| разделение | Основное содержание | Подразумеваемое |
|---|---|---|
| мировая экономика | Ожидания снижения процентных ставок усиливают предпочтение безопасным активам. | Факторы, способствующие увеличению импорта золота, серебра и драгоценных металлов |
| Влияние обменного курса | Доллар продолжает укрепляться → Цены на золото растут | Цены на импорт растут, когда вона ослабевает |
| глобальная неопределенность | Геополитические и ближневосточные риски, а также ценовая нестабильность | Высокий инвестиционный спрос на драгоценные металлы |
| ESG/этическая торговля | Ужесточение правил в отношении «бесконфликтных минералов» | Требуется сертификация подлинности и управление источниками |
HS71 — это класс активов с высокой стоимостью, включающий драгоценные металлы, ювелирные изделия и монеты , на который влияет сложная комбинация инвестиций, предметов роскоши и промышленного спроса.
элемент | деталь |
|---|---|
| код ТН ВЭД | 71 (Жемчуг, драгоценные камни, металлы, монеты) |
| Основные подкатегории | 7102 (бриллиант), 7108 (золото), 7110 (платина), 7113 (ювелирные изделия), 7118 (монеты/медали) |
| Объем импорта в 2024 году | Около 19,1 млрд долларов США (+8,9% в годовом исчислении) |
| Основные источники спроса | Финансовые инвестиции (40%), ювелирные изделия класса люкс (35%), промышленность (20%), прочее (5%) |
| Ключевые особенности | Рост инвестиционного спроса и потребления предметов роскоши в сочетании со спросом на полупроводники и медицинские металлы. |
Он выполняет двойную функцию: инвестиционный актив и промышленный товар .
Ожидания снижения мировых процентных ставок → Продолжающийся рост импорта золота и драгоценных камней.
рейтинг | страна-импортер | удельный вес(%) | Особенности и риски |
|---|---|---|---|
| 1 | швейцарский | 34.2 | Фокус на аффинированном золоте и драгоценных металлах |
| 2 | Гонконг | 22.5 | Распределительный центр по обработке алмазов и драгоценных камней |
| 3 | ЮАР | 9.8 | поставка сырья для золотодобывающих рудников |
| 4 | Япония | 8.3 | Детали и изделия из драгоценных металлов |
| 5 | США | 7.1 | Ювелирные изделия и монеты |
| 6 | Индия | 6.0 | Резка и обработка алмазов |
| 7 | Великобритания | 4.3 | Специализируется на торговле золотыми слитками и золотыми монетами |
| и т. д. | 7.8 | Различные страны, включая Канаду и ОАЭ |
На долю пяти крупнейших стран приходится 81,9% мировой цепочки поставок драгоценных металлов ; основными странами являются
Швейцария, Гонконг и Южная Африка .
нация | Доля импорта (%) | Δ Доля (предыдущий квартал) | характеристика |
|---|---|---|---|
| швейцарский | 34.2 | ▲0.5 | Продолжение импорта золотых слитков и аффинированных драгоценных металлов |
| Гонконг | 22.5 | ▼0.4 | Корректировка дорогостоящих ювелирных изделий и бриллиантов |
| ЮАР | 9.8 | ▲0.2 | Стабилизация поставок руды |
| Япония | 8.3 | = | Фокус на прецизионной обработке изделий |
| США | 7.1 | ▲0.3 | Увеличение количества монет и предметов коллекционирования |
| Индия | 6.0 | = | Расширение импорта обработанных драгоценных камней |
| Великобритания | 4.3 | ▼0.3 | Торговля золотом замедляется |
| и т. д. | 7.8 | = | Диверсификация из ОАЭ и Канады |
«Стабильная цепочка поставок драгоценных металлов», сосредоточенная в Швейцарии и Южной Африке, сохраняется.
Импорт дорогостоящих ювелирных изделий из Гонконга остаётся слабым.
разделение | 3 квартал 2023 года | 3 квартал 2024 года | Увеличение/уменьшение (%) | характеристика |
|---|---|---|---|---|
| Золото | 94 т | 102 т | +8,5 | Инвестиции и промышленность параллельно |
| Серебро | 1410 т | 1460 т | +3,5 | Растущий спрос на электронику и оптику |
| Платина | 9,2 т | 9,8 т | +6.5 | Катализаторы и водородная промышленность |
| бижутерия | 98 Мст | 107 Макт | +9.2 | Спрос на предметы роскоши восстанавливается |
| Монеты и медали | 15,4 млн | 16,7 млн | +8.4 | Расширение для сбора и инвестиций |
Общая тенденция к росту цен на драгоценные металлы, особенно укрепление структуры импорта товаров с высокой добавленной стоимостью, сосредоточенной на золоте и ювелирных изделиях .
Элемент | 2024 Q1 (долл. США/кг) | 2 квартал 2024 года | 3 квартал 2024 года | К/к Δ(%) |
|---|---|---|---|---|
| Золото | 63,800 | 64,500 | 66,100 | +2,5 |
| Серебро | 740 | 755 | 780 | +3.3 |
| Платина | 29,200 | 30,100 | 30,600 | +1.7 |
| алмаз | 14,200 | 14,000 | 13,800 | ▼1.4 |
Золото и серебро выросли в цене, в то время как **драгоценные камни (бриллианты)** немного подешевели из-за коррекции на рынке элитных товаров.
