Ⅰ. Tổng quan ngành (Tổng quan lĩnh vực)

 

1) Định nghĩa ngành (Tại sao ESG lại khác biệt trong ngành này)

Ngành công nghiệp linh kiện bán dẫn và các bộ phận nhỏ là một ngành công nghiệp nền tảng duy trì sản xuất bán dẫn .
ESG trong ngành này không chỉ đơn thuần là bảo vệ môi trường hay đóng góp xã hội, mà còn là một hệ thống quản lý xem liệu các tai nạn trong quá trình sản xuất, rò rỉ hóa chất và vi phạm quy định có thực sự dẫn đến gián đoạn sản xuất và mất doanh thu hay không .

Khi đánh giá ngành công nghiệp này, các nhà đầu tư Hoa Kỳ và khách hàng toàn cầu tiếp cận theo cách sau:

  • "Xác suất xảy ra việc ngừng hoạt động dây chuyền sản xuất chất bán dẫn của công ty này do những sai sót trong quy trình và quản lý hóa chất là bao nhiêu?"
  • “Nếu xảy ra tai nạn, liệu có hệ thống nào được thiết lập để đẩy nhanh quá trình khắc phục và ngăn ngừa tái diễn?”

Quan điểm này cũng được nhấn mạnh nhiều lần trong các tiêu chuẩn ngành SASB
dành cho ngành vật liệu và thiết bị bán dẫn. ▶ https://sasb.ifrs.org/standards/materials/semiconductor-materials-equipment/

 

2) Vị thế toàn cầu của Hàn Quốc

Hàn Quốc là một quốc gia sản xuất chất bán dẫn toàn cầu, tập trung quanh Samsung Electronics và SK Hynix ,
và do đó, các công ty sản xuất vật liệu, linh kiện và thiết bị bán dẫn được tích hợp trực tiếp vào chuỗi cung ứng của khách hàng toàn cầu .

Sau khi Nhật Bản áp đặt các hạn chế xuất khẩu vật liệu bán dẫn vào năm 2019,
chính phủ Hàn Quốc đã theo đuổi chính sách tự túc về vật liệu, linh kiện và thiết bị bán dẫn
. Quá trình này đã mở rộng vai trò của các công ty niêm yết trong các lĩnh vực hóa chất, khí chuyên dụng và thiết bị chế biến.
▶ Dữ liệu chính sách bán dẫn của Bộ Thương mại, Công nghiệp và Năng lượng
https://www.motie.go.kr

Do đó, các yếu tố ESG của các doanh nghiệp vừa và nhỏ ngành bán dẫn Hàn Quốc
không chỉ đơn thuần là đáp ứng các quy định trong nước mà còn trở thành tiêu chí đánh giá quan trọng về khả năng duy trì độ tin cậy của chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu.

 

3) Các vấn đề ESG rất quan trọng do tính chất đặc thù của ngành.

  • Môi trường (E) : Perfluorocarbon (PFC), khí đặc biệt, quy trình tiêu tốn nhiều năng lượng
  • Xã hội (S) : Tai nạn công nghiệp do xử lý hóa chất, tai nạn được chuyển giao cho các công ty đối tác
  • Quản trị (G) : Vi phạm các quy định về môi trường và an toàn, không tuân thủ các quy định kiểm soát xuất khẩu.

Những vấn đề này không chỉ đơn thuần là vấn đề quản lý mà còn được phân loại là **các vấn đề ESG trọng yếu**.
▶ https://sasb.ifrs.org/standards/materials/semiconductor-materials-equipment/

 

Mục đích của điều khoản

Báo cáo này là tài liệu giải thích ESG toàn cầu ở cấp độ ngành, trong đó ①  trình bày phương pháp đánh giá ESG của ngành công nghiệp bán dẫn Hoa Kỳ làm cơ sở so sánh , ② giải thích hiện trạng của ngành công nghiệp thiết bị bán dẫn vừa và nhỏ của Hàn Quốc so với Hoa Kỳ, và ③ khuyến khích các công ty niêm yết của Hàn Quốc viết báo cáo ESG theo cách mà các nhà đầu tư Hoa Kỳ và khách hàng toàn cầu có thể hiểu được .

II. Tóm tắt cấu trúc ESG toàn ngành

Môi trường (E)

Vấn đề môi trường cốt lõi trong ngành công nghiệp bán dẫn không phải là "tuyên bố về carbon", mà là sự ổn định của quy trình .
Cụ thể, việc không quản lý được perfluorocarbon (PFC) và các loại khí đặc biệt không chỉ dẫn đến các quy định về môi trường mà còn gây gián đoạn sản xuất
. ▶ Quản lý khí trong ngành bán dẫn của Cơ quan Bảo vệ Môi trường Hoa Kỳ (EPA)
https://www.epa.gov/f-gas-partnerships


Xã hội (S)

