一、宏观经济环境和贸易风险
分配 | 主要内容 | 影响 |
|---|---|---|
| 全球经济 | 制造业复苏和环保产业扩张 | 由于对电动汽车和可再生能源的需求增加，铜进口量也随之增加。 |
| 原材料价格 | 伦敦金属交易所（LME）铜价区间：每吨9,800美元至10,200美元 | 价格稳定性高，成本负担因素 |
| 汇率和物流成本 | 汇率上涨和运输成本下降 | 短期成本负担有限 |
| 环境、社会及治理 (ESG) 和碳排放法规 | 铜冶炼能源消耗量较大，碳排放量也较高。 | 加强对低碳、再生铜的偏好 |
铜是电气、电子和环保行业的重要金属，正在成为碳中和时代的一种战略资源。
二、进口商品状况及特征分析
物品 | 细节 |
|---|---|
| HS编码 | 74（铜及其制品） |
| 主要子类别 | 7402（精炼铜及合金）、7408（线材）、7411（管材）、7418（其他产品） |
| 2024年进口量 | 约123亿美元（+5.8%） |
| 主要需求来源 | 电气和电子（45%）、汽车和电气设备（25%）、建筑（15%）、机械和造船（10%）以及其他（5%） |
| 结构 | 按此顺序，精炼铜→加工材料→线材和零部件进口。 |
电动汽车、二次电池和可再生能源设备的快速增长正在推动铜进口量的增加。
三、主要进口国和供应链的特点
排行 | 进口国 | 比重（％） | 特点和风险 |
|---|---|---|---|
| 1 | 智利 | 29.6 | 全球最大的优质精炼铜产地 |
| 2 | 日本 | 20.4 | 高纯度铜板和铜线材料 |
| 3 | 中国 | 16.7 | 半成品和加工材料 |
| 4 | 印度尼西亚 | 9.8 | 冶炼产能扩张，新兴供应商 |
| 5 | 越南 | 7.1 | 电线和加工材料 |
| 6 | 秘鲁 | 5.8 | 采矿和精炼供应 |
| 7 | 美国 | 4.2 | 先进合金和工业材料 |
| ETC | 6.4 | 包括加拿大在内的跨国供应商 |
前五大国家约占市场份额的83.6%，供应链由三个轴线组成：南美洲、日本和东南亚。
风险：智利矿工罢工和环境法规，以及中国国内消费激增→出口可能下降。
Ⅳ. 各国进口份额
国家 | 进口份额（%） | Δ 比例（上一季度） | 特征 |
|---|---|---|---|
| 智利 | 29.6 | ▼0.5 | 矿难的影响 |
| 日本 | 20.4 | ▲0.6 | 线材和高纯度板中心 |
| 中国 | 16.7 | ▼0.4 | 国内需求扩张的影响 |
| 印度尼西亚 | 9.8 | ▲0.4 | 新炼油厂供应 |
| 越南 | 7.1 | ▲0.2 | 加工材料进口增加 |
| 秘鲁 | 5.8 | = | 稳定的矿产供应 |
| 美国 | 4.2 | = | 特种合金及零件 |
| ETC | 6.4 | ▼0.3 | 多元化进程中 |
增加对日本和东南亚的权重，同时努力降低南美洲的采矿风险。
五、进口量和供应稳定性
分配 | 2023年第三季度 | 2024年第三季度 | 增加/减少（%） | 特征 |
|---|---|---|---|---|
| 精炼铜和未加工铜 | 2.31米 | 2.48米 | +7.4 | 工业复苏和电力需求 |
| 加工材料（板材、棒材、管材） | 0.89 米 | 0.95米 | +6.7 | 电线和汽车材料 |
| 电线电缆 | 0.46 米 | 0.49 米 | +6.5 | 电动汽车和基础设施扩建 |
| 铜废料（回收利用） | 0.53米 | 0.56米 | +5.7 | 循环经济和碳减排需求 |
精炼铜和加工材料的进口量正快速增长，尤其是对电线的需求显著增长。
Ⅵ. 单价及价格趋势
物品 | 2024年第一季度（美元/吨） | 2024年第二季度 | 2024年第三季度 | QoQ Δ(%) |
|---|---|---|---|---|
| 精炼铜 | 9430 | 9780 | 10 120 | +3.5 |
| 线材 | 10960 | 11 180 | 11350 | +1.5 |
| 合金/管材 | 9840 | 9970 | 10 100 | +1.3 |
