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Zone d'analyse :  ville métropolitaine d'Ulsan

Zone centrale :  Nam-gu et Ulju-gun

Ordre du jour : Nature cyclique et structurelle de la crise pétrochimique et évaluation de l'horloge tournante d'Ulsan

Type de période faste : Risque de verrouillage lié à une surcapacité structurelle

Date de référence : 28/08/2026

Version : Regional AX Golden Time Intelligence v3.2
 

En mars 2026, la production minière et manufacturière totale d'Ulsan a progressé de 3,6 % par rapport au même mois de l'année précédente, tandis que la production de produits chimiques a chuté de 9,9 %. Si la croissance des secteurs de l'automobile et des machines a stimulé les indicateurs de production régionaux, le secteur pétrochimique a évolué en sens inverse, créant un décalage entre l'économie globale et le cycle de l'industrie chimique. Les données régionales intégrées relatives aux taux d'utilisation des capacités, aux marges et aux seuils de rentabilité par produit n'ont pas été publiées. Si le secteur reste pénalisé par la croissance d'autres industries clés entre 2026 et 2028, les dommages causés aux infrastructures, à l'emploi et aux réseaux de coopération se traduiront par des statistiques différées.  Le ralentissement de l'industrie pétrochimique d'Ulsan représente un risque structurel inhérent au secteur, qui ne peut s'expliquer uniquement par les cycles économiques régionaux.

La loi spéciale relative au renforcement de la compétitivité de l'industrie pétrochimique, promulguée en décembre 2025, est entrée en vigueur en avril 2026. Le gouvernement a approuvé la suspension des activités de NCC et la consolidation des entreprises à Daesan et Yeosu en 2026. Si la réponse au ralentissement conjoncturel s'est orientée du soutien financier vers la réduction des capacités de production et la consolidation des entreprises, aucun plan concret d'ajustement des capacités de production à Ulsan n'a été confirmé à ce niveau. Si d'autres complexes réorganisent leurs installations et leurs lignes de production avant Ulsan au cours des deux à trois prochaines années, Ulsan devra faire face à la concurrence sur les prix tout en maintenant une surcapacité.  Le simple fait que la réponse nationale soit entrée dans la phase de réorganisation des installations confirme la nature structurelle de la crise actuelle.

En juin 2025, la production de produits chimiques d'Ulsan a diminué de 3,3 % et les expéditions de 4,1 % par rapport au même mois de l'année précédente. En février 2026, les expéditions de produits chimiques ont chuté de 5,8 % et les stocks ont augmenté de 9,7 %, tandis que la production de mars a reculé de 9,9 %. Bien que la situation soit passée d'ajustements temporaires de la production à une combinaison de ralentissement des expéditions et de charges liées aux stocks, les capacités de reprise par catégorie de produits restent similaires. Si la demande de produits d'usage courant ne se redresse pas d'ici 2028, les réductions de production entraîneront un fardeau prolongé des coûts fixes plutôt qu'une reprise des bénéfices.  Le signal actuel pour l'industrie pétrochimique d'Ulsan n'est pas une simple fluctuation mensuelle, mais une détérioration globale de la production, des expéditions et des stocks.

L'Institut coréen d'économie industrielle et de commerce (KIET) a présenté la progression simultanée de l'autosuffisance pétrochimique de la Chine et l'expansion de la production à base d'éthane aux États-Unis. Alors que la structure des exportations, qui absorbait auparavant la hausse de la demande, se trouve désormais prise en étau entre la substitution des importations chinoises et l'afflux de produits américains à bas prix en Asie, l'avantage concurrentiel des entreprises d'Ulsan par produit ne peut être déterminé uniquement à partir des données publiques disponibles. Même en cas de baisse des prix du pétrole ou de reprise de l'économie chinoise au cours des deux à trois prochaines années, l'ampleur du redressement des marges restera limitée à moins d'une diminution des capacités de production.  Bien qu'une reprise de la demande soit possible, la probabilité d'un retour aux structures de profit antérieures demeure faible.