ветвь | характеристика | Волатильность (0–1) |
|---|---|---|
| Q1 | Увеличение доходов в праздничные и свадебные сезоны | 0,70 |
| Q2 | Импорт новых линий люксовых брендов | 0,63 |
| Q3 | Ожидания изменения процентных ставок увеличивают инвестиционный доход | 0,77 |
| 4 квартал | Концентрированный розничный спрос и спрос на монеты | 0,82 |
Драгоценные металлы являются товаром второго полугодия с высокой концентрацией импорта в третьем и четвертом кварталах .
элемент | деталь |
|---|---|
| тариф | Большинство соглашений о свободной торговле не облагаются пошлинами, но некоторые виды металлопродукции облагаются небольшими пошлинами. |
| Нетарифные | Усиление мер по борьбе с отмыванием денег (AML), сертификации страны происхождения и обязательств по отчетности о этической добыче полезных ископаемых |
| Отечественная альтернатива | Корейская корпорация по монетному двору и защищенной печати (KOMSCO), LS-Nikko Copper и др. |
| назначение | Внедрение технологий извлечения и очистки драгоценных металлов и расширение сертификации по сокращению выбросов углерода |
характеристика | оценка | анализ |
|---|---|---|
| Влияние выбросов углерода | середина | Высокоуглеродистые отрасли в процессе плавки и рафинирования |
| Риск ESG | награда | Права человека и экологические проблемы в районах добычи полезных ископаемых |
| Чистый нулевой вклад | середина | Рост рынка переработанного металла |
| круговая экономика | награда | Достижения в области технологий переработки золота и серебра |
Переработка драгоценных металлов становится ключевой стратегией ESG.
страна-импортер | Политика (0–1) | Логистика (0–1) | Индекс доверия |
|---|---|---|---|
| швейцарский | 0,21 | 0,23 | 0,87 |
| Гонконг | 0,33 | 0,35 | 0,72 |
| ЮАР | 0,34 | 0,33 | 0,74 |
| Япония | 0,25 | 0,24 | 0,84 |
| США | 0,27 | 0,28 | 0,81 |
| Индия | 0,31 | 0,32 | 0,77 |
| Великобритания | 0,24 | 0,26 | 0,83 |
Средний индекс доверия ≈ 0,80 (отлично) — стабильные поставки из Швейцарии, Японии и Великобритании, риск из Гонконга.
промышленность | Крупные компании | Импортные товары | характеристика |
|---|---|---|---|
| финансовые инвестиции | Банк Кореи, Shinhan Financial Group и Samsung Securities | золотые слитки и монеты | Окисление инвестиционного золота |
| Ювелирные изделия/Предметы роскоши | Hanwha Galleria и Shinsegae International | Ювелирные изделия и изделия ручной работы | Ориентирован на потребление предметов роскоши |
| Промышленные металлы | Samsung Electronics и SK Hynix | золото, серебро, платина | Для корпусирования полупроводников |
| Ремесла и предметы коллекционирования | Корейская корпорация по чеканке монет и защищенной печати (KOMSCO) | золотые монеты и медали | Экспорт и ограниченный тираж |
характеристика | Текущее состояние (3 квартал 2025 г.) | По сравнению с предыдущим кварталом (Δ%) | анализ |
|---|---|---|---|
| ΔИмпорт | +7,4% | ▲1.2 | Ожидания снижения процентных ставок и увеличения инвестиций |
| ΔЦена | +2,3% | ▲0.8 | Цены на золото и серебро растут |
| ΔCountryShare | +0,3% | ▲0.2 | Увеличение доли Швейцарии и Южной Африки |
| Индекс доверия | 0,80 | = | Стабильность цепочки поставок |
| Прогноз (3М) | +7,8% | ▲ | Ожидаемый рост спроса в конце года |
Резюме: Импорт драгоценных металлов и ювелирных изделий демонстрирует сильную положительную динамику . Ключевыми
факторами являются сосредоточенная структура импорта в Швейцарии и Гонконге, ожидания снижения процентных ставок и восстановление потребления предметов роскоши .
разделение | Предположение | Ожидаемый эффект |
|---|---|---|
| 1 | Внедрение системы этической сертификации горнодобывающей промышленности | Обеспечение доверия к торговле, основанной на принципах ESG |
| 2 | Развитие системы извлечения и аффинажа драгоценных металлов | Снижение зависимости от импорта |
| 3 | Система закупок металлов с привязкой к ценам в режиме реального времени на базе ИИ | Стабилизация транзакций |
| 4 | Зарубежная выставка K-Jewelry и стимулы для экспорта | Расширение связей внутреннего спроса и экспорта |
| 5 | Отслеживание распределения драгоценных металлов на основе блокчейна | Усиление мер по борьбе с контрафакцией и отмыванием денег |
Индекс импорта товаров HS 71 (жемчуг, драгоценные камни, металлы, монеты) – 3-й квартал 2025 г.
ΔИмпорт +7,4% , ΔЦена +2,3% , Доверие 0,80 , Прогноз (3M) +7,8%
→ Импорт остаётся высоким благодаря одновременному росту инвестиционных активов и потребления предметов роскоши .
Цепочка поставок, сосредоточенная в Швейцарии и Гонконге, остаётся стабильной, но необходимо решить вопросы ESG и этики добычи полезных ископаемых.
