정·유예되어 왔고, 기업 입장에서는 “지금 당장”을 “나중에”로 미루기 쉬운 환경이 생깁니다. 그러나 해외 투자자 관점에서는 ‘의무화 전’이 오히려 밸류에이션 차별화 구간이 되기 쉽습니다(선제 공시는 위험프리미엄을 낮추는 신호로 기능). (ISS Governance Insights)

2) 산업 특성: ‘국내 공시’만으로는 해외 실사(DD) 질문을 커버하기 어렵다

우주·위성통신은 (a) 라이선스/규정, (b) 수출통제/제재, (c) 사이버/복원력이 사업 지속의 전제입니다.
그런데 국내 보고서가 “정책/선언” 중심이면 해외 기관의 질문(예: “FCC 잔해완화 체계는?”, “ITAR/EAR 위반 방지 운영은?”, “사이버 사고 대응훈련 KPI는?”)에 즉시 답하기 어렵습니다. 이 공백이 곧 수주·파트너십 실사 비용으로 전가됩니다. (Korea Aero)

3) ‘사건·지표·재무영향’ 연결의 부족

미국 투자자형 공시는 “무슨 일이 있었고(incident), 어떻게 줄였고(KPI), 돈에 어떤 영향이었나(financial)”를 묻습니다.
반면 한국 기업 공시는 “체계/정책/캠페인”으로 끝나는 경우가 있어, 사고·중단·제재 리스크가 큰 산업일수록 격차가 커집니다. (SASB/ISSB 산업기반 접근이 이 간극을 메우는 목적) (IFRS Foundation)

아래 평가는 **“미국 기준선 3겹(산업 KPI + 규제·허가 + 사이버/복원력)”**에 맞춰 무엇이 강점/공백인지를 “보고서 작성 관점”으로 정리했습니다.

1) SK텔레콤(SKT)

포지션(산업 내 역할): 위성통신을 포함한 네트워크/데이터 기반 사업자 — 투자자는 서비스 연속성·사이버·데이터를 우선 질문.

미국 기준선 대비 평가

• 사이버·복원력: 통신사는 NIST류 프레임워크 관점에서 사고탐지/대응/복구 KPI가 핵심인데, SKT는 지속가능보고서·기후정보 등 공시 채널이 정리되어 있어 “자료 접근성”은 강점입니다. 다만 ‘미국 수준’으로 쓰려면 침해사고 대응훈련·복구시간(RTO/RPO)·감사 결과 등 운영 KPI의 구조화가 중요합니다. (SK텔레콤)
• 규제·라이선스(스펙트럼/위성): 위성/통신 관련 규제 준수는 사업 전제이므로, 미국 투자자 관점에서는 **규정 준수 “증거(내부통제·보고체계)”**가 필요합니다. (FCC 구조를 참조해 서술 프레임을 맞추는 것이 유리) (Korea Aero)

공식 근거(기업 채널)

• ESG 자료실/지속가능경영보고서: (SK텔레콤)
• ESG 프레임워크(영문): (SK텔레콤)

2) 인텔리안테크(Intellian Technologies)

포지션: 위성통신 단말/안테나(해상·정부/방산 포함) — 투자자는 **제품 안전·신뢰성 + 수출통제 + 사이버(제품 보안)**을 중대 이슈로 봅니다.

미국 기준선 대비 평가

• 제품 안전·신뢰성: 현장(해상/정부) 운용 장비 특성상 장애는 사고/중단으로 이어지므로, 품질·리콜·고장률·현장 장애 대응 KPI가 ‘미국 수준’ 핵심입니다. (SASB/ISSB 산업기반 KPI 논리 적용) (IFRS Foundation)
• 수출통제·제재 준수: 정부/방산 수요가 존재할수록 ITAR/EAR 관점에서 **수출통제 운영체계(심사·교육·내부통제)**를 ESG에 명시하는 것이 실사 대응에 유리합니다. (SK텔레콤)
• ESG 공시 채널: 인텔리안은 **Sustainability/ESG 페이지 및 ESG Report(2024)**를 공개하고 있어, 산업 내 “보고 기반”은 갖춘 편입니다. (Intelliantech)

공식 근거(기업 채널)

• Intellian ESG(보고서 포함): (Intelliantech)
• CSR/윤리 관련: (Intelliantech)

3) 한화에어로스페이스(Hanwha Aerospace)

포지션: 항공우주·방산(우주 포함) — 투자자는 수출통제/제재·반부패·공급망·제품안전 + (기후는 부차축) 순으로 보는 경향이 강함.