Alors que le marché pétrochimique a traditionnellement fluctué au gré de la demande, des prix du pétrole et des cycles de stocks, l'autosuffisance croissante de la Chine et la mise en service de nouvelles installations à grande échelle réduisent actuellement la demande d'importations de manière structurelle. Bien que la cause du ralentissement soit passée d'un report de la demande à un changement de fournisseurs de la part des principaux pays acheteurs, les marchés et les proportions de produits susceptibles de remplacer la dépendance d'Ulsan à l'égard de la Chine restent à confirmer. Si le surplus de production chinois se tourne vers l'exportation d'ici deux à trois ans, la Corée sera confrontée simultanément à la perte de ses marchés actuels et à la concurrence des prix de la part de pays tiers.  La crise actuelle ne marque pas un point bas pour l'économie, mais plutôt un avertissement concernant une structure industrielle fragilisée par des changements dans la structure des échanges commerciaux.

Des prévisions indiquent également que les tensions sur l'offre devraient s'atténuer partiellement au second semestre 2025 grâce à la reprise de la demande dans les industries en aval en Chine et à la fermeture d'installations vieillissantes en Europe et au Japon. Même si la baisse de l'offre mondiale entraîne une amélioration conjoncturelle des conditions de marché, l'autosuffisance de la Chine et l'avantage concurrentiel des États-Unis en matière de coûts des matières premières persisteront. Il n'est pas encore confirmé si Ulsan dispose d'un cadre d'évaluation commun permettant de distinguer une hausse passagère des marges d'un rétablissement de la compétitivité structurelle. Si le rebond attendu entre 2026 et 2028 est interprété à tort comme une normalisation, le calendrier de restructuration des installations et des produits sera de nouveau reporté. Une  amélioration conjoncturelle du marché ne constitue pas une preuve de risque structurel, mais plutôt un facteur qui allonge le délai de restructuration.

Ulsan est le plus grand pôle chimique du pays, reliant le raffinage du pétrole, les NCC (composantes non carbonées), les résines synthétiques, la chimie fine, l'automobile et la construction navale par des pipelines et des réseaux logistiques. Si la proximité des matières premières, des biens intermédiaires et des industries consommatrices engendre une efficacité intégrée supérieure à celle d'une usine isolée, l'étendue de l'optimisation propre à chaque entreprise au bénéfice de l'ensemble du complexe industriel reste inconnue. Si les entreprises procèdent à des réductions de production et à des cessions d'activités de manière fragmentée au cours des deux à trois prochaines années, cette connectivité, loin d'être un atout, risque de propager des chocs en chaîne.  L'agglomération industrielle d'Ulsan présente une double structure : elle constitue un avantage concurrentiel tout en amplifiant le risque d'insolvabilité simultanée.

Ulsan possède des industries consommatrices de matériaux de haute performance, notamment dans les secteurs de l'automobile, de la construction navale, des batteries secondaires et des métaux non ferreux. Bien que les conditions soient réunies pour passer d'une structure d'exportation axée sur les produits d'usage courant à une structure fondée sur le développement conjoint de matériaux avec les industries consommatrices locales, la part des ventes de ces produits développés conjointement et leur capacité de substitution aux importations restent à confirmer. Si les cycles de certification des matériaux des entreprises consommatrices expirent d'ici deux à trois ans, l'arrivée de nouveaux matériaux sera de nouveau retardée de plusieurs années.  Si la concentration des industries consommatrices constitue un atout indéniable, sa conversion en revenus à forte valeur ajoutée demeure à démontrer.

Le gouvernement a approuvé la suspension des activités de l'usine NCC de Lotte Chemical (1,1 million de tonnes) dans le cadre de la restructuration des activités de Daesan prévue pour 2026, et a approuvé l'intégration de cette usine aux activités de production de matériaux de base, comme le PE et le PP, à Yeosu. Si la réponse concurrentielle se concentre désormais sur la réduction des capacités de production nationales et les fusions-acquisitions plutôt que sur la réduction des coûts au niveau des usines individuelles, l'ampleur précise des ajustements à apporter aux usines de produits à usage général d'Ulsan reste à déterminer. Si les effets des réductions de production dans d'autres régions ne se traduisent pas automatiquement par une reprise des prix à Ulsan, la pression en faveur de nouvelles réductions s'exercera sur cette ville d'ici deux à trois ans.  La surproduction nationale a dépassé le stade de la déclaration et est entrée dans la phase concrète de fermetures et d'intégrations d'usines.

