Ⅰ. ภาพรวมอุตสาหกรรม (ภาพรวมภาคส่วน)

 

1) คำจำกัดความของอุตสาหกรรม (เหตุใด ESG จึงแตกต่างในอุตสาหกรรมนี้)

อุตสาหกรรมชิ้นส่วนเซมิคอนดักเตอร์และชิ้นส่วนขนาดเล็ก เป็น อุตสาหกรรมพื้นฐานที่ค้ำจุนการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ESG
ในอุตสาหกรรมนี้ไม่ได้หมายถึงแค่การปกป้องสิ่งแวดล้อมหรือการมีส่วนร่วมทางสังคม แต่เป็นระบบสำหรับการจัดการว่าอุบัติเหตุในกระบวนการผลิต การรั่วไหลของสารเคมี และการละเมิดกฎระเบียบจะนำไปสู่การหยุดชะงักของการผลิตและการสูญเสียยอดขายหรือไม่

เมื่อประเมินอุตสาหกรรมนี้ นักลงทุนชาวสหรัฐฯ และลูกค้าทั่วโลกจะพิจารณาในมุมมองดังนี้:

  • "โอกาสที่ความล้มเหลวของบริษัทนี้ในการจัดการกระบวนการและสารเคมี จะนำไปสู่การปิดสายการผลิตเซมิคอนดักเตอร์นั้นมีมากน้อยเพียงใด?"
  • “หากเกิดอุบัติเหตุ มีระบบใดบ้างที่จะช่วยเร่งการฟื้นฟูและป้องกันการเกิดซ้ำ?”

มุมมองนี้ได้รับการเน้นย้ำซ้ำแล้วซ้ำอีกในมาตรฐานอุตสาหกรรม SASB
สำหรับอุตสาหกรรมวัสดุและอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ ▶ https://sasb.ifrs.org/standards/materials/semiconductor-materials-equipment/

 

2) สถานะของเกาหลีในเวทีโลก

เกาหลีเป็นประเทศผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ระดับโลก โดยมีบริษัท Samsung Electronics และ SK Hynix เป็นศูนย์กลาง
ส่งผลให้บริษัทผู้ผลิตวัสดุ ชิ้นส่วน และอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์เชื่อมโยงโดยตรงกับห่วงโซ่อุปทานของลูกค้าทั่วโลก

หลังจากที่ญี่ปุ่นจำกัดการส่งออกวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ในปี 2019
รัฐบาลเกาหลีใต้ได้ดำเนินนโยบายพึ่งพาตนเองในด้านวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ ชิ้นส่วน และอุปกรณ์
กระบวนการนี้ได้ขยายบทบาทของบริษัทจดทะเบียนในภาคส่วนวัสดุเคมี ก๊าซพิเศษ และอุปกรณ์กระบวนการผลิต
▶ ข้อมูลนโยบายเซมิคอนดักเตอร์ กระทรวงการค้า อุตสาหกรรม และพลังงาน
https://www.motie.go.kr

ดังนั้น การประเมิน ESG ของวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลี
จึงไม่ใช่แค่การปฏิบัติตามกฎระเบียบภายในประเทศเท่านั้น แต่ยังกลายเป็นเกณฑ์การประเมินที่สำคัญว่าพวกเขาสามารถรักษาความน่าเชื่อถือของห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ระดับโลกได้หรือไม่

 

3) ประเด็น ESG มีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากลักษณะของอุตสาหกรรมนี้

  • สิ่งแวดล้อม (E) : สารเพอร์ฟลูออโรคาร์บอน (PFCs), ก๊าซพิเศษ, กระบวนการที่ใช้พลังงานสูง
  • สังคม (S) : อุบัติเหตุทางอุตสาหกรรมที่เกิดจากการจัดการสารเคมี อุบัติเหตุที่ส่งต่อไปยังบริษัทคู่ค้า
  • การกำกับดูแล (G) : การละเมิดกฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อมและความปลอดภัย การไม่ปฏิบัติตามมาตรการควบคุมการส่งออก

สิ่งเหล่านี้ไม่ได้เป็นเพียงเรื่องที่อยู่ภายใต้การจัดการเท่านั้น แต่ยังถูกจัดประเภทเป็น **ประเด็น ESG ที่สำคัญ** อีกด้วย
▶ https://sasb.ifrs.org/standards/materials/semiconductor-materials-equipment/

 