미국 기준선 대비 평가

• 산업기반 공시 정합성: 한화에어로는 지속가능보고서에서 GRI/TCFD/SASB 등을 언급하며 공시 정합성을 강화하고 있어, “미국 투자자 언어”로 전환할 토대가 있습니다. (한화에어로스페이스)
• 준법·거버넌스 실효성: 방산/우주는 수출통제·제재·부패방지가 핵심이므로, 단순 “윤리경영”이 아니라 교육 이수율, 제보/조사 처리 KPI, 제재 리스크 평가·통제를 KPI화하면 미국 기준선에 가까워집니다. (ITAR/EAR 리스크 축과 결합) (SK텔레콤)
• 공급망·인권 실사: 해외 수주가 커질수록 공급망 실사 요구가 강화되므로, 협력사 실사 범위·리스크 등급·시정조치 KPI가 중요합니다. (산업기반 KPI 접근과 결합) (IFRS Foundation)

공식 근거(기업 채널)

• 지속가능경영/ESG: (한화에어로스페이스)
• Sustainability Report(영문 PDF, 2025): (한화에어로스페이스)

4) 한국항공우주산업(KAI)

포지션: 항공우주/체계 — 투자자는 안전·품질·준법(반부패)·정보보안·공급망을 “수주/납기 리스크”로 봅니다.

미국 기준선 대비 평가

• 컴플라이언스·정보보안: KAI 보고서에는 ISO 37301(컴플라이언스), ISO 27001(정보보안) 등 국제 표준 언급이 있어 “실사 언어”로 전환이 비교적 수월합니다. (Korea Aero)
• 기후·환경: 항공우주 제조는 에너지·배출이 존재하나, 투자자 핵심은 여전히 사고/중단/규제 리스크입니다. 다만 ISSB 흐름상 기후공시는 기본 요건이므로 Scope/목표/강도지표를 안정적으로 갖추는 것이 필요합니다. (IFRS Foundation)
• ‘미국 수준’ 보완 포인트: 보고서가 갖춰져도 미국 투자자 질문은 “사건/지표/재무영향”이므로, 품질 이슈·납기 지연·보안 사고·시정조치를 KPI/재무 영향으로 연결하는 섹션이 핵심입니다. (SASB)

공식 근거(기업 채널)

• ESG/보고서 다운로드(영문 페이지): (Korea Aero)
• ESG 경영/데이터북(국문 페이지): (Korea Aero)

5) 비츠로테크(Vitzro Tech)

포지션: (제공 링크 기준) 지속가능경영/윤리·제보 채널 등 기본 거버넌스 요소 보유

미국 기준선 대비 평가

• 거버넌스(기본 뼈대): 지속가능경영(환경/사회/거버넌스) 및 윤리 제보(Reporting) 채널이 공개되어 있어, 최소한의 거버넌스 구조는 확인됩니다. (Vitzro)
• ‘미국 수준’으로의 확장 과제: 우주·위성 밸류체인에 실제로 어떤 제품/부품이 연결되는지에 따라, 미국 기준선에서는 (1) 수출통제/제재 준수 체계, (2) 제품 신뢰성/결함·리콜 KPI, (3)  사이버(제품/공정) 대응이 핵심 질문이 됩니다. 현재 공개 페이지는 “구조 소개” 성격이 강하므로, KPI·사건·재무영향 연결을 추가해야 투자자형 문서가 됩니다. (SK텔레콤)

공식 근거(기업 채널)

• Sustainability(EN): (Vitzro)
• 윤리 제보 채널(Reporting): (Vitzro)

왜 필요한가(산업 특화 논리)

1. 해외 고객/기관의 실사(DD)는 “보고서 유무”가 아니라 “증거·KPI”를 본다
   우주·위성은 규정·허가·수출통제가 사업 전제이므로, 실사는 곧 ESG 실사입니다. (Korea Aero)
2. ‘사고·중단·제재’는 재무에 즉시 반영된다
   사이버사고/규정 위반/납기 차질은 수주산업에서 치명적이며, 미국 투자자는 이를 KPI로 요구합니다(NIST·산업기반 접근). (Intelliantech)
3. ISSB/SASB 산업기반 접근이 ‘글로벌 공통 언어’가 되고 있다
   국내 의무화와 별개로, 해외 투자자 커뮤니케이션은 산업기반 KPI로 수렴하는 경향이 강합니다. (IFRS Foundation)

보고서에 “고정”으로 추천하는 6개 섹션(우주·위성통신 전용 Writing Kit)

1. Regulatory & License Ledger (FCC/FAA 중심)
   • 라이선스/조건/변경 이력, 잔해완화 계획, 준수 점검·보고 체계, 리스크 사건(지연/보완)과 시정조치 KPI (Korea Aero)
2. Export Controls & Sanctions Compliance (ITAR/EAR)
   • 수출통제 분류/심사 프로세스, 교육 이수율, 거래상대방 스크리닝, 위반·경고·시정 KPI (SK텔레콤)
3. Cybersecurity & Resilience KPI Pack (NIST 기반)
   • Các chỉ số KPI về phát hiện/phản hồi/phục hồi, đào tạo ứng phó sự cố, kết quả kiểm toán, liên kết an ninh chuỗi cung ứng (đối tác) ( Intellitech )
4. Bảng thông tin về độ tin cậy và an toàn sản phẩm
   • Tỷ lệ lỗi/hỏng hóc, thu hồi/sửa chữa, SLA phản hồi sự cố tại chỗ, KPI sự cố an toàn (nếu có) và phòng ngừa tái diễn ( SASB )
5. Bản đồ rủi ro chuỗi cung ứng và hàng lưỡng dụng
   • Các chỉ số hiệu suất chính (KPI) cho sự phụ thuộc vào thành phần cốt lõi, rủi ro địa chính trị, phạm vi/kết quả thẩm định nhân quyền và hành động khắc phục ( IFRS Foundation )
6. Tiêu chuẩn khí hậu cơ bản (Yêu cầu tối thiểu về tuân thủ ISSB)
   • Phạm vi 1–2 + các chỉ số cường độ, các hạng mục chính của Phạm vi 3 (phạm vi có thể), công bố các mục tiêu/hiệu suất/phương pháp ước tính ( Quỹ IFRS )