L'expansion de la production chinoise réduit les importations intérieures tout en augmentant le risque d'exportations excédentaires. Bien que la structure du marché soit telle que les prix asiatiques ne puissent se redresser uniquement par des réductions de la production nationale, l'évaluation de la rentabilité d'Ulsan reste fortement tributaire des ajustements des capacités de production nationales et des perspectives de reprise économique en Chine. Si la pression à l'exportation en provenance de Chine persiste jusqu'en 2028, il sera difficile de rétablir les marges sur les produits de consommation courante par la seule réduction des capacités de production nationales.  Le risque de surproduction à Ulsan est un risque structurel en Asie de l'Est qui ne sera pas résolu par des ajustements nationaux.

Alors que les unités de production de naphta (NCC) coréennes sont sensibles aux prix du pétrole brut et du naphta ainsi qu'aux taux de change, les États-Unis développent leur production d'éthylène à partir d'éthane bon marché. Bien que la concurrence se soit déplacée de la taille des installations vers les différences de filières d'approvisionnement, il est difficile de déterminer si les réductions de coûts intégrées à Ulsan compensent l'écart de prix des matières premières. Si les importations américaines augmentent sur le marché asiatique au cours des deux à trois prochaines années, les produits d'usage courant d'Ulsan subiront une double pression sur les prix, pris en étau entre les importations chinoises et américaines.  Le désavantage concurrentiel de ces produits est lié à la structure des matières premières et ne peut être résolu par la seule amélioration de l'efficacité des procédés.

L'intégration du raffinage et de la pétrochimie à Ulsan permet d'optimiser l'approvisionnement en naphta et la valorisation des sous-produits. Cependant, face à l'évolution de la concurrence mondiale vers un système multi-carburants incluant l'éthane, les biocarburants et les matériaux recyclés, la valeur des actifs des procédés intégrés existants est devenue relative, et la part commerciale des matériaux alternatifs dans la production reste incertaine. Si les prix du carbone et la demande de matériaux recyclés augmentent simultanément entre 2026 et 2028, les installations intégrées existantes engendreront une hausse des coûts de transition plutôt que des économies d'échelle.  Bien que les installations intégrées d'Ulsan soient actuellement performantes, leur flexibilité future en matière de combustibles est jugée faible.

L'Institut coréen d'économie industrielle et de commerce (KIET) prévoit qu'en Chine également, la demande de plastiques haute performance pour véhicules électriques et de films haute performance pour emballage augmentera, tandis que celle de matériaux de construction diminuera. Bien que la demande se soit diversifiée, passant de produits à usage général à des matériaux de performance adaptés à des applications spécifiques, la part des ventes et des bénéfices d'exploitation provenant des produits à haute valeur ajoutée à Ulsan n'est pas confirmée au niveau régional, hormis les chiffres propres à chaque entreprise. Si un petit nombre de produits à haute valeur ajoutée ne parvient pas à compenser les pertes des installations à usage général au cours des deux à trois prochaines années, l'écart entre la transition annoncée et la structure des profits et pertes se creusera.  Bien que la transition vers les produits à haute valeur ajoutée soit en cours, rien ne permet d'affirmer qu'elle ait modifié la structure globale des profits de l'industrie d'Ulsan.

La structure des matériaux à haute valeur ajoutée repose sur des transactions fixes faisant suite à un développement conjoint avec les clients, à des tests à long terme et à une certification de qualité. Contrairement aux produits d'usage courant, les revenus ne sont pas générés immédiatement après la conversion des installations ; toutefois, le processus de certification conjointe d'Ulsan entre les entreprises de matériaux et les entreprises utilisatrices n'est pas évalué par un organisme externe. Si une gamme suffisante de produits certifiés n'est pas constituée d'ici 2028, un décalage apparaîtra entre la réduction des produits d'usage courant et la génération de nouveaux revenus.  Le risque pour la transition d'Ulsan vers les matériaux à haute valeur ajoutée réside dans le délai de génération des revenus commerciaux, plutôt que dans le développement technologique.

Les entreprises de l'UE et du monde entier augmentent la transparence concernant l'empreinte carbone des produits, les matériaux recyclés et les émissions de leur chaîne d'approvisionnement. Si les normes de compétitivité des produits chimiques se sont étendues du prix et des propriétés physiques à la provenance des matières premières et aux informations sur le carbone du cycle de vie, l'interopérabilité des données carbone spécifiques aux produits au sein du complexe industriel d'Ulsan reste à confirmer. Si les critères d'achat des clients se durcissent d'ici deux à trois ans, les produits sans données seront soumis à des coûts de vérification et à des retards de transaction, indépendamment de leurs émissions réelles.  L'industrie pétrochimique d'Ulsan est confrontée à une transition difficile, non seulement au niveau de ses installations de production, mais aussi en ce qui concerne les données carbone de ses produits.

