알림 목록

พื้นที่วิเคราะห์:  อุลซาน เมโทรโพลิแทนซิตี้

พื้นที่หลัก:  นัมกูและอุลจูกุน

วาระการประชุม:ลักษณะวัฏจักรและโครงสร้างของวิกฤตปิโตรเคมี และการประเมินนาฬิกาเปลี่ยนผ่านอุลซาน

ประเภทช่วงเวลาทอง:ความเสี่ยงจากการติดกับดักกำลังการผลิตส่วนเกินเชิงโครงสร้าง

วันที่อ้างอิง: 28 สิงหาคม 2569

เวอร์ชัน: Regional AX Golden Time Intelligence v3.2
 

ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2569 ผลผลิตรวมด้านเหมืองแร่และการผลิตของเมืองอุลซานเพิ่มขึ้น 3.6% เมื่อเทียบกับเดือนเดียวกันของปีที่แล้ว แต่ผลผลิตผลิตภัณฑ์เคมีลดลง 9.9% ในขณะที่การเติบโตของอุตสาหกรรมรถยนต์และเครื่องจักรกลช่วยกระตุ้นตัวชี้วัดการผลิตในระดับภูมิภาค แต่ภาคปิโตรเคมีกลับเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้าม ส่งผลให้เกิดการแยกตัวระหว่างเศรษฐกิจโดยรวมและวัฏจักรของอุตสาหกรรมเคมี ข้อมูลระดับภูมิภาคแบบบูรณาการเกี่ยวกับอัตราการใช้กำลังการผลิต ส่วนต่างราคา และจุดคุ้มทุนแยกตามผลิตภัณฑ์นั้นไม่ได้ถูกเปิดเผย หากภาคส่วนนี้ยังคงถูกบดบังด้วยการเติบโตของอุตสาหกรรมหลักอื่นๆ ในช่วงปี พ.ศ. 2569-2561 ความเสียหายต่อโรงงาน การจ้างงาน และเครือข่ายความร่วมมือจะปรากฏเป็นสถิติที่ล่าช้า  ภาวะตกต่ำของอุตสาหกรรมปิโตรเคมีในเมืองอุลซานแสดงถึงความเสี่ยงเชิงโครงสร้างที่แฝงอยู่ในภาคส่วนนี้ ซึ่งไม่สามารถอธิบายได้ด้วยวัฏจักรธุรกิจระดับภูมิภาคเพียงอย่างเดียว

กฎหมายพิเศษว่าด้วยการเสริมสร้างขีดความสามารถในการแข่งขันของอุตสาหกรรมปิโตรเคมี ซึ่งประกาศใช้ในเดือนธันวาคม 2568 มีผลบังคับใช้ในเดือนเมษายน 2569 และรัฐบาลได้อนุมัติการระงับการดำเนินงานของ NCC และการควบรวมกิจการในเมืองแดซานและยอซูในปี 2569 ในขณะที่การตอบสนองต่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในระยะสั้นได้เปลี่ยนจากการให้ความช่วยเหลือทางการเงินไปเป็นการลดขนาดโรงงานและการควบรวมกิจการ แต่แผนการที่เป็นรูปธรรมสำหรับการปรับกำลังการผลิตในเมืองอุลซานยังไม่ได้รับการยืนยันในระดับเดียวกัน หากโรงงานอื่นๆ ปรับโครงสร้างโรงงานและสายการผลิตก่อนในช่วงสองถึงสามปีข้างหน้า อุลซานจะต้องเผชิญกับการแข่งขันด้านราคาในขณะที่ต้องรักษากำลังการผลิตส่วนเกินไว้  ข้อเท็จจริงที่ว่าการตอบสนองของประเทศได้เข้าสู่ขั้นตอนการปรับโครงสร้างโรงงานแล้วนั้น ยืนยันถึงลักษณะเชิงโครงสร้างของวิกฤตในปัจจุบัน

ในเดือนมิถุนายน ปี 2025 การผลิตผลิตภัณฑ์เคมีของอุลซานลดลง 3.3% และการจัดส่งลดลง 4.1% เมื่อเทียบกับเดือนเดียวกันของปีที่แล้ว ในเดือนกุมภาพันธ์ ปี 2026 การจัดส่งผลิตภัณฑ์เคมีลดลง 5.8% และสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น 9.7% ในขณะที่การผลิตในเดือนมีนาคมลดลง 9.9% แม้ว่าโครงสร้างจะเปลี่ยนจากการปรับการผลิตชั่วคราวไปเป็นการรวมกันของการจัดส่งที่อ่อนแอและภาระสินค้าคงคลัง แต่ความสามารถในการฟื้นตัวตามประเภทผลิตภัณฑ์ยังคงไม่แตกต่างกัน หากความต้องการผลิตภัณฑ์อเนกประสงค์ไม่ฟื้นตัวภายในปี 2028 การลดการผลิตจะนำไปสู่ภาระต้นทุนคงที่ที่ยืดเยื้อมากกว่าการฟื้นตัวของกำไร  สัญญาณปัจจุบันสำหรับอุตสาหกรรมปิโตรเคมีของอุลซานไม่ใช่ความผันผวนเพียงเดือนเดียว แต่เป็นการเสื่อมถอยที่รวมกันของการผลิต การจัดส่ง และสินค้าคงคลัง