วัตถุประสงค์ของการจัดหา

รายงานฉบับนี้เป็นเอกสารอธิบาย ESG ระดับอุตสาหกรรมระดับโลก ซึ่ง ①  นำเสนอวิธีการประเมิน ESG ของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐอเมริกาเป็นเกณฑ์พื้นฐาน ② อธิบายสถานะปัจจุบันของอุตสาหกรรมอุปกรณ์ขนาดกลางและขนาดย่อมของเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีเมื่อเทียบกับสหรัฐอเมริกาและ ③ สนับสนุนให้บริษัทจดทะเบียนของเกาหลีเขียนESG ในลักษณะที่นักลงทุนชาวสหรัฐอเมริกาและลูกค้าทั่วโลกสามารถเข้าใจได้

II. สรุปโครงสร้าง ESG ในระดับอุตสาหกรรม

สิ่งแวดล้อม (E)

ประเด็นสำคัญด้านสิ่งแวดล้อมในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ไม่ใช่ "การประกาศปริมาณคาร์บอน" แต่คือความเสถียรของกระบวนการผลิต
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การไม่สามารถจัดการสารเพอร์ฟลูออโรคาร์บอน (PFCs) และก๊าซพิเศษต่างๆได้ อาจนำไปสู่ไม่เพียงแต่กฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการหยุดชะงักของการผลิต
ด้วย ▶ สำนักงานคุ้มครองสิ่งแวดล้อมแห่งสหรัฐอเมริกา (EPA) การจัดการก๊าซในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์
https://www.epa.gov/f-gas-partnerships


สังคม (S)

หัวใจสำคัญของภาคสังคมคือความเสี่ยงต่ออุบัติเหตุในอุตสาหกรรมและความสามารถในการรับมือหลังเกิดอุบัติเหตุ สิ่งที่บริษัทให้ความสำคัญเป็นหลักในการประเมิน
ไม่ใช่ตัวอุบัติเหตุเอง  ▶
OSHA (สำนักงานความปลอดภัยและสุขภาพในการทำงานแห่งสหรัฐอเมริกา)
https://www.osha.gov


โครงสร้างการกำกับดูแล (G)

การกำกับดูแลกิจการนั้นเกี่ยวข้องกับวิธีที่คณะกรรมการและฝ่ายบริหารตอบสนองต่อเหตุการณ์และการละเมิดกฎระเบียบ
มากกว่าสิ่งที่ถูกประกาศออกมา ▶ แนวทางการควบคุมภายในและการเปิดเผยข้อมูลสำหรับบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา
https://www.sec.gov

III. 'มาตรฐาน' ของสหรัฐฯ – มุมมองของธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ขนาดเล็กต่อ ESG

ในสหรัฐอเมริกา แนวปฏิบัติด้าน ESG ของบริษัทผู้ผลิตชิ้นส่วนเซมิคอนดักเตอร์และธุรกิจขนาดเล็กไม่ได้ถูกประเมินตามมาตรฐานการกำกับดูแลเดียว
แต่มี "แนวปฏิบัติสำหรับนักลงทุน" ซึ่งดำเนินการพร้อมกันในสามระดับ:

 

1) เกณฑ์เฉพาะอุตสาหกรรม: มาตรฐาน SASB Semiconductor Materials & Equipment ถือเป็นจุดเริ่มต้นที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย

เมื่อประเมินบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ขนาดเล็กและขนาดกลาง นักลงทุนในสหรัฐฯจะพิจารณาปัจจัยเสี่ยงที่มีผลกระทบทางการเงินที่พิสูจน์ได้ในแต่ละอุตสาหกรรม
เป็นอันดับแรก มากกว่าที่จะใช้รายการตรวจสอบ ESG ทั่วไป

SASB는 반도체 소재·장비 업종에서 다음을 재무적으로 중요한 ESG 이슈로 명시한다.

  • 에너지 사용 및 온실가스 배출
  • 유해화학물질·가스 관리
  • 산업안전 및 중대사고
  • 공급망 중단 리스크

▶ SASB 업종 기준(반도체 소재·장비)
https://sasb.ifrs.org/standards/materials/semiconductor-materials-equipment/

ISSB는 산업별 중요 이슈 식별 시 SASB 체계를 참조 가이드로 활용하도록 명시하고 있다.
▶ IFRS Foundation – ISSB와 SASB 관계
https://www.ifrs.org/groups/international-sustainability-standards-board/

즉, **미국 기준선의 1차 언어는 ‘SASB 업종 KPI’**다.