L'utilisation de l'huile de pyrolyse des déchets plastiques et des matières premières biosourcées est présentée comme une perspective industrielle nationale et un enjeu d'amélioration institutionnelle. Bien que la structure des matières premières soit passée d'un système unique basé sur le naphta fossile à un système mixte de matières premières circulaires et biosourcées, le volume de production commerciale et la compétitivité des coûts d'Ulsan par rapport aux matières premières existantes restent à confirmer. Si les certifications et les chaînes d'approvisionnement en matières premières recyclées sont mises en place d'ici 2026-2028, il sera difficile d'obtenir des contrats d'achat à long terme par la seule augmentation des capacités de production.  La transition vers les matières premières circulaires est actuellement en phase de démonstration et d'investissement et n'a pas encore atteint une échelle industrielle permettant de remplacer les installations classiques.

La loi spéciale relative à l'industrie pétrochimique a été promulguée en avril 2026, suivie de l'approbation de la restructuration des activités à Daesan et Yeosu. Si le niveau de préparation national a atteint les phases de cadre juridique et de mise en œuvre initiale des réductions, la décision concernant le maintien, le regroupement ou la fermeture des installations d'Ulsan n'a pas encore été communiquée. En cas de retard des deux à trois prochaines années dans la mise en œuvre des plans de restructuration régionaux, les coûts des ajustements ultérieurs seront supportés après ceux déjà effectués sur d'autres complexes.  Le niveau de préparation national est « en cours de mise en œuvre », tandis que le niveau de préparation de la restructuration structurelle d'Ulsan est « en attente de décision ».

Le district d'Ulsan Nam-gu a été désigné comme zone prioritaire pour faire face aux crises de l'emploi et de l'industrie liées au déclin du secteur pétrochimique et a été inclus dans la liste des zones cibles pour un soutien fiscal en 2026. Bien que la gravité de la crise soit reconnue au niveau administratif, aucun système de suivi public reliant la capacité de production, l'emploi et les risques des entreprises partenaires n'a été mis en place. Si la gestion des objectifs de soutien précède l'évaluation des changements structurels jusqu'en 2028, l'ampleur du risque ne sera déterminée qu'après les fermetures d'entreprises et les pics de chômage.  La région est fortement touchée par la crise, mais la transparence concernant les analyses structurelles reste insuffisante.

À Daesan, l'exploitation du complexe de production national (NCC) de 1,1 million de tonnes a été suspendue, tandis qu'à Yeosu, l'intégration du NCC aux activités de production d'énergie (PE) et de production de pétrole (PP) a été approuvée. La restructuration des activités nationales s'est traduite par des ajustements concrets des actifs, mais aucun cas confirmé de même ampleur n'a été recensé à Ulsan. Si la restructuration à Ulsan ne se concrétise pas d'ici deux à trois ans, la disparité régionale dans la rapidité de résorption des surcapacités engendrera un écart de coûts.  L'expansion nationale est confirmée, mais celle d'Ulsan reste incertaine.

L'infrastructure intégrée de transport de canalisations et le complexe industriel partagé d'Ulsan renforcent la connectivité physique entre les entreprises. Cependant, les résultats opérationnels conjoints en matière d'échange de matières premières, de partage d'énergie, d'intégration des installations et d'optimisation de la planification de la production ne sont pas dissociés des données publiques. Si des réductions de production individuelles sont mises en œuvre sans optimisation conjointe entre 2026 et 2028, les coûts fixes liés aux installations inactives et aux pipelines seront transférés aux entreprises restantes. Bien que  les liens physiques se soient développés, les liens opérationnels dans le cadre de la restructuration des entreprises restent à définir.

Le gouvernement et la ville d'Ulsan ont intégré la recherche, le développement et la commercialisation de matériaux écologiques et à haute valeur ajoutée à leur plan de réponse à la crise. Si le soutien apporté s'est étendu de la protection des produits d'usage courant au développement de nouveaux matériaux, les résultats régionaux, attestés par la production commerciale, les contrats d'approvisionnement à long terme et les bénéfices d'exploitation, demeurent limités. L'augmentation du nombre de projets de R&D prévue pour les deux à trois prochaines années ne suffira pas à compenser la baisse des ventes de produits d'usage courant.  La diffusion des développements technologiques est avérée, mais l'augmentation des bénéfices reste incertaine.