สถาบันเศรษฐศาสตร์อุตสาหกรรมและการค้าเกาหลี (KIET) นำเสนอข้อมูลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นพร้อมกันของการพึ่งพาตนเองด้านปิโตรเคมีของจีนและการขยายตัวของการผลิตอีเทนในสหรัฐอเมริกา ในขณะที่โครงสร้างการส่งออกซึ่งก่อนหน้านี้รองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นนั้น ขณะนี้ติดอยู่ระหว่างการทดแทนการนำเข้าของจีนและการไหลเข้าของสินค้าต้นทุนต่ำจากสหรัฐฯ สู่เอเชีย ข้อได้เปรียบด้านต้นทุนของบริษัทในอุลซานตามผลิตภัณฑ์นั้นไม่สามารถระบุได้จากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะเพียงอย่างเดียว แม้ว่าราคาน้ำมันจะลดลงหรือเศรษฐกิจจีนจะฟื้นตัวในอีกสองถึงสามปีข้างหน้า ระดับการฟื้นตัวของอัตรากำไรก็จะมีจำกัด เว้นแต่กำลังการผลิตเองจะลดลง แม้ว่า  ความเป็นไปได้ของการฟื้นตัวของความต้องการจะมีอยู่ แต่โอกาสที่จะกลับไปสู่โครงสร้างกำไรในอดีตยังคงต่ำ

แม้ว่าตลาดปิโตรเคมีจะผันผวนตามความต้องการ ราคาน้ำมัน และวงจรสินค้าคงคลังมาโดยตลอด แต่การพึ่งพาตนเองที่เพิ่มขึ้นของจีนและการดำเนินงานของโรงงานขนาดใหญ่แห่งใหม่กำลังลดความต้องการนำเข้าลงอย่างเป็นโครงสร้าง ถึงแม้สาเหตุของการชะลอตัวจะเปลี่ยนจากความต้องการที่ล่าช้าไปเป็นการเปลี่ยนแปลงซัพพลายเออร์ของประเทศผู้ซื้อรายใหญ่ แต่ตลาดและสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่สามารถทดแทนการพึ่งพาจีนของอุลซานยังคงไม่ได้รับการยืนยัน หากปริมาณส่วนเกินภายในจีนเปลี่ยนไปเป็นการส่งออกในอีกสองถึงสามปีข้างหน้า เกาหลีจะเผชิญกับการสูญเสียตลาดที่มีอยู่และการแข่งขันด้านราคาจากประเทศที่สามไปพร้อมๆ กัน  วิกฤตการณ์ในปัจจุบันไม่ใช่จุดต่ำสุดของเศรษฐกิจ แต่เป็นสัญญาณเตือนเกี่ยวกับโครงสร้างอุตสาหกรรมที่ซับซ้อนขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างการค้า

มีการนำเสนอการคาดการณ์ที่ชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันด้านอุปทานจะบรรเทาลงบางส่วนในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 เนื่องจากการฟื้นตัวของความต้องการในอุตสาหกรรมปลายน้ำของจีนและการปิดโรงงานที่ล้าสมัยในยุโรปและญี่ปุ่น แม้ว่าการลดลงของอุปทานทั่วโลกจะนำไปสู่การปรับปรุงสภาวะตลาดในระยะสั้น แต่ความสามารถในการพึ่งพาตนเองของจีนและข้อได้เปรียบของสหรัฐฯ ในด้านต้นทุนวัตถุดิบจะยังคงอยู่ ยังไม่ได้รับการยืนยันว่า Ulsan มีกรอบการประเมินร่วมกันเพื่อแยกแยะระหว่างการเพิ่มขึ้นของส่วนต่างราคาในระยะสั้นและการฟื้นตัวของความสามารถในการแข่งขันเชิงโครงสร้างหรือไม่ หากการฟื้นตัวที่คาดการณ์ไว้ระหว่างปี 2026 ถึง 2028 ถูกเข้าใจผิดว่าเป็นภาวะปกติ เวลาในการปรับโครงสร้างโรงงานและผลิตภัณฑ์ก็จะล่าช้าออกไปอีก  การปรับปรุงตลาดในระยะสั้นไม่ใช่หลักฐานของความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง แต่เป็นเพียงตัวแปรที่ขยายระยะเวลาสำหรับการปรับโครงสร้าง

อุลซานเป็นศูนย์รวมอุตสาหกรรมเคมีที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ เชื่อมโยงการกลั่นน้ำมัน สารเคมีสังเคราะห์ เรซินสังเคราะห์ สารเคมีชั้นดี รถยนต์ และการต่อเรือ ผ่านท่อส่งและเครือข่ายโลจิสติกส์ แม้ว่าการอยู่ใกล้กันของวัตถุดิบ สินค้ากึ่งสำเร็จรูป และอุตสาหกรรมที่ต้องการ จะสร้างประสิทธิภาพแบบบูรณาการที่สูงกว่าโรงงานเดี่ยวๆ แต่ขอบเขตที่การเพิ่มประสิทธิภาพเฉพาะบริษัทได้ขยายไปสู่การเพิ่มประสิทธิภาพของวัตถุดิบและพลังงานสำหรับกลุ่มอุตสาหกรรมทั้งหมดนั้นยังไม่เป็นที่เปิดเผย หากบริษัทแต่ละแห่งดำเนินการลดการผลิตและขายกิจการอย่างกระจัดกระจายในช่วงสองถึงสามปีข้างหน้า การเชื่อมโยงนี้จะกลายเป็นช่องทางสำหรับการเกิดภาวะช็อกต่อเนื่องมากกว่าจุดแข็ง การรวม  กลุ่มอุตสาหกรรมของอุลซานมีโครงสร้างสองด้าน: ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ในการแข่งขัน ในขณะเดียวกันก็เพิ่มความเสี่ยงต่อการล้มละลายพร้อมกันด้วย