| 废料（回收利用） | 6 420 | 6600 | 6780 | +2.7 |
总体而言，由于电力成本和碳税因素，单价将逐步上涨。
Ⅶ. 季节性模式
分支 | 特征 | 波动率（0-1） |
|---|---|---|
| Q1 | 库存调整机 | 0.45 |
| Q2 | 制造业和出口扩张期 | 0.60 |
| 第三季度 | 电力和建筑高峰期 | 0.74 |
| 第四季度 | 交货调整和库存 | 0.57 |
Ⅷ. 关税和非关税壁垒及替代产业
物品 | 细节 |
|---|---|
| 关税 | 大多数自由贸易协定都是免税的，只有一些废料例外。 |
| 非关税 | 环境与采矿道德标准要求（ESG认证） |
| 国内替代方案 | LS MnM、韩国锌业等公司正在扩大其国内精炼能力。 |
| 任务 | 低碳冶炼技术，加强循环和回收系统 |
Ⅸ. ESG·净零相关性
特征 | 评估 | 分析 |
|---|---|---|
| 碳排放的影响 | 奖 | 高冶炼能耗 |
| 环境、社会及治理风险 | 中间 | 南美部分矿场的环境纠纷 |
| 净零贡献 | 奖 | 电动汽车和可再生能源的关键材料 |
| 循环经济 | 奖 | 废料进口和回收利用正在积极扩张。 |
Ⅹ. 各国特定风险指数
进口国 | 政策（0-1） | 物流（0-1） | 信任指数 |
|---|---|---|---|
| 智利 | 0.32 | 0.30 | 0.78 |
| 日本 | 0.22 | 0.24 | 0.84 |
| 中国 | 0.36 | 0.35 | 0.70 |
| 印度尼西亚 | 0.28 | 0.30 | 0.76 |
| 越南 | 0.30 | 0.31 | 0.75 |
| 秘鲁 | 0.33 | 0.32 | 0.77 |
| 美国 | 0.25 | 0.28 | 0.81 |
平均信任指数≈0.77 （良好） ——日本和南美供应链稳定，但存在来自中国的风险。
Ⅺ. 主要买家和行业联系
行业 | 大公司 | 进口商品 | 特征 |
|---|---|---|---|
| 电气和电子 | 三星电子和LG电子 | 高纯度铜板和电缆 | 半导体和电气设备 |
| 电动汽车和电池 | 现代汽车公司、LG电子和SK安电子 | 导线、母线和集电极 | 高进口比例 |
| 建筑和造船 | 现代工程建设·三星重工 | 管道和板材 | 植物 |
| 电力设施 | 韩国电力公司和晓星重工 | 电缆和传输线 | 保持稳定的收入 |
Ⅻ. AI交易指数及3个月预测
特征 | 目前（2025年第三季度） | 与上一季度相比（Δ%） | 分析 |
|---|---|---|---|
| Δ进口 | +5.6% | ▲0.8 | 对电动汽车和电力的需求不断增长 |
| 价格变化 | +3.1% | ▲0.6 | 伦敦金属交易所（LME）价格上涨的影响 |
| Δ国家份额 | +0.4% | ▲0.2 | 日本和印度尼西亚的份额增加 |
| 信任指数 | 0.77 | = | 稳定的供应链 |
| 预测（3个月） | +6.0% | ▲ | 持续投资可再生能源和电网 |
摘要： HS 74类铜进口呈现稳健增长趋势。
电动汽车和可再生能源设施的扩张是铜进口的主要驱动力，而三轴供应链（南美、日本和东南亚）保持稳定。
ⅩⅢ. 政策建议和系统改进路线图
分配 | 建议 | 预期效果 |
|---|---|---|
| 1 | 引入低碳再生铜认证体系 | 加强CBAM和ESG应对措施 |
| 2 | 扩大废铜回收和精炼基础设施 | 减少进口依赖 |
| 3 | 伦敦金属交易所（LME）·人工智能价格挂钩采购系统开发 | 成本稳定 |
| 4 | 签署关于南美矿业供应链合作的谅解备忘录 | 风险分散 |
| 5 | 支持电动汽车和能源领域铜材料的研发 | 促进高附加值产业发展 |
ⅩⅣ. 总结论
HS 74（铜及其制品）进口贸易指数 – 2025 年第三季度
Δ进口+5.6%，Δ价格+3.1%，信任度0.77，预测（3 个月）+6.0%
→电动汽车、电力和可再生能源基础设施的扩张以及向低碳精炼和再生铜的转型将持续推动进口增长，这是未来的关键战略。