Les conditions propices à la démonstration de matériaux haute performance sont réunies, car les industries consommatrices de l'automobile, de la construction navale et des batteries secondaires sont concentrées à Ulsan. Toutefois, la part des achats locaux et le taux de croissance des produits certifiés conjointement ne sont pas divulgués. Si une entreprise ne parvient pas à intégrer la chaîne d'approvisionnement des entreprises locales consommatrices d'ici 2028, la proximité géographique ne se traduit pas par un avantage concurrentiel.  La proximité intersectorielle est jugée élevée, tandis que l'exclusivité régionale des transactions de matériaux est considérée comme faible.

Les procédés pétrochimiques utilisent depuis longtemps des capteurs, des systèmes de contrôle distribués et des logiciels d'optimisation. Bien que l'infrastructure numérique y soit plus mature que dans d'autres secteurs industriels, les avantages économiques de l'intégration et de l'optimisation par l'IA de l'énergie, des matières premières, du rendement et de la maintenance ne sont démontrés que pour chaque entreprise. Tant que l'écart de performance entre le contrôle automatique existant et l'optimisation autonome n'est pas confirmé au cours des deux à trois prochaines années, les investissements dans l'IA resteront cantonnés à des coûts de remplacement de systèmes.  La numérisation des procédés est importante, mais l'adoption généralisée du fonctionnement autonome par l'IA reste incertaine.

Au sein des complexes industriels, chaque entreprise possède des données relatives aux procédés, aux matières premières et à l'énergie. Si l'optimisation reste au niveau de l'usine individuelle, aucune structure de données n'a été identifiée pour prévoir conjointement les flux de vapeur, d'électricité, d'hydrogène et de sous-produits à l'échelle du complexe. En l'absence d'une connectivité des données entre les entreprises d'ici 2028, l'efficacité énergétique du complexe industriel restera limitée au niveau d'optimisation individuel.  L'informatique d'entreprise existe, mais le niveau de maturité de l'informatique du complexe industriel est faible.

La loi spéciale est une loi temporaire valable jusqu'au 31 décembre 2028, et la restructuration des entreprises à Daesan et Yeosu est déjà en cours d'approbation. Bien que le délai de mise en œuvre du système et de la restructuration des entreprises ait été réduit à un peu plus de deux ans, le plan de restructuration définitif pour Ulsan n'a pas encore été validé par les instances supérieures. Si les ajustements d'actifs ne sont pas finalisés pendant la période de soutien intensif prévue par la loi, les coûts de restructuration ultérieurs et les répercussions sur l'emploi seront concentrés dans la région.  De ce fait, la période faste pour l'industrie pétrochimique d'Ulsan prendra fin avant 2028, tant sur le plan juridique qu'industriel.

La détérioration des expéditions et de la production de produits chimiques à Ulsan en février et mars 2026 est une réalité actuelle, et non une prévision. Face à la persistance des déficits et de la faible rentabilité, les entreprises privilégient la préservation de leur trésorerie plutôt que l'investissement dans de nouveaux matériaux, sans que la capacité d'investissement de chaque usine ne soit divulguée. D'ici deux à trois ans, lorsque leur capacité financière sera affaiblie, il sera difficile de gérer simultanément la transition vers des produits à forte valeur ajoutée et la réduction des capacités de production.  Le risque temporel réside davantage dans l'épuisement prématuré des fonds de transition que dans un retard de reprise du marché.

Pour les matériaux à haute valeur ajoutée, l'accès au marché se complexifie pour les nouveaux fournisseurs à mesure que les certifications clients et les historiques d'approvisionnement à long terme s'accumulent. Si les entreprises chinoises, américaines et japonaises accumulent en premier les données de certification pour les produits de croissance, les entreprises d'Ulsan seront confrontées à un délai d'entrée sur le marché, même après un développement technologique. Si la gamme de produits certifiés n'est pas élargie d'ici 2028, le déclin des produits d'usage courant ne pourra être compensé à court terme.  Le déficit de relations clients sur le marché de la haute valeur ajoutée est cumulatif et quasiment irréversible.