เมืองอุลซานมีอุตสาหกรรมที่ต้องการวัสดุประสิทธิภาพสูง เช่น รถยนต์ การต่อเรือ แบตเตอรี่สำรอง และโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก แม้ว่าสภาพแวดล้อมทางกายภาพจะเอื้ออำนวยต่อการเปลี่ยนโครงสร้างการส่งออกจากสินค้าทั่วไปไปสู่การพัฒนาร่วมกันของวัสดุกับอุตสาหกรรมในท้องถิ่น แต่สัดส่วนการขายสินค้าที่พัฒนาร่วมกันและประสิทธิภาพการทดแทนการนำเข้ายังไม่ได้รับการยืนยัน หากวงจรการรับรองวัสดุของบริษัทที่ต้องการวัสดุหมดอายุภายในสองถึงสามปี การเข้ามาของวัสดุจากอุตสาหกรรมที่เข้ามาใหม่ก็จะล่าช้าออกไปอีกหลายปี  ถึงแม้ว่าการกระจุกตัวของอุตสาหกรรมที่ต้องการวัสดุจะเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับการยืนยันแล้ว แต่ขอบเขตของการเปลี่ยนไปเป็นรายได้ที่มีมูลค่าเพิ่มสูงยังไม่ได้รับการยืนยัน

รัฐบาลอนุมัติการระงับการดำเนินงานของโรงงานผลิต NCC จำนวน 1.1 ล้านตันของบริษัท Lotte Chemical ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการปรับโครงสร้างธุรกิจในปี 2026 ในเมืองแดซาน และอนุมัติการรวมกิจการของ NCC เข้ากับธุรกิจวัตถุดิบพื้นฐาน เช่น PE และ PP ในเมืองยอซู แม้ว่าจุดเน้นของการตอบสนองต่อการแข่งขันจะเปลี่ยนจากการลดต้นทุนในแต่ละโรงงานไปเป็นการลดกำลังการผลิตระดับประเทศและการควบรวมกิจการ แต่ขอบเขตเฉพาะของการปรับปรุงโรงงานผลิตผลิตภัณฑ์อเนกประสงค์ในเมืองอุลซานยังไม่ได้รับการกำหนด หากผลกระทบจากการลดต้นทุนในภูมิภาคอื่น ๆ ไม่ส่งผลให้ราคาสินค้าในเมืองอุลซานฟื้นตัวโดยอัตโนมัติ แรงกดดันในการลดต้นทุนเพิ่มเติมจะเปลี่ยนมาอยู่ที่เมืองอุลซานในอีกสองถึงสามปี  ข้างหน้า ภาวะสินค้าล้นตลาดในประเทศได้ก้าวพ้นขั้นตอนการประกาศและเข้าสู่ขั้นตอนจริงของการปิดโรงงานและการควบรวมกิจการแล้ว

การขยายการผลิตของจีนช่วยลดการนำเข้าภายในประเทศ ในขณะเดียวกันก็เพิ่มโอกาสที่สินค้าส่วนเกินจะไหลออกสู่ต่างประเทศ แม้ว่าโครงสร้างจะเป็นเช่นนั้น ทำให้ราคาสินค้าในเอเชียไม่สามารถฟื้นตัวได้ด้วยการลดการผลิตภายในประเทศเพียงอย่างเดียว แต่การประเมินผลกำไรของโรงงานอุลซานยังคงผูกติดอยู่กับการปรับปรุงโรงงานภายในประเทศและความคาดหวังเกี่ยวกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของจีน หากแรงกดดันด้านการส่งออกจากจีนยังคงอยู่จนถึงปี 2028 การฟื้นฟูอัตรากำไรของสินค้าทั่วไปด้วยการลดกำลังการผลิตภายในประเทศเพียงอย่างเดียวจะเป็นเรื่องยาก  ความเสี่ยงจากอุปทานล้นตลาดในโรงงานอุลซานเป็นความเสี่ยงเชิงโครงสร้างในเอเชียตะวันออก ซึ่งจะไม่สามารถแก้ไขได้ด้วยการปรับปรุงภายในประเทศ เพียงอย่างเดียว

ในขณะที่ก๊าซ NCC ที่ใช้แนฟทาเป็นวัตถุดิบของเกาหลีใต้มีความอ่อนไหวต่อราคาน้ำมันดิบและแนฟทา รวมถึงอัตราแลกเปลี่ยน สหรัฐอเมริกากำลังขยายการผลิตเอทิลีนโดยใช้เอทานซึ่งเป็นวัตถุดิบราคาถูก แม้ว่าการแข่งขันด้านผลิตภัณฑ์จะเปลี่ยนจากขนาดโรงงานไปเป็นความแตกต่างของช่องทางการจัดหาวัตถุดิบ แต่ก็ยังไม่ชัดเจนว่าการลดต้นทุนแบบบูรณาการในอุลซานจะชดเชยช่องว่างของต้นทุนวัตถุดิบได้หรือไม่ หากมีการนำเข้าจากสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในตลาดเอเชียในช่วงสองถึงสามปีข้างหน้า ผลิตภัณฑ์อเนกประสงค์ของอุลซานจะเผชิญกับแรงกดดันด้านราคาจากทั้งจีนและสหรัฐฯ  ข้อเสียเปรียบด้านต้นทุนของผลิตภัณฑ์อเนกประสงค์ของอุลซานเป็นปัญหาโครงสร้างวัตถุดิบซึ่งแก้ไขได้ยากด้วยการปรับปรุงประสิทธิภาพกระบวนการเพียงอย่างเดียว