Cốt lõi của lĩnh vực xã hội là khả năng xảy ra tai nạn lao động và khả năng ứng phó sau tai nạn .
Thay vì bản thân tai nạn,  tốc độ khắc phục và hệ thống ngăn ngừa tái diễn mới là trọng tâm đánh giá của một công ty.
▶ OSHA (Cơ quan Quản lý An toàn và Sức khỏe Nghề nghiệp Hoa Kỳ)
https://www.osha.gov


Cấu trúc quản trị (G)

Quản trị doanh nghiệp không chỉ đơn thuần là những gì được công bố, mà còn là cách thức hội đồng quản trị và ban quản lý phản ứng với các sự cố và vi phạm quy định
. ▶ Thực tiễn kiểm soát nội bộ và công bố thông tin đối với các công ty niêm yết tại Hoa Kỳ
https://www.sec.gov

III. "Tiêu chuẩn cơ bản" của Hoa Kỳ – Quan điểm của các doanh nghiệp nhỏ trong ngành bán dẫn về ESG

Tại Hoa Kỳ, các hoạt động ESG của các công ty sản xuất linh kiện bán dẫn và các doanh nghiệp nhỏ không được đánh giá theo một tiêu chuẩn quy định duy nhất
. Thay vào đó, tồn tại một "Thực tiễn đầu tư", hoạt động đồng thời trên ba cấp độ:

 

1) Tiêu chí đặc thù của ngành: SASB Semiconductor Materials & Equipment là tiêu chí khởi điểm mặc định.

Khi đánh giá các công ty bán dẫn quy mô vừa và nhỏ, các nhà đầu tư Hoa Kỳ trước tiên xem xét các yếu tố rủi ro có tác động tài chính đã được chứng minh theo từng ngành
, thay vì một danh sách kiểm tra ESG chung chung .

SASB는 반도체 소재·장비 업종에서 다음을 재무적으로 중요한 ESG 이슈로 명시한다.

  • 에너지 사용 및 온실가스 배출
  • 유해화학물질·가스 관리
  • 산업안전 및 중대사고
  • 공급망 중단 리스크

▶ SASB 업종 기준(반도체 소재·장비)
https://sasb.ifrs.org/standards/materials/semiconductor-materials-equipment/

ISSB는 산업별 중요 이슈 식별 시 SASB 체계를 참조 가이드로 활용하도록 명시하고 있다.
▶ IFRS Foundation – ISSB와 SASB 관계
https://www.ifrs.org/groups/international-sustainability-standards-board/

즉, **미국 기준선의 1차 언어는 ‘SASB 업종 KPI’**다.

 

2) 규제는 ‘변수’, 사고·중단·규제 위반은 ‘상수’

미국에서는 기후공시 규제(SEC Climate Rule)가 정치·법적으로 변동될 수 있으나,
반도체 소부장 업종의 ESG 평가에서 사고·중단·규제 위반 리스크는 항상 핵심으로 유지된다.

  • 화학사고 → 공정 중단
  • 중대재해 → 생산 차질·보험·소송
  • 환경·안전 규제 위반 → 고객사 승인·계약 리스크

이러한 인식은 미국 규제기관·투자자 가이드에서 공통적으로 확인된다.
▶ 미국 EPA – 반도체 공정 가스 및 화학물질 관리
https://www.epa.gov/f-gas-partnerships
▶ 미국 OSHA – 산업안전·중대재해 관리
https://www.osha.gov

 

3) KPI + 사건 + 재무 연결이 핵심 판단 구조

미국 투자자는 다음 질문에 답하는지를 본다.

  • 사고가 있었는가?
  • 그 사고를 수치(KPI)로 관리하는가?
  • 사고가 매출·원가·고객 관계에 어떤 영향을 주었는가?

이 때문에 미국 기준선에서는
“무사고”라는 선언보다 사고 기록·복구 시간·재발 방지 체계가 더 중요하게 평가된다.

Ⅳ. 미국 대비 한국 반도체 소부장 산업의 현재 위치

아래 비교는 미국 투자자가 실제로 먼저 보는 항목을 기준으로 정리한 것이다.

구분

미국 기준선(Investor Practice)

한국 산업의 일반적 공시

갭(차이) + 근거

화학물질 관리사고·누출·저감 실적 KPI 공개관리 정책·인증 중심사고·누출 KPI 미공개 사례 다수▶ SASB 기준 요구https://sasb.ifrs.org
산업안전사고 건수·중대재해·손실 설명안전 방침·교육 위주사고–재무 영향 연결 부족▶ OSHA 기준https://www.osha.gov
에너지·탄소Scope1–3 + 강도지표Scope1–2 총량 위주강도지표·Scope3 미흡▶ ISSB S2 가이드https://www.ifrs.org
공급망협력사 실사 범위·결과 공개윤리강령·서약 중심실사 결과·중단 사례 미공개▶ OECD Due Diligencehttps://www.oecd.org
규제 대응위반·시정 이력 설명준법 선언위반·시정 과정 공시 부족▶ SEC 공시 관행https://www.sec.gov

이 갭은 기업의 ESG 의지 부족이라기보다, 공시 언어와 평가 언어의 차이에서 발생한다.

