1) Определение отрасли
Отрасль производства полупроводникового/дисплейного контрольно-измерительного оборудования (метрологическое и контрольное оборудование)
не занимается производством конечной продукции, но является ключевой инфраструктурной отраслью , определяющей выход годной продукции, уровень дефектов и стабильность производственной линии .
ESG-факторы этой отрасли не соответствуют «отрасли с большим воздействием на окружающую среду», как, например, в общем обрабатывающем производстве.
- Сбои в качестве/надежности → прерывание производственного процесса клиента → крупномасштабные убытки/договорные риски
- Унификация цепочки поставок и экспортный контроль → Это оценивается как система управления финансовыми рисками,
напрямую связанная с волатильностью продаж.
Для американских инвесторов в этой отрасли понятие ESG
сводится к вопросу: «Какой ущерб может нанести авария, поломка или простой оборудования на предприятии нашего клиента?»
2) Цель предоставления
Данный отчет представляет собой глобальный отраслевой материал по внедрению принципов ESG , цель которого –
① представить практику оценки ESG в американской отрасли полупроводникового оборудования в качестве базового показателя, ② определить текущее положение и пробелы в раскрытии информации
в корейской отрасли контрольно-измерительного оборудования, а также ③ побудить корейские компании, котирующиеся на бирже , к разработке стратегий ESG на уровне США .
1) Окружающая среда (E) — «Экологические риски, основанные на процессах»
Эта отрасль ориентирована на производство высокоточного оборудования и процессы тестирования, а не на крупномасштабные производственные мощности.
- Высокое энергопотребление
- Специальные газы и химические вещества
- Процессы, используемые в чистых помещениях,
повторяются.
В этой области американские инвесторы отдают приоритет «стабильности процесса + соблюдению нормативных требований», а не самому углеродному следу.
Другими словами, категории 1, 2 и 3 являются предварительными условиями , а не основой оценки. (Практика ISSB)
2) Общество (S) — «Риск, связанный с высококвалифицированной рабочей силой и зависимостью от клиентов»
- Уход ключевых инженеров → снижение технической квалификации
- Ориентация на клиента (Fab) → Риск, связанный с одним клиентом
- Дефект оборудования → Сбой в производстве для клиента → Крах доверия
Таким образом, человеческий капитал, качество и доверие клиентов являются центральными осями ESG.
3) Структура управления (G) — «Структура контроля качества, регулирования и интеллектуальной собственности»
- Система принятия решений и отчетности в случае инцидентов, связанных с качеством.
- Контроль за экспортом (EAR) и реагирование на санкции
- Защита технологий, данных и интеллектуальной собственности
Эти три элемента составляют реальную основу ESG.
Американские инвесторы рассматривают эту отрасль в рамках трехуровневой системы .
1) ESG = «Система управления рисками в области качества и производственных процессов»
В американской индустрии полупроводникового оборудования,
- Неисправность оборудования
- Повторные дефекты
- Сбои в работе производственных станций у заказчиков
классифицируются как проблемы, связанные с ESG (экологическим, социальным и корпоративным управлением) .
То есть, ESG — это
В основе работы лежит финансовый вопрос
: «Какой ущерб может нанести нашим клиентам проблема с качеством оборудования этой компании?»
(Практика инвестирования в американскую полупроводниковую промышленность основана на отраслевых стандартах SASB.)
2) Управление цепочками поставок и экспортный контроль являются ключевыми направлениями ESG.
- Экспортный контроль США (EAR)
- Зависимость от конкретных стран/клиентов
- Единая структура поставок для основных компонентов
Эти факторы оцениваются как геополитические и регуляторные риски
, а американские инвесторы рассматривают их как вопросы корпоративного управления (G) и управления рисками .
3) Ориентация на ключевые показатели эффективности (KPI), ориентация на события и ориентация на влияние на клиента.
Вопрос, касающийся американского базового уровня, прост.
- Действительно ли имел место инцидент, связанный с качеством?
- Сколько их было?
- Какое влияние это оказало на ваши клиентские каналы?
- Осуществляется ли профилактика рецидивов с помощью количественных показателей?