การบูรณาการโรงกลั่นและปิโตรเคมีในเมืองอุลซานช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการจัดหาแนฟทาและการใช้ประโยชน์จากผลิตภัณฑ์พลอยได้ อย่างไรก็ตาม เมื่อการแข่งขันระดับโลกเปลี่ยนไปสู่ระบบเชื้อเพลิงหลายชนิดที่เกี่ยวข้องกับอีเทน เชื้อเพลิงชีวภาพ และวัสดุรีไซเคิล มูลค่าสินทรัพย์ของกระบวนการบูรณาการที่มีอยู่จึงมีความสัมพันธ์กัน และส่วนแบ่งการป้อนเข้าเชิงพาณิชย์ของวัสดุทางเลือกยังไม่ได้รับการยืนยัน หากราคาคาร์บอนและความต้องการของลูกค้าสำหรับวัสดุรีไซเคิลเพิ่มขึ้นพร้อมกันระหว่างปี 2026 ถึง 2028 โรงงานบูรณาการที่มีอยู่จะเพิ่มต้นทุนการเปลี่ยนแปลงมากกว่าที่จะได้รับประโยชน์จากขนาดเศรษฐกิจ  แม้ว่าโรงงานบูรณาการของอุลซานจะเป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพในปัจจุบัน แต่ความยืดหยุ่นด้านเชื้อเพลิงในอนาคตของพวกเขานั้นถูกประเมินว่าต่ำ

สถาบันวิจัยเศรษฐกิจและการค้าอุตสาหกรรมแห่งเกาหลี (KIET) คาดการณ์ว่าในตลาดจีน ความต้องการพลาสติกประสิทธิภาพสูงสำหรับรถยนต์ไฟฟ้าและฟิล์มประสิทธิภาพสูงสำหรับบรรจุภัณฑ์จะเพิ่มขึ้น ในขณะที่ความต้องการวัสดุก่อสร้างจะลดลง แม้ว่าความต้องการจะกระจายตัวจากผลิตภัณฑ์ทั่วไปไปสู่วัสดุประสิทธิภาพสูงที่ออกแบบมาเพื่อการใช้งานเฉพาะด้าน แต่สัดส่วนของยอดขายและกำไรจากการดำเนินงานจากผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่มสูงในเมืองอุลซานยังไม่ได้รับการยืนยันในระดับภูมิภาค นอกเหนือจากตัวเลขเฉพาะบริษัท หากผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่มสูงจำนวนเล็กน้อยไม่สามารถชดเชยการขาดทุนจากโรงงานทั่วไปได้ในช่วงสองถึงสามปีข้างหน้า ช่องว่างระหว่างการเปลี่ยนแปลงที่ประกาศไว้กับโครงสร้างกำไรและขาดทุนจะกว้างขึ้น  ในขณะที่การเปลี่ยนไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่มสูงกำลังดำเนินอยู่ หลักฐานยังไม่เพียงพอที่จะบ่งชี้ว่าได้เปลี่ยนแปลงโครงสร้างกำไรโดยรวมของอุตสาหกรรมในเมืองอุลซานแล้ว

โครงสร้างของวัสดุที่มีมูลค่าเพิ่มสูงเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมที่แน่นอนซึ่งเกิดขึ้นหลังจากการพัฒนาร่วมกับลูกค้า การทดสอบระยะยาว และการรับรองคุณภาพ แตกต่างจากผลิตภัณฑ์ทั่วไป รายได้จะไม่เกิดขึ้นทันทีหลังจากการปรับเปลี่ยนโรงงาน อย่างไรก็ตาม กระบวนการรับรองร่วมกันระหว่างบริษัทผู้ผลิตวัสดุและบริษัทผู้ต้องการสินค้าของ Ulsan นั้นไม่ได้ถูกวัดผลจากภายนอก หากไม่สามารถสะสมผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการรับรองในปริมาณที่เพียงพอภายในปี 2028 จะเกิดช่องว่างระหว่างการลดลงของผลิตภัณฑ์ทั่วไปและการสร้างรายได้ใหม่  ความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนผ่านของ Ulsan ไปสู่การผลิตวัสดุที่มีมูลค่าเพิ่มสูงนั้นอยู่ที่ความล่าช้าของช่วงเวลาในการสร้างรายได้เชิงพาณิชย์ มากกว่าการพัฒนาเทคโนโลยี

สหภาพยุโรปและบริษัทต่างๆ ทั่วโลกกำลังขยายการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับรอยเท้าคาร์บอนของผลิตภัณฑ์ วัสดุรีไซเคิล และการปล่อยก๊าซเรือนกระจกในห่วงโซ่อุปทาน ในขณะที่มาตรฐานการแข่งขันสำหรับผลิตภัณฑ์เคมีได้ขยายจากราคาและคุณสมบัติทางกายภาพไปสู่แหล่งวัตถุดิบและข้อมูลคาร์บอนตลอดวงจรชีวิต แต่ระดับความสามารถในการทำงานร่วมกันของข้อมูลคาร์บอนเฉพาะผลิตภัณฑ์ภายในนิคมอุตสาหกรรมอุลซานยังไม่ได้รับการยืนยัน หากมาตรฐานการจัดซื้อของลูกค้าเข้มงวดขึ้นภายในสองถึงสามปี ผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีข้อมูลจะเผชิญกับต้นทุนการตรวจสอบและความล่าช้าในการทำธุรกรรมโดยไม่คำนึงถึงการปล่อยก๊าซเรือนกระจกที่แท้จริง  อุตสาหกรรมปิโตรเคมีของอุลซานกำลังเผชิญกับแรงกดดันในการเปลี่ยนแปลงไม่เพียงแต่ในโรงงานผลิตเท่านั้น แต่ยังรวมถึงข้อมูลคาร์บอนของผลิตภัณฑ์ด้วย