 

2) 규제는 ‘변수’, 사고·중단·규제 위반은 ‘상수’

미국에서는 기후공시 규제(SEC Climate Rule)가 정치·법적으로 변동될 수 있으나,
반도체 소부장 업종의 ESG 평가에서 사고·중단·규제 위반 리스크는 항상 핵심으로 유지된다.

  • 화학사고 → 공정 중단
  • 중대재해 → 생산 차질·보험·소송
  • 환경·안전 규제 위반 → 고객사 승인·계약 리스크

이러한 인식은 미국 규제기관·투자자 가이드에서 공통적으로 확인된다.
▶ 미국 EPA – 반도체 공정 가스 및 화학물질 관리
https://www.epa.gov/f-gas-partnerships
▶ 미국 OSHA – 산업안전·중대재해 관리
https://www.osha.gov

 

3) KPI + 사건 + 재무 연결이 핵심 판단 구조

미국 투자자는 다음 질문에 답하는지를 본다.

  • 사고가 있었는가?
  • 그 사고를 수치(KPI)로 관리하는가?
  • 사고가 매출·원가·고객 관계에 어떤 영향을 주었는가?

이 때문에 미국 기준선에서는
“무사고”라는 선언보다 사고 기록·복구 시간·재발 방지 체계가 더 중요하게 평가된다.

Ⅳ. 미국 대비 한국 반도체 소부장 산업의 현재 위치

아래 비교는 미국 투자자가 실제로 먼저 보는 항목을 기준으로 정리한 것이다.

구분

미국 기준선(Investor Practice)

한국 산업의 일반적 공시

갭(차이) + 근거

화학물질 관리사고·누출·저감 실적 KPI 공개관리 정책·인증 중심사고·누출 KPI 미공개 사례 다수▶ SASB 기준 요구https://sasb.ifrs.org
산업안전사고 건수·중대재해·손실 설명안전 방침·교육 위주사고–재무 영향 연결 부족▶ OSHA 기준https://www.osha.gov
에너지·탄소Scope1–3 + 강도지표Scope1–2 총량 위주강도지표·Scope3 미흡▶ ISSB S2 가이드https://www.ifrs.org
공급망협력사 실사 범위·결과 공개윤리강령·서약 중심실사 결과·중단 사례 미공개▶ OECD Due Diligencehttps://www.oecd.org
규제 대응위반·시정 이력 설명준법 선언위반·시정 과정 공시 부족▶ SEC 공시 관행https://www.sec.gov

이 갭은 기업의 ESG 의지 부족이라기보다, 공시 언어와 평가 언어의 차이에서 발생한다.

Ⅴ. 한국 제도·공시 구조에서 ‘갭’이 발생하는 이유

1. ISSB 정합 공시체계 전환기
한국은 ISSB 기반 지속가능성 공시 도입을 준비 중이며,
산업별 KPI·사건 중심 공시는 아직 의무화 이전 단계다.
▶ https://www.ifrs.org


2. 보고서 발간 중심 관행
국내 ESG 보고서는 체계·정책 설명에 강점이 있으나,
미국 투자자가 요구하는 사고·중단·손실 중심 정보는 상대적으로 적다.


3. 글로벌 고객 실사와 외부 공시의 언어 불일치
글로벌 반도체 고객사는 실사에서 사고·중단 이력을 확인하지만,
그 내용이 외부 ESG 보고서에는 축약되는 경우가 많다.

Ⅵ. 한국 대표 상장사 사례

동진쎄미켐

후성

ENF테크놀로지

롯데정밀화학

  • 화학산업 전반 ESG 체계는 비교적 성숙
  • จำเป็นต้องมีข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเสี่ยงเฉพาะกระบวนการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ (KPI เปิดเผยแยกต่างหาก)
    ▶ https://www.lottefinechem.com
    ▶ https://www.lottefinechem.com/esg/management/report/
VII. เหตุใดบริษัทเกาหลีจึงควรนำแนวปฏิบัติด้าน ESG ระดับสหรัฐอเมริกามาใช้

นี่คือเหตุผลว่าทำไมบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีควรจัดทำรายงาน ESG โดยอิงตามมาตรฐานของสหรัฐอเมริกา

 

1. การกำหนดภาษาที่เป็นเอกภาพเพื่อความเข้าใจนักลงทุนต่างชาติ 
→ การใช้มาตรฐาน SASB และ ISSB ช่วยลด “ต้นทุนในการอธิบาย”


