锂、稀有金属和矿产资源（以下简称“关键矿产”）是电池、半导体和风电等战略产业的关键投入要素。
2025年至2026年，供应链多元化（“友好共享”）、强化环境、社会和治理（ESG）及碳排放监管、以及资源民族主义等举措将同步推进。这将进一步凸显通过自由贸易协定（FTA）开展长期承购、原产地积累和采购合作的重要性。
风险因素 | 2025-2026年展望 | 影响（1~5） | 影响 |
|---|---|---|---|
| 资源民族主义和出口配额 | 选择性出口限制仍在继续 | 5 | 多元化经营、合资企业和承购协议至关重要。 |
| 价格波动（锂/镍） | 持续波动（对投资和库存的影响） | 4 | 长期固定和浮动混合价格体系 |
| 环境与碳监管（CBAM） | 加强对采矿和精炼阶段的生命周期评价要求 | 4 | 低碳炼制和可追溯性 |
| 地缘政治风险 | 对单一国家依赖的风险 | 4 | 通过RCEP和CEPA保障替代和绕行网络 |
| 道德与人权审计 | 加强矿业领域的ESG尽职调查 | 3 | 负责任矿产系统 |
自由贸易协定不仅降低了原矿和精矿本身的关税，还有助于在中间产品阶段（包括精炼、前驱体和活性材料）实现**原产地积累**和进入采购市场。利用韩国-阿联酋全面经济伙伴关系协定（CEPA）、韩国-欧盟自由贸易协定（FTA）和区域全面经济伙伴关系协定（RCEP），韩国企业可以在区域内开展联合精炼和加工，满足自由贸易协定原产地规则（PSR）的要求，并构建符合碳中和机制（CBAM）的低碳供应链。
子领域 | 自由贸易协定申请点 | 主要挑战 | 管理要点 |
|---|---|---|---|
| 锂精矿/碳酸盐/氢氧化物（HS2825） | RCEP·CEPA关税减让累计 | 碳标签和可追溯性 | 生命周期评估（LCA）、维护报告验证（MRV）、分析证书（CoA） |
| 镍和钴（HS2603/2605） | 欧盟自由贸易协定采购和积累 | 环境与人权监察 | RMI·ESG尽职调查报告 |
| 石墨和稀土元素（HS2504/2615） | 替代/混合来源管理 | 对特定国家的依赖 | 遵守多源混合规则 |
| 前体/活性物质 | 工艺布局以满足PSR要求 | 公平判决的复杂性 | 通过流程进行增值（VC）管理 |
关键矿产的关税通常较低，但实际上，环境、道德和安全标准才是真正的障碍。欧盟侧重于碳排放和可追溯性，阿联酋侧重于采购和合资企业，而东盟则侧重于激励本地加工。
市场 | 关键项目 | MFN（约） | 当适用自由贸易协定时 | 非关税壁垒（核心） | 评论 |
|---|---|---|---|---|---|
| 欧盟 | 锂盐、镍、钴、石墨 | 0~5% | 0% 或低利率 | LCA·CBAM·道德审计 | 低碳炼油和EPD至关重要 |
| 阿联酋 | 锂和稀土精炼及合金 | 5~10% | 通过 CEPA 逐步清除 | 采购/本地合资企业 | 中东炼油中心合作玻璃 |
| 日本 | 镍、钴和稀土元素 | 0~3% | RCEP申请 | JIS·安全·质量 | 联合库存和联合炼油是有效的 |
| 东盟 | 浓缩物和中间体 | 0~5% | RCEP累积 | 海关清关和本地化要求 | 适用于加工和组装底座 |
| 美国 | 电池中间材料 | 0~3% | FTA 低费率 | 安全和制裁条例 | 必须遵守旁路供应链法规。 |
电池和可再生能源的扩张将规范整个过程中的碳足迹、水资源和人权管理：采矿→提炼→前驱体→活性材料。
系统/问题 | 核心要求 | 影响力（1-5） | 反应 |
|---|---|---|---|
| CBAM/碳标签 | 生命周期评估 (LCA)、监测、报告和核查 (MRV) 以及低碳炼油认证 | 5 | 环境产品声明 (EPD)、低碳认证和可再生能源电力 |
| 负责任矿业公司（RMI等） | 人权、童工和安全检查 | 4 | 第三方审核/现场检查报告 |
| 追溯系统 | 基于区块链/ERP的可追溯性 | 4 | 批次间追踪和智能标签 |
| 循环经济和回收利用 | 废料/黑料回收 | 3 | 确保再生材料来源和PSR的一致性 |
| 水资源管理 | 水足迹和废水处理 | 3 | 国际标准（ISO14046）的应用 |
韩国：推进前驱体、活性材料和精炼技术，扩大碳减排精炼（可再生能源和热能回收）。
阿联酋和沙特阿拉伯：正在崛起成为基于《全面经济伙伴关系协定》(CEPA) 的炼油和调和中心，有望带来与长期承购相关的投资。
欧盟：对低碳、符合道德规范的供应链的强劲需求 →更倾向于联合炼油/回收合资企业。
东盟：从原矿加工扩展到初级精炼和中间材料加工中心。
美国：以安全和联盟为基础的供应链，更倾向于从盟友那里购买加工商品，而不是直接采购。
该指数整合了新闻/政策情绪（α）、原材料价格和库存（β）以及行业情绪（λ）。预计在2025年第四季度，受中东/欧盟采购项目和回收需求的推动，该指数将出现温和改善。
多变的 | Δ(%) 或指数 | 分析 |
|---|---|---|
| Δ立即导出 | +2.7 | 前体和活性物质出口增加 |
| Δ立即导入 | +1.9 | 精炼中间产品和浓缩物进口增加 |
| ΔPrice_now | +0.6 | 反映锂/镍价格波动 |
| ΔSignal_now | +0.036 | 采购/合资企业新闻友好 |
| ΔFTAEffect | +0.34 | CEPA和RCEP的累积效应 |
| 3个月预测 | +0.57 | 3个月逐步上涨预测 |
公式（概要）：预测_3M = 0.5·Δ信号 + 0.3·ΔFTAEffect + 0.2·Δ价格
场地 | 建议 | 执行人 | 预期效果 |
|---|---|---|---|
| 利用自由贸易协定和全面经济伙伴关系协定 | 明确精炼和前驱阶段的PSR，并扩大累积覆盖范围 | 贸易总部和贸易、工业和能源部 | 降低原产国风险 |
| 低碳炼油 | 协助进行可再生能源发电、热回收和连续过程 | 贸易、工业和能源部以及环境部 | CBAM·LCA竞争力 |
| 负责任的矿业 | 支持国家风险管理/环境、社会及公司治理尽职调查 | 外交部和韩国贸易投资振兴公社（KOTRA） | 最大限度降低伦理风险 |
| 回收生态系统 | 黑弥撒 → 先驱激励 | 战略与财政部和地方政府 | 资源回收和成本降低 |
| 金融和保险 | 承购+政策融资方案 | 山与水 | 对冲价格波动和政策风险 |
关键矿物的成败取决于基于 FTA 的“精炼和中间材料”阶段的优化。
预测_3M：+0.57 — CEPA 和 RCEP 的累积效应以及对低碳和符合道德规范的采购的需求推动了小幅改善。
推荐策略：① 多源累积源体系 ② 低碳生命周期评估和可追溯性 ③ 回收和联合炼制合资企业 ④ 承购+政策融资组合结构。