การใช้ประโยชน์จากน้ำมันไพโรไลซิสพลาสติกเหลือใช้และวัตถุดิบชีวภาพได้รับการนำเสนอเป็นแนวโน้มอุตสาหกรรมภายในประเทศและเป็นภารกิจสำหรับการปรับปรุงเชิงสถาบัน แม้ว่าโครงสร้างวัตถุดิบจะเปลี่ยนจากระบบเดียวที่ใช้น้ำมันแนฟทาจากฟอสซิลไปเป็นระบบผสมผสานระหว่างวัตถุดิบหมุนเวียนและวัตถุดิบชีวภาพ แต่ปริมาณการผลิตเชิงพาณิชย์และความสามารถในการแข่งขันด้านต้นทุนของเมืองอุลซานเมื่อเทียบกับวัตถุดิบที่มีอยู่ยังไม่ได้รับการยืนยัน หากการรับรองวัตถุดิบรีไซเคิลและห่วงโซ่อุปทานได้รับการรับรองภายในปี 2026-2028 การที่จะได้รับสัญญาซื้อขายระยะยาวผ่านการขยายกำลังการผลิตในภายหลังเพียงอย่างเดียวจะเป็นเรื่องยาก  การเปลี่ยนไปใช้วัตถุดิบหมุนเวียนในปัจจุบันอยู่ในขั้นตอนการสาธิตและการลงทุน และยังไม่ถึงระดับอุตสาหกรรมที่สามารถทดแทนโรงงานอเนกประสงค์ได้

กฎหมายพิเศษว่าด้วยอุตสาหกรรมปิโตรเคมีได้รับการประกาศใช้ในเดือนเมษายน พ.ศ. 2569 ตามมาด้วยการอนุมัติการปรับโครงสร้างธุรกิจในเมืองแดซานและยอซู ในขณะที่ระดับความพร้อมของประเทศได้ก้าวไปสู่ขั้นตอนการวางรากฐานทางกฎหมายและการลดขนาดเบื้องต้นแล้ว แต่ยังไม่มีการเปิดเผยการตัดสินใจเกี่ยวกับการคงไว้ การควบรวม หรือการปิดโรงงานแต่ละแห่งในเมืองอุลซาน หากแผนการปรับโครงสร้างระดับภูมิภาคเกิดความล่าช้าไปอีก 2-3 ปี ค่าใช้จ่ายในการปรับปรุงในภายหลังจะถูกเรียกเก็บตามการปรับปรุงก่อนหน้านี้ของกลุ่มโรงงานอื่นๆ  ระดับความพร้อมของประเทศอยู่ในระดับ "เข้าสู่ขั้นตอนการดำเนินการ" ในขณะที่ระดับความพร้อมในการปรับโครงสร้างของอุลซานอยู่ในระดับ "สงวนสิทธิ์ในการตัดสินใจ"

เขตอุลซานนัมกูถูกกำหนดให้เป็นพื้นที่รับมือเชิงป้องกันวิกฤตการจ้างงานและอุตสาหกรรมเนื่องจากการตกต่ำของอุตสาหกรรมปิโตรเคมี และถูกรวมอยู่ในรายชื่อเป้าหมายสำหรับการสนับสนุนด้านภาษีในปี 2026 แม้ว่าการรับรู้ถึงวิกฤตจะเกิดขึ้นในระดับการบริหารแล้ว แต่ระบบการติดตามตรวจสอบสาธารณะที่เชื่อมโยงกำลังการผลิต การจ้างงาน และความเสี่ยงของบริษัทคู่ค้าเฉพาะรายยังไม่ได้รับการยืนยัน หากการบริหารจัดการเป้าหมายการสนับสนุนดำเนินไปก่อนการวัดการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างจนถึงปี 2028 ขนาดของความเสี่ยงจะถูกกำหนดก็ต่อเมื่อธุรกิจปิดตัวลงและเกิดการว่างงานขึ้นแล้วเท่านั้น  การรับรู้ถึงวิกฤตในภูมิภาคนี้อยู่ในระดับสูง แต่ความละเอียดของการเปิดเผยข้อมูลต่อสาธารณะเกี่ยวกับการวินิจฉัยเชิงโครงสร้างยังอยู่ในระดับต่ำ

ในเมืองแดซาน การดำเนินงานของโรงงาน NCC ขนาด 1.1 ล้านตันถูกระงับ ในขณะที่เมืองยอซู การรวมโรงงาน NCC เข้ากับธุรกิจ PE และ PP ได้รับการอนุมัติแล้ว การปรับโครงสร้างธุรกิจภายในประเทศได้ขยายไปสู่การปรับโครงสร้างสินทรัพย์จริง แต่ยังไม่มีกรณีที่ได้รับการยืนยันในขนาดเดียวกันในเมืองอุลซาน หากการปรับโครงสร้างในเมืองอุลซานไม่เกิดขึ้นภายในสองถึงสามปี ความเหลื่อมล้ำในระดับภูมิภาคในเรื่องความเร็วในการปรับกำลังการผลิตส่วนเกินจะส่งผลให้เกิดช่องว่างด้านต้นทุน  การขยายธุรกิจภายในประเทศได้รับการยืนยันแล้ว แต่การขยายธุรกิจในเมืองอุลซานยังไม่ได้รับการยืนยัน

โครงสร้างพื้นฐานของระบบท่อส่งแบบบูรณาการและนิคมอุตสาหกรรมร่วมของเมืองอุลซาน ช่วยเพิ่มการเชื่อมต่อทางกายภาพระหว่างบริษัทต่างๆ อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์จากการดำเนินงานร่วมกันในด้านการแลกเปลี่ยนวัตถุดิบ การใช้พลังงานร่วมกัน การบูรณาการสิ่งอำนวยความสะดวก และการเพิ่มประสิทธิภาพการวางแผนการผลิต ยังไม่ได้ถูกแยกออกจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ หากมีการลดการผลิตของแต่ละบริษัทโดยปราศจากการเพิ่มประสิทธิภาพร่วมกันระหว่างปี 2026 ถึง 2028 ต้นทุนคงที่ของโรงงานที่ไม่ได้ใช้งานและท่อส่งจะถูกโอนไปยังบริษัทที่เหลืออยู่ แม้ว่า  การเชื่อมโยงทางกายภาพจะขยายตัวแล้ว แต่การเชื่อมโยงในการดำเนินงานในการปรับโครงสร้างธุรกิจยังไม่ได้รับการกำหนด