Ⅴ. 한국 제도·공시 구조에서 ‘갭’이 발생하는 이유

1. ISSB 정합 공시체계 전환기
한국은 ISSB 기반 지속가능성 공시 도입을 준비 중이며,
산업별 KPI·사건 중심 공시는 아직 의무화 이전 단계다.
▶ https://www.ifrs.org


2. 보고서 발간 중심 관행
국내 ESG 보고서는 체계·정책 설명에 강점이 있으나,
미국 투자자가 요구하는 사고·중단·손실 중심 정보는 상대적으로 적다.


3. 글로벌 고객 실사와 외부 공시의 언어 불일치
글로벌 반도체 고객사는 실사에서 사고·중단 이력을 확인하지만,
그 내용이 외부 ESG 보고서에는 축약되는 경우가 많다.

Ⅵ. 한국 대표 상장사 사례

동진쎄미켐

후성

ENF테크놀로지

롯데정밀화학

VII. Tại sao các công ty Hàn Quốc nên áp dụng các thực tiễn ESG ở cấp độ Hoa Kỳ

Dưới đây là lý do tại sao các công ty bán dẫn Hàn Quốc nên lập báo cáo ESG dựa trên tiêu chuẩn của Hoa Kỳ.

 

1. Thống nhất ngôn ngữ để dễ hiểu hơn đối với nhà đầu tư nước ngoài 
→ Sử dụng các tiêu chuẩn SASB và ISSB giúp giảm “chi phí giải thích”.


2. Chuyển sang tài liệu phản hồi thẩm định khách hàng toàn cầu 
→ Báo cáo ESG có thể được sử dụng làm tài liệu cho quá trình thẩm định khách hàng.

 

3. Giảm thiểu rủi ro xuất khẩu/giao dịch
→ Hệ thống quản lý sự cố/gián đoạn được ghi chép đầy đủ giúp giảm chi phí bảo trì giao dịch.

 

4. Đảm bảo logic phòng thủ trong trường hợp vi phạm quy định hoặc tai nạn
→ Bằng chứng về sự quản lý trước đó, chứ không chỉ là những lời bào chữa sau khi sự việc xảy ra

Ⅷ. Tóm tắt quan điểm của nhà đầu tư nước ngoài


Các nhà đầu tư nước ngoài thường nhìn nhận ngành công nghiệp bán dẫn Hàn Quốc là một thị trường có "tính cạnh tranh công nghệ cao, nhưng đánh giá rủi ro khá thận trọng".

  • An toàn công nghiệp, tai nạn hóa chất và gián đoạn chuỗi cung ứng là những rủi ro được phản ánh ngay lập tức trong định giá .
  • Các công ty Hàn Quốc được đánh giá là có hệ thống quản lý hiệu quả, nhưng
    phần giải thích về các sự kiện, chỉ số KPI và mối liên hệ tài chính của họ được cho là chưa đầy đủ so với các công ty ở Hoa Kỳ.
  • Nếu các báo cáo ESG bổ sung cho điều này,
    nhà đầu tư có thể sử dụng chúng như dữ liệu để đánh giá độ tin cậy của chuỗi cung ứng .
Ⅸ. Thông báo

Tài liệu này là tài liệu tham khảo trình bày thông tin ESG cấp ngành dựa trên các thông tin công khai của doanh nghiệp, dữ liệu từ trang web và các tiêu chuẩn công bố thông tin đáng tin cậy (ví dụ: ISSB/CSRD).
Tài liệu này không nhằm mục đích đưa ra quyết định đầu tư, khuyến nghị mua/bán hoặc định giá các công ty cụ thể. Quyết định cuối cùng và trách nhiệm đối với bất kỳ việc sử dụng tài liệu này thuộc về người sử dụng.

Ⅹ. Kết quả có thể phân tích

Để sử dụng báo cáo ngành này như một nền tảng/phân phối ở nước ngoài/B2B, kết quả cuối cùng có thể được phân loại hiệu quả thành ba loại sau .

  • (A) Bảng điểm ngành 2 trang dành cho nhà đầu tư nước ngoài
    : Vị thế ngành công nghiệp Hàn Quốc so với chuẩn mực của Mỹ + 5 điểm khác biệt chính
  • (B) Bộ tài liệu viết dành cho chuyên gia công ty niêm yết
    : 6 phần cố định + Mẫu KPI (Bảng, Định nghĩa, Công thức)

(C) Gói bằng chứng
: Bao gồm các liên kết đến bằng chứng hỗ trợ, quy định và tiêu chuẩn cho mỗi tuyên bố
(hướng dẫn của ISSB, thay đổi quy tắc của SEC, lộ trình áp dụng tại Hàn Quốc, các chủ đề SASB trong ngành, v.v.)
▶ https://www.ifrs.org