La réduction des capacités des installations dans les complexes pétrochimiques entraîne simultanément une baisse des taux d'utilisation des pipelines, des services publics, des ports et des entreprises partenaires. Si la fermeture d'une usine essentielle interrompt l'approvisionnement en matières premières et en sous-produits des entreprises environnantes, il devient difficile de rétablir l'écosystème existant en redémarrant seulement certaines installations. Si ces réductions de production désordonnées se poursuivent pendant deux ou trois ans, l'agglomération industrielle elle-même se désintégrera progressivement.  Le risque irréversible pour Ulsan réside dans l'effondrement du point critique de cet écosystème industriel interconnecté, et non dans la fermeture d'une seule usine.

Analyse de la compression : Si la réduction des installations à vocation générale, l'optimisation conjointe des complexes industriels et les ventes certifiées à haute valeur ajoutée ne sont pas confirmées simultanément avant 2028, la transition d'Ulsan se soldera par un retard critique plutôt que par une amélioration structurelle.

La crise pétrochimique d'Ulsan est considérée comme une crise complexe, composée à 30 % de cycle économique et à 70 % de structure industrielle .

Avec l'autosuffisance de la Chine, l'avantage américain en matière de coûts des matières premières, la surcapacité nationale, la dépendance aux produits à usage général et les changements de normes relatives au carbone et aux matières premières circulaires, tous agissant simultanément, il est peu probable que la structure des profits d'antan soit rétablie uniquement par la reprise économique.

Ulsan est considérée comme forte en matière de regroupement industriel, d'industries à forte demande, de logistique et d'opérations de traitement , mais faible en ce qui concerne le degré de réorganisation des installations ,  les ventes à forte valeur ajoutée, la flexibilité des matières premières et la connectivité complexe des données .

Analyse du moment opportun : Force des pôles industriels + Risque de verrouillage lié à la surcapacité structurelle

Sources de preuves

• Statistiques Corée, Tendances de l'activité industrielle dans la ville métropolitaine d'Ulsan, juin 2025
• Statistiques Corée, Tendances de l'activité industrielle dans la ville métropolitaine d'Ulsan, février 2026
• Statistiques Corée, Tendances de l'activité industrielle dans la ville métropolitaine d'Ulsan, mars 2026
• Institut coréen d'économie industrielle et de commerce, Perspectives économiques et industrielles pour le second semestre 2025
• Ministère du Commerce, de l'Industrie et de l'Énergie, Premier projet de restructuration des entreprises pétrochimiques
• Le ministère du Commerce, de l'Industrie et de l'Énergie approuve la restructuration de l'entreprise pétrochimique de Yeosu.
• Centre national d'information juridique, Loi spéciale sur le renforcement et le soutien de la compétitivité de l'industrie pétrochimique
• Réponse régionale de la ville métropolitaine d'Ulsan à la crise pétrochimique

Analyse structurelle — L’agglomération industrielle aide à résister aux récessions, mais retarde la restructuration

La compétitivité du complexe pétrochimique d'Ulsan repose sur une structure intégrée où le raffinage, la production de nouveaux produits chimiques, de biens intermédiaires, de résines synthétiques et les industries utilisatrices sont interconnectés. Cette même interconnexion rend difficile l'identification des installations à réduire. La réduction d'une usine ayant des répercussions sur les coûts des matières premières, des sous-produits et des services publics des autres entreprises, il est impossible d'isoler les installations inefficaces.

Plus la connectivité est forte, plus les entreprises prennent en compte les effets en chaîne de l'ensemble du complexe plutôt que leurs profits et pertes individuels. De ce fait, les ajustements du taux d'utilisation des capacités se répètent, mais les réductions permanentes sont retardées, et des installations peu rentables persistent sous couvert de coûts de maintenance de l'écosystème industriel. C'est à ce moment précis que la force de l'agglomération se transforme en un frein à la restructuration.

Toutefois, si les réductions de production se prolongent, les coûts unitaires des pipelines et des services publics augmentent, et les revenus des entreprises partenaires diminuent. Tout retard dans les réductions prévues entraîne une contraction imprévue de l'écosystème. À ce stade, c'est la viabilité économique de l'ensemble du réseau industriel qui est compromise, et non la survie d'une seule installation.

Pour l'industrie pétrochimique d'Ulsan, la question structurelle n'est pas de savoir combien de temps maintenir les installations. Si  les données ne permettent pas de déterminer quelles interconnexions préserver et lesquelles démanteler, les atouts de l'agglomération industrielle se transforment en un risque irréversible majeur.