รัฐบาลและเทศบาลเมืองอุลซานได้รวมการวิจัยและพัฒนาและการนำวัสดุที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมและมีมูลค่าเพิ่มสูงมาใช้ในเชิงพาณิชย์ไว้ในขอบเขตของการรับมือกับวิกฤตการณ์ แม้ว่าขอบเขตของการสนับสนุนจะขยายจากการปกป้องผลิตภัณฑ์ทั่วไปไปสู่การพัฒนาวัสดุใหม่ แต่ความสำเร็จในระดับภูมิภาคที่ได้รับการยืนยันโดยการผลิตเชิงพาณิชย์ สัญญาจัดหาในระยะยาว และกำไรจากการดำเนินงานยังคงมีจำกัด การเพิ่มจำนวนโครงการวิจัยและพัฒนาในช่วงสองถึงสามปีข้างหน้ายังไม่เพียงพอที่จะชดเชยยอดขายผลิตภัณฑ์ทั่วไปที่ลดลง การ  แพร่กระจายของการพัฒนาเทคโนโลยีได้รับการยืนยันแล้ว แต่การขยายโครงสร้างกำไรยังไม่ได้รับการยืนยัน

เงื่อนไขสำหรับการสาธิตวัสดุประสิทธิภาพสูงมีอยู่เนื่องจากอุตสาหกรรมที่ต้องการวัสดุคุณภาพสูง เช่น รถยนต์ การต่อเรือ และแบตเตอรี่รอง กระจุกตัวอยู่ในเมืองอุลซาน อย่างไรก็ตาม สัดส่วนของการจัดซื้อภายในประเทศและการเติบโตของผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการรับรองร่วมกันนั้นไม่ได้เปิดเผย หากบริษัทใดไม่สามารถเข้าสู่ห่วงโซ่อุปทานของบริษัทที่ต้องการวัสดุในท้องถิ่นได้ภายในปี 2028 ความใกล้ชิดทางภูมิศาสตร์จะไม่ถูกแปลงเป็นข้อได้เปรียบในการ  ทำธุรกรรม ความใกล้ชิดระหว่างอุตสาหกรรมได้รับการประเมินว่าสูง ในขณะที่ความเป็นเอกสิทธิ์เฉพาะภูมิภาคของการทำธุรกรรมวัสดุได้รับการประเมินว่าต่ำ

กระบวนการทางปิโตรเคมีใช้เซ็นเซอร์ ระบบควบคุมแบบกระจาย และซอฟต์แวร์เพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการมานานแล้ว แม้ว่าโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลจะมีความเป็นผู้ใหญ่มากกว่าในภาคการผลิตอื่นๆ แต่ประโยชน์ทางเศรษฐกิจของการบูรณาการและเพิ่มประสิทธิภาพด้านพลังงาน วัตถุดิบ ผลผลิต และการบำรุงรักษาด้วย AI นั้น ยังเปิดเผยออกมาเป็นรายบริษัทเท่านั้น เว้นแต่ว่าช่องว่างด้านประสิทธิภาพระหว่างการควบคุมอัตโนมัติที่มีอยู่และการเพิ่มประสิทธิภาพแบบอัตโนมัติจะได้รับการตรวจสอบในอีกสองถึงสามปีข้างหน้า การลงทุนใน AX จะยังคงเป็นเพียงต้นทุนการเปลี่ยนระบบเท่านั้น  การแปลงกระบวนการเป็นดิจิทัลอยู่ในระดับสูง แต่การนำการทำงานแบบอัตโนมัติด้วย AI มาใช้ในวงกว้างยังไม่ได้รับการยืนยัน

แต่ละบริษัทภายในนิคมอุตสาหกรรมต่างมีข้อมูลกระบวนการผลิต วัตถุดิบ และพลังงาน แม้ว่าหน่วยของการเพิ่มประสิทธิภาพจะยังคงอยู่ที่ระดับโรงงานแต่ละแห่ง แต่ก็ยังไม่มีโครงสร้างข้อมูลใดที่สามารถคาดการณ์การไหลของไอน้ำ ไฟฟ้า ไฮโดรเจน และผลิตภัณฑ์พลอยได้ทั่วทั้งนิคมอุตสาหกรรมได้อย่างครอบคลุม หากไม่มีการเชื่อมต่อข้อมูลข้ามขอบเขตขององค์กรภายในปี 2028 ประสิทธิภาพการใช้พลังงานของนิคมอุตสาหกรรมก็จะยังคงอยู่ที่ระดับการเพิ่มประสิทธิภาพของแต่ละบุคคล  ระบบ AX ขององค์กรมีอยู่แล้ว แต่ระดับความพร้อมของระบบ AX ของนิคมอุตสาหกรรมยังต่ำอยู่