разделение | Базовый уровень США (практика для инвесторов) | Распространенное явление в корейской промышленности. | Пробел в раскрытии информации |
| Управление качеством и дефектами | Дефекты оборудования, отзывы продукции и влияние на работу производственных площадок клиентов, управление на основе ключевых показателей эффективности для предотвращения повторения ( SASB ) | Уделите особое внимание политике качества и сертификации ISO. | Информация, связывающая **инциденты, их частоту, влияние на клиентов и затраты (перебои в работе линии/компенсация)** с ключевыми показателями эффективности, является недостаточной. |
| Влияние на процессы взаимодействия с клиентами | Оценка инвесторами влияния отказов оборудования на производительность потребителей и стабильность линий электропередачи ( SEC ) | Сведите к минимуму упоминание о влиянии на клиентов. | Отсутствие объяснения того, как дефекты оборудования могут привести к сбоям в производстве для клиентов. |
| Зависимость от клиента | Раскрытие информации о доле продаж и концентрации крупнейших клиентов, а также о сценариях риска для отдельных клиентов ( SEC ) | Описание проекта «Обеспечение безопасности глобальных клиентов» | Ориентация на клиента не приводит к нестабильности продаж и денежных потоков . |
| стабильность цепочки поставок | Являются ли основные компоненты едиными, взаимозаменяемыми и способными вызвать разрушительные сценарии ( Белый дом ) | Основное внимание уделяется представлению партнеров. | Сбои в цепочке поставок не приводят к рискам, связанным с доставкой, продажами или исполнением контрактов . |
| Контроль и правила экспорта | Анализ влияния изменений в EAR и государственного экспортного контроля на заказы и продажи ( BIS ) | Заявление о принципах соответствия | Отсутствие объяснения влияния изменений в законодательстве на размер бизнеса и его портфель. |
| Человеческий капитал (инженеры) | Показатель удержания ключевых инженеров, ключевой показатель риска нехватки квалифицированных кадров ( SASB ) | Декларация о важности таланта | Отсутствие количественной оценки влияния текучести кадров на качество, эффективность и технологическую конкурентоспособность. |
| Окружающая среда (на основе процессов) | Ключевые показатели эффективности ( ISSB ) в области рисков высокоэнергетических и химических процессов, испытаний оборудования и производственных процессов . | Сосредоточено на областях 1–2 | Уникальные энергетические и химические риски этого процесса скрыты в подсчете выбросов углерода. |
| Защита данных и интеллектуальной собственности | Ключевые показатели эффективности ( SEC ) в области проектирования/защиты данных клиентов, инцидентов утечки данных/обучения/аудита | Обзор политики безопасности | Отсутствие ключевых показателей эффективности, основанных на анализе инцидентов, таких как нарушения безопасности, учебные тренировки и результаты аудита. |
| Рамка аварии/отзыва | Управление инцидентами, связанными с безопасностью автоматизированного оборудования, с точки зрения предотвращения инцидентов, частоты, стоимости и повторного возникновения ( NHTSA ) | Принцип «нулевой уровень аварийности и безопасность прежде всего» | Информация об авариях и отзывах продукции по-прежнему ограничивается описанием принципов , с незначительными связями с показателями эффективности, касающимися затрат и предотвращения повторения проблем. |
1) Распространенное заблуждение, что «ESG в машиностроительной отрасли = защита окружающей среды»
В Корее до сих пор существует тенденция разделять ESG-факторы на отрасли с высоким экологическим (E) весом и отрасли без него.
Однако в США ESG в производстве полупроводникового оборудования означает управление рисками, связанными с качеством, процессами и клиентами .
2) Отсутствие культуры информирования о происшествиях, ориентированной на их устранение.
Корейское публичное уведомление
- принцип
- политика
- Хотя и ориентирован на систему,
американские инвесторы
- Реальные события
- Частота
- расходы
- Мы требуем результатов, чтобы предотвратить повторение подобных случаев.
3) Ограничения в реагировании на переходный период ISSB
В переходный период KSSB (согласование с ISSB) компании, как правило, ждут «после вступления в силу мандата», но иностранные институты воспринимают это как риск информационного пробела .
1) Имплантат Ostem (※ На основе бизнеса, связанного с контрольно-измерительным и прецизионным оборудованием)
- Обширный опыт в области качества и регулирования.
- Однако раскрытие информации о дефектах оборудования и ключевых показателях эффективности (KPI) в связи с инцидентами ограничено
→ В США базовый уровень требует управления качеством на основе анализа инцидентов.
2) Медиана
- Опыт в области качества и регулирования медицинских изделий.
- Однако отсутствует объяснение влияния стандартов на полупроводниковое оборудование на технологические процессы заказчика.
(※ Компании, специализирующиеся исключительно на контрольно-измерительном оборудовании, могут добавлять дополнительные данные при необходимости)
В этой отрасли американский стандарт подразумевает шесть фиксированных секций .
1. Журнал учета инцидентов, связанных с качеством
- Ключевые показатели эффективности (KPI) для выявления дефектов, отзыва продукции, влияния на клиентов и предотвращения повторения проблем.
2. Таблица рисков зависимости от клиента
- Основные сценарии изменения веса и волатильности потребительских предпочтений
3. Таблица устойчивости цепочки поставок
- Объединение и взаимозаменяемость основных компонентов
4. Уведомление о контроле и соблюдении экспортных требований
- Анализ влияния изменений в экспортном контроле
5. Пакет KPI по управлению человеческим капиталом
- Удержание и обучение ключевых инженеров
6. Сводная таблица соответствия SASB/ISSB на одной странице.
- Краткое изложение основных принципов ESG для инвесторов
Ключевые вопросы, которые задают себе иностранные институты при изучении этой отрасли, следующие:
- Как дефекты оборудования этой компании влияют на производственные мощности заказчиков?
- Насколько велики финансовые последствия?
- Есть ли какие-либо доказательства того, что подобная авария не повторится?
- Могут ли изменения в цепочке поставок и нормативно-правовом законодательстве нарушить продажи?
Если вы не сможете ответить на этот вопрос, подкрепив его цифрами и примерами, ваш отчет будет классифицирован как брошюра , а не как отчет по ESG-факторам .
Данный документ является справочным материалом, в котором систематизирована информация об ESG-факторах на уровне отрасли на основе общедоступных корпоративных отчетов, данных веб-сайтов и надежных стандартов раскрытия информации (например, ISSB/CSRD).
Он не предназначен для принятия инвестиционных решений, рекомендаций по покупке/продаже или оценки конкретных компаний. Окончательное решение и ответственность за любое использование данного материала лежат на пользователе.
- (A) Двухстраничный отраслевой рейтинг для иностранных инвесторов
- (B) Комплект материалов для составления отчетов для специалистов компаний, котирующихся на бирже (включая KPI и формулы)
- (C) Пакет доказательств (ISSB, SASB, SEC, ссылки на доказательства по экспортному контролю)