2. การเปลี่ยนไปใช้เอกสารตอบสนองการตรวจสอบสถานะลูกค้าในระดับโลก 
→ รายงาน ESG สามารถใช้เป็นเอกสารประกอบการตรวจสอบสถานะลูกค้าได้

 

3. การลดความเสี่ยงด้านการส่งออก/ธุรกรรม
→ ระบบการจัดการเหตุการณ์/การหยุดชะงักที่มีการบันทึกไว้จะช่วยลดต้นทุนการบำรุงรักษาธุรกรรม

 

4. การสร้างหลักการป้องกันในกรณีที่เกิดการละเมิดกฎระเบียบหรืออุบัติเหตุ
→ หลักฐานการบริหารจัดการก่อนหน้านี้ ไม่ใช่แค่ข้อแก้ตัวหลังจากเกิดเหตุการณ์

Ⅷ. สรุปมุมมองของนักลงทุนต่างชาติ


นักลงทุนต่างชาติ มักมองอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลี ว่าเป็นตลาดที่มี "ความสามารถในการแข่งขันทางเทคโนโลยี แต่มีการประเมินความเสี่ยงที่ค่อนข้างระมัดระวัง"

  • ความปลอดภัยในภาคอุตสาหกรรม อุบัติเหตุทางเคมี และการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน เป็น ความเสี่ยงที่สะท้อนให้เห็นในมูลค่าของบริษัททันที
  • บริษัทเกาหลีได้รับการประเมินว่ามีระบบการจัดการที่ดี แต่
    คำอธิบายเกี่ยวกับเหตุการณ์ ตัวชี้วัดผลการดำเนินงาน และความเชื่อมโยงทางการเงินนั้นถือว่าไม่เพียงพอเมื่อเทียบกับบริษัทในสหรัฐอเมริกา
  • หากรายงาน ESG สอดคล้องกับข้อมูลเหล่านี้
    นักลงทุนสามารถใช้รายงานเหล่านั้นเป็นข้อมูลในการประเมินความน่าเชื่อถือของห่วงโซ่อุปทาน ได้
Ⅸ. ประกาศ

เอกสารนี้เป็นเอกสารอ้างอิงที่จัดโครงสร้างข้อมูล ESG ระดับอุตสาหกรรมโดยอิงจากการเปิดเผยข้อมูลของบริษัทต่อสาธารณะ ข้อมูลจากเว็บไซต์ และมาตรฐานการเปิดเผยข้อมูลที่น่าเชื่อถือ (เช่น ISSB/CSRD) เอกสาร
นี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการตัดสินใจลงทุน คำแนะนำในการซื้อ/ขาย หรือการประเมินมูลค่าของบริษัทใดบริษัทหนึ่งโดยเฉพาะ การตัดสินใจและความรับผิดชอบขั้นสุดท้ายในการใช้เอกสารนี้ขึ้นอยู่กับผู้ใช้

Ⅹ. ผลลัพธ์ที่วิเคราะห์ได้

เพื่อใช้รายงานภาคส่วนนี้เป็นแพลตฟอร์ม/การเผยแพร่ในต่างประเทศ/B2B ผลลัพธ์สุดท้าย สามารถ แบ่งออกเป็นสามประเภทได้อย่างมีประสิทธิภาพดังต่อไปนี้

  • (A) รายงานสรุปผลการดำเนินงานภาคอุตสาหกรรม 2 หน้า สำหรับนักลงทุนต่างชาติ
    : สถานะอุตสาหกรรมของเกาหลีเทียบกับฐานของสหรัฐฯ + ช่องว่างสำคัญ 5 อันดับแรก
  • (ข) ชุดเอกสารสำหรับเขียนรายงานสำหรับผู้เชี่ยวชาญในบริษัทจดทะเบียน
    : 6 ส่วนคงที่ + แม่แบบ KPI (ตาราง คำจำกัดความ สูตร)

(C) ชุดหลักฐานประกอบ
: ประกอบด้วยลิงก์ไปยังหลักฐานสนับสนุน ข้อบังคับ และมาตรฐานสำหรับแต่ละข้อเรียกร้อง
(คู่มือ ISSB การเปลี่ยนแปลงกฎของ SEC แผนงานการนำไปใช้ในเกาหลี หัวข้อ SASB ของอุตสาหกรรม ฯลฯ)
▶ https://www.ifrs.org