กฎหมายพิเศษฉบับนี้เป็นกฎหมายชั่วคราวที่มีผลบังคับใช้จนถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2028 และการปรับโครงสร้างธุรกิจในเมืองแดซานและยอซูได้เข้าสู่ขั้นตอนการอนุมัติแล้ว แม้ว่ากรอบเวลาในการดำเนินการตามระบบและการปรับโครงสร้างองค์กรจะถูกบีบอัดเหลือเพียงสองปีเศษ แต่แผนการปรับโครงสร้างขั้นสุดท้ายสำหรับเมืองอุลซานยังไม่ได้รับการยืนยันจากภายนอก หากการปรับปรุงสินทรัพย์ไม่แล้วเสร็จภายในระยะเวลาที่กฎหมายให้การสนับสนุนอย่างเข้มข้น ต้นทุนการปรับโครงสร้างและผลกระทบต่อการจ้างงานในภายหลังจะกระจุกตัวอยู่ในภูมิภาคนี้  โครงสร้างดังกล่าวทำให้ "ช่วงเวลาทอง" สำหรับอุตสาหกรรมปิโตรเคมีของอุลซานสิ้นสุดลงก่อนปี 2028 ทั้งในทางกฎหมายและทางอุตสาหกรรม

การเสื่อมถอยของการขนส่งและการผลิตผลิตภัณฑ์เคมีในเมืองอุลซานในช่วงเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคม 2569 เป็นความจริงในปัจจุบัน ไม่ใช่การคาดการณ์ในอนาคต เนื่องจากช่วงเวลาที่ขาดทุนหรือมีกำไรต่ำยังคงดำเนินต่อไป บริษัทต่างๆ จึงให้ความสำคัญกับการรักษากระแสเงินสดมากกว่าการลงทุนในวัตถุดิบใหม่ แต่กำลังการลงทุนของแต่ละโรงงานนั้นไม่ได้เปิดเผย ในอีกสองถึงสามปีข้างหน้า เมื่อกำลังทางการเงินอ่อนแอลง จะเป็นการยากที่จะบริหารจัดการการเปลี่ยนผ่านไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าสูงและการลดขนาดโรงงานไปพร้อมๆ กัน  ความเสี่ยงด้านเวลาอยู่ที่การหมดลงก่อนกำหนดของเงินทุนสำหรับการเปลี่ยนผ่านมากกว่าความล่าช้าในการฟื้นตัวของตลาด

สำหรับวัสดุที่มีมูลค่าเพิ่มสูง การที่ซัพพลายเออร์รายใหม่จะเข้าสู่ตลาดนั้นยากขึ้น เนื่องจากต้องมีการสะสมใบรับรองจากลูกค้าและประวัติการจัดหาในระยะยาว หากบริษัทในจีน สหรัฐอเมริกา และญี่ปุ่นสะสมข้อมูลการรับรองสำหรับผลิตภัณฑ์ที่กำลังเติบโตได้ก่อน บริษัทในเมืองอุลซานจะเผชิญกับความล่าช้าในการเข้าสู่ตลาดเชิงพาณิชย์ แม้ว่าจะมีการพัฒนาเทคโนโลยีแล้วก็ตาม หากขอบเขตของผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการรับรองไม่ขยายตัวภายในปี 2028 การลดลงของผลิตภัณฑ์ทั่วไปจะไม่สามารถชดเชยได้ในระยะสั้น  ช่องว่างในความสัมพันธ์กับลูกค้าในตลาดที่มีมูลค่าเพิ่มสูงนั้นสะสมมาเรื่อย ๆ และแก้ไขได้ยากมาก

การลดขนาดโรงงานในนิคมอุตสาหกรรมปิโตรเคมีจะส่งผลให้ประสิทธิภาพการใช้ประโยชน์จากท่อส่ง สาธารณูปโภค ท่าเรือ และบริษัทคู่ค้าลดลงไปพร้อมกัน หากการปิดโรงงานหลักทำให้การไหลของวัตถุดิบและผลิตภัณฑ์พลอยได้ไปยังบริษัทโดยรอบหยุดชะงัก การฟื้นฟูระบบนิเวศที่มีอยู่โดยการเริ่มต้นการผลิตใหม่เพียงโรงงานเดียวก็จะทำได้ยาก หากการลดการผลิตอย่างไม่เป็นระเบียบยังคงดำเนินต่อไปเป็นเวลาสองถึงสามปี กลุ่มอุตสาหกรรมนั้นก็จะค่อยๆ แตกสลายไป  ความเสี่ยงที่แก้ไขไม่ได้สำหรับอุลซานคือการล่มสลายของจุดสำคัญของระบบนิเวศอุตสาหกรรมที่เชื่อมโยงกัน มากกว่าการปิดโรงงานเพียงแห่งเดียว

การประเมินภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว:หากการลดจำนวนโรงงานอเนกประสงค์ การเพิ่มประสิทธิภาพร่วมกันของนิคมอุตสาหกรรม และการรับรองยอดขายสินค้ามูลค่าเพิ่มสูง ไม่ได้รับการยืนยันพร้อมกันก่อนปี 2028 การเปลี่ยนแปลงของเมืองอุลซานจะจบลงด้วยวิกฤตการณ์ที่ล่าช้า แทนที่จะเป็นการปรับปรุงโครงสร้างที่ดีขึ้น

วิกฤตการณ์ปิโตรเคมีที่เมืองอุลซานได้รับการประเมินว่าเป็นวิกฤตการณ์ที่ซับซ้อน โดยมีปัจจัยด้านวัฏจักรธุรกิจ 30% และปัจจัยด้านโครงสร้างอุตสาหกรรม 70%

ด้วยปัจจัยหลายอย่างที่เกิดขึ้นพร้อมกัน ทั้งความสามารถในการพึ่งพาตนเองของจีน ข้อได้เปรียบของสหรัฐฯ ในด้านต้นทุนวัตถุดิบ กำลังการผลิตส่วนเกินภายในประเทศ การพึ่งพาผลิตภัณฑ์อเนกประสงค์ และการเปลี่ยนแปลงมาตรฐานด้านคาร์บอนและวัตถุดิบหมุนเวียน ทำให้ไม่น่าเป็นไปได้ที่โครงสร้างกำไรในอดีตจะกลับคืนมาได้ด้วยการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจเพียงอย่างเดียว