Khi các nhà đầu tư/tổ chức nước ngoài xem xét ngành này, họ sẽ tìm kiếm **giấy phép hoạt động** trước **tính thân thiện với môi trường**.

Câu hỏi đầu tiên là: Liệu các rủi ro về quy định và cấp phép đã được phản ánh trong giá cả hay chưa?

• Bất kỳ sự gián đoạn nào đối với bất kỳ quy định nào của FCC (Giảm thiểu nhiễu phổ/mảnh vỡ), FAA (An toàn phóng) hoặc ITAR/EAR (Kiểm soát xuất khẩu) sẽ ngay lập tức gây thiệt hại đến triển vọng bán hàng và việc đặt hàng . ( Korea Aero )

Câu hỏi thứ hai là: "Khả năng phục hồi/an ninh mạng có phải là khả năng duy trì các hợp đồng hay không?"

• Hệ thống liên lạc vệ tinh, trạm mặt đất và thiết bị đầu cuối có thể bị hư hỏng và ngừng hoạt động ngay lập tức, vì vậy các nhà đầu tư yêu cầu các chỉ số hiệu suất chính ( KPI) về khả năng ứng phó sự cố dựa trên tiêu chuẩn NIST. ( Intilliantech )

Câu hỏi thứ ba là: Liệu rủi ro chuỗi cung ứng và rủi ro hàng hóa lưỡng dụng có được phản ánh trong việc giao hàng và chi phí hay không?

• Các hạn chế đối với các linh kiện/vật liệu chính, lệnh trừng phạt và tranh chấp ảnh hưởng đến việc giao hàng và chi phí. Trong ngành công nghiệp định hướng theo đơn đặt hàng, độ tin cậy giao hàng là một biến số quan trọng trong giá trị doanh nghiệp. (Kết hợp với phương pháp tiếp cận KPI dựa trên ngành) ( IFRS Foundation )

Kết luận thực tiễn dành cho các công ty Hàn Quốc 

Thay vì chỉ đơn thuần nêu rõ liệu báo cáo có tồn tại hay không, các tiêu chí ở cấp độ Hoa Kỳ để đánh giá một thực thể là (1) sự hiện diện của các sự cố/chỉ số/tác động tài chính, (2) bằng chứng về các vấn đề liên quan đến quy định, kiểm soát xuất khẩu và an ninh mạng, và (3) các KPI thẩm định chuỗi cung ứng . ( IFRS Foundation )

Tài liệu này là tài liệu tham khảo trình bày thông tin ESG cấp ngành dựa trên các thông tin công khai của doanh nghiệp, dữ liệu từ trang web và các tiêu chuẩn công bố thông tin đáng tin cậy (ví dụ: ISSB/CSRD).
Tài liệu này không nhằm mục đích đưa ra quyết định đầu tư, khuyến nghị mua/bán hoặc định giá các công ty cụ thể. Quyết định cuối cùng và trách nhiệm đối với bất kỳ việc sử dụng tài liệu này thuộc về người sử dụng.

Để bán báo cáo ngành này thông qua các nền tảng, phân phối ở nước ngoài hoặc B2B, việc chia sản phẩm cuối cùng thành ba loại sau đây sẽ hiệu quả hơn.

• (A) Bảng điểm ngành 2 trang dành cho nhà đầu tư nước ngoài:  Vị thế ngành công nghiệp Hàn Quốc so với chuẩn mực của Mỹ + 5 điểm khác biệt chính
• (B) Bộ tài liệu viết dành cho chuyên gia công ty niêm yết:  6 phần cố định nêu trên + mẫu KPI (bảng/định nghĩa/công thức)
• (C) Gói Xác minh (Kiểm tra Sự thật):  Gói bằng chứng kèm theo “Liên kết bằng chứng/Quy định/Tiêu chuẩn” cho mỗi tuyên bố
  (ví dụ: Tính hợp lệ/Hướng dẫn của ISSB, Thay đổi Quy tắc của SEC, Lộ trình thực hiện tại Hàn Quốc, Cơ sở chủ đề SASB ngành) ( Quỹ IFRS )