เมืองอุลซานได้รับการประเมินว่ามีความแข็งแกร่งในด้านการรวมกลุ่มอุตสาหกรรม อุตสาหกรรมที่มีความต้องการสูง โลจิสติกส์ และการดำเนินงานด้านกระบวนการ แต่มีจุดอ่อนในด้าน การ  ปรับโครงสร้าง สิ่งอำนวยความสะดวก การขายสินค้าที่มีมูลค่าเพิ่มสูง ความยืดหยุ่นของวัตถุดิบ และการเชื่อมต่อข้อมูลที่ซับซ้อน

การประเมินช่วงเวลาทอง: ความแข็งแกร่งของกลุ่มอุตสาหกรรม + ความเสี่ยงจากการติดกับดักกำลังการผลิตส่วนเกินเชิงโครงสร้าง

แหล่งที่มาของหลักฐาน

• สำนักงานสถิติเกาหลี แนวโน้มกิจกรรมทางอุตสาหกรรมในเขตเมืองอุลซาน มิถุนายน 2568
• สำนักงานสถิติเกาหลี แนวโน้มกิจกรรมทางอุตสาหกรรมในเขตเมืองอุลซาน กุมภาพันธ์ 2569
• สำนักงานสถิติเกาหลี แนวโน้มกิจกรรมทางอุตสาหกรรมในเขตเมืองอุลซาน มีนาคม 2569
• สถาบันเศรษฐศาสตร์อุตสาหกรรมและการค้าแห่งเกาหลี (Korea Institute for Industrial Economics & Trade) รายงานแนวโน้มเศรษฐกิจและอุตสาหกรรมสำหรับครึ่งหลังของปี 2025
• กระทรวงการค้า อุตสาหกรรม และพลังงาน โครงการปรับโครงสร้างธุรกิจปิโตรเคมีระยะแรก
• กระทรวงการค้า อุตสาหกรรม และพลังงาน อนุมัติการปรับโครงสร้างธุรกิจปิโตรเคมีของเมืองยอซู
• ศูนย์ข้อมูลกฎหมายแห่งชาติ พระราชบัญญัติพิเศษว่าด้วยการเสริมสร้างและสนับสนุนขีดความสามารถในการแข่งขันของอุตสาหกรรมปิโตรเคมี
• การตอบสนองระดับภูมิภาคของเมืองอุลซานต่อวิกฤตปิโตรเคมี

ข้อมูลเชิงโครงสร้าง — การรวมกลุ่มอุตสาหกรรมช่วยให้รับมือกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้ แต่ทำให้การปรับโครงสร้างล่าช้า

ความสามารถในการแข่งขันของนิคมอุตสาหกรรมปิโตรเคมีอุลซานเกิดจากโครงสร้างแบบบูรณาการที่เชื่อมโยงกันระหว่างโรงกลั่น โรงงานแปรรูปเคมีภัณฑ์ขั้นต้น สินค้าขั้นกลาง เรซินสังเคราะห์ และอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับความต้องการ การเชื่อมโยงนี้เองที่ทำให้ยากต่อการพิจารณาว่าจะลดขนาดโรงงานใดลง เนื่องจาก1การลดขนาดโรงงานหนึ่งจะส่งผลกระทบต่อต้นทุนวัตถุดิบ ผลิตภัณฑ์พลอยได้ และค่าสาธารณูปโภคของบริษัทอื่นๆ ดังนั้นจึงไม่สามารถแยกโรงงานที่ไม่มีประสิทธิภาพออกไปได้โดยสิ้นเชิง

ยิ่งการเชื่อมโยงแข็งแกร่งมากเท่าไร บริษัทต่างๆ ก็ยิ่งพิจารณาผลกระทบต่อเนื่องของระบบโดยรวมมากกว่าผลกำไรและขาดทุนของแต่ละบริษัท ส่งผลให้การปรับอัตราการใช้กำลังการผลิตเกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า แต่การลดขนาดอย่างถาวรกลับล่าช้าออกไป และโรงงานที่มีกำไรต่ำก็ยังคงอยู่ต่อไปภายใต้ข้ออ้างเรื่องต้นทุนการบำรุงรักษาระบบนิเวศอุตสาหกรรม นี่คือจุดที่ความแข็งแกร่งของการรวมกลุ่มกลับกลายเป็นกลไกที่ชะลอการปรับโครงสร้าง

อย่างไรก็ตาม หากการลดกำลังการผลิตยืดเยื้อ ต้นทุนต่อหน่วยของท่อส่งและสาธารณูปโภคจะสูงขึ้น และฐานรายได้ของบริษัทพันธมิตรจะอ่อนแอลง การเลื่อนการลดกำลังการผลิตตามแผนส่งผลให้ระบบนิเวศหดตัวโดยไม่คาดคิด ในขั้นตอนนี้ ความอยู่รอดทางเศรษฐกิจของเครือข่ายอุตสาหกรรมทั้งหมดจะได้รับผลกระทบ มากกว่าการอยู่รอดของโรงงานเพียงแห่งเดียว

คำถามเชิงโครงสร้างสำหรับอุตสาหกรรมปิโตรเคมีของอุลซานไม่ใช่ว่าจะรักษาโรงงานเหล่านี้ไว้ได้นานแค่ไหน แต่หาก  ข้อมูลไม่สามารถระบุได้ว่าควรคงความเชื่อมโยงใดไว้และควรยกเลิกความเชื่อมโยงใด จุดแข็งของการรวมกลุ่มทางอุตสาหกรรมก็จะกลายเป็นความเสี่ยงที่แก้ไขไม่ได้ที่ยิ่งใหญ่ที่สุด