I. Обзор отрасли (Обзор сектора)

 

1) Определение отрасли

Оборонная, охранная, сенсорная и электрооптическая отрасли являются высокорегулируемыми отраслями, напрямую связанными с национальной безопасностью и общественной безопасностью . Поэтому ESG рассматривается не как «управление имиджем», а скорее как система управления финансовыми рисками, где экспортный контроль, санкции, права человека, коррупция, кибербезопасность и безопасность продукции напрямую приводят к рискам, связанным с получением заказов, поддержанием контрактов, страхованием и санкциями . В частности, учитывая характер технологий двойного назначения, конечный пользователь (EUM), предотвращение несанкционированного использования и контроль реэкспорта являются ключевыми вопросами ESG. (В практике американских инвесторов оборонная промышленность рассматривается как отрасль, где «несоблюдение этических норм и правил подрывает денежный поток»). https://www.ecfr.gov/current/title-22/chapter-I/subchapter-M (ITAR) https://www.bis.doc.gov/index.php/regulations/export-administration-regulations-ear (EAR)



 

2) Глобальные позиции Кореи

Корейские оборонные и электрооптические компании  расширили свою глобальную экспортную деятельность в таких областях, как управляемое оружие, системная интеграция, транспортные средства, датчики и электрооптические/инфракрасные системы. Крупные компании, акции которых котируются на бирже, указывают в своих отчетах об устойчивом развитии ключевые аспекты соблюдения нормативных требований, борьбы с коррупцией, информационной безопасности и цепочек поставок . Однако с точки зрения зарубежных инвесторов , оценка сосредоточена не
на том, был ли опубликован отчет, а на том, управляются ли риски экспортного контроля, рисков, связанных с экспортными операциями, несчастными случаями и санкциями, в качестве ключевых показателей эффективности .
https://www.sipri.org/databases/armstransfers
https://www.ifrs.org/issued-standards/issb-standards/

 

3) Чувствительные к ESG-факторам (критические вопросы) точки, обусловленные спецификой отрасли.

  • Контроль и санкции в отношении экспорта (ITAR/EAR/OFAC) : Нарушения могут привести к аннулированию контракта и потере доступа на рынок.
  • Этика применения оружия и права человека : риски для конечного пользователя и риски, связанные с конфликтами.
  • Борьба с коррупцией и лоббирование : высокий риск из-за специфики отрасли, основанной на контрактах.
  • Кибербезопасность : высокие требования со стороны военных и государственных заказчиков (NIST)
  • Безопасность и надежность продукции : дефекты и несчастные случаи немедленно создают риски для контрактов и репутации.
  • Цепочка поставок и принудительный труд : аудит соблюдения прав человека в отношении редких материалов и субподрядчиков.

Цель
данного отчета — разработка глобального стандарта ESG для отрасли
с целью: ①  сравнения и представления позиции корейской оборонной и охранной промышленности в области ESG на основе базовых показателей американских инвесторов в оборонную отрасль ; и ③ поощрения корейских компаний, акции которых котируются на бирже , к немедленному переходу на документы ESG «американского уровня» .


II. Краткое описание отраслевой структуры ESG.

Окружающая среда (E)

  • Энергетические и экологические выбросы, сосредоточенные на производственных предприятиях (категории 1 и 2).
  • Некоторые компании  расширяют свои цепочки поставок (категория 3).

Общество (С)

  • Этика вооружений и права человека (включая ЭУМ)
  • Безопасность продукции/Аварии на производстве
  • Кибербезопасность и защита информации

Структура управления (G)

  • Система контроля за экспортом и соблюдения санкций
  • Борьба с коррупцией и внутренний контроль
  • Эффективность надзора со стороны Совета директоров

ISSB ссылается на структуру SASB при определении критически важных для промышленности проблем, в том числе в оборонной сфере.
https://www.ifrs.org/groups/international-sustainability-standards-board/

III. «Базовый уровень» США – наш взгляд на ESG в оборонной и охранной промышленности.

1) Отраслевые стандарты (ISSB/SASB)

Американские инвесторы не рассматривают ESG-факторы в оборонной отрасли как факторы, ориентированные на климат .
Ключевой вопрос:

  • «Как эта компания управляет рисками, связанными с экспортным контролем, санкциями, правами человека и коррупцией ?»
  • «Каковы финансовые последствия аварии или нарушения ?»
    (В рамках темы SASB «Аэрокосмическая и оборонная промышленность» это представлено в виде ключевого показателя эффективности)
    https://sasb.ifrs.org/standards/materiality-finder/

2) Оценка, сосредоточенная на нормативных актах и ​​санкциях.

  • ITAR/EAR : Применяется к технологиям, комплектующим и программному обеспечению.
  • Санкции OFAC : риски, связанные с торговыми партнерами и странами.
  • Управление конечными пользователями (EUM) : этика и права человека → Требует ключевых показателей эффективности (KPI) для операционной деятельности, обучения, аудита и реагирования на нарушения,
    а не для формулировки политики. https://www.treasury.gov/resource-center/sanctions

3) Кибербезопасность/безопасность продукции = Условия поддержания контракта

  • Американские оборонные и государственные заказчики фактически требуют системы безопасности, основанные на стандартах NIST.
  • Дефекты продукции и несчастные случаи создают непосредственные договорные риски
    https://www.nist.gov/cyberframework
IV. Текущее состояние оборонной промышленности Кореи по сравнению с Соединенными Штатами.

разделение

Базовый уровень США

Распространенное явление в корейской промышленности.

Основа разрыва

Экспортный контроль и санкцииКлючевые показатели эффективности работы ITAR/EAR и реагирование на нарушенияСосредоточено на принципах и декларацияхОтсутствие преобразования ключевых показателей эффективности (KPI) из политики в оперативную деятельность.
Этика оружия·EUMУправление предотвращением с участием конечного пользователя/исключительноОграниченное упоминаниеСлабое объяснение взаимосвязи прав человека и конфликтов.
антикоррупцияКлючевые показатели эффективности (KPI) рисков в сфере лоббирования и брокерской деятельностиХартия этики, ориентированная наОтсутствие связи между происшествием и действием.
КибербезопасностьРеагирование и обучение на основе стандартов NISTАутентификация и политика, ориентированные наОтсутствие реакции и ключевых показателей восстановления
Безопасность продукцииДефекты, аварии и финансовые последствияОриентированность на политику качестваОтсутствие связи между несчастным случаем и затратами

(На основе официальных документов ITAR/EAR, SASB, NIST и ISSB)

V. Почему в корейской системе и структуре публичного раскрытия информации возникает «пробел»

1. Этап до обязательного раскрытия информации
→ Компании чаще выбирают вариант «отложенного ответа»
https://www.ifrs.org/projects/work-plan/

 

2. Расхождения между информацией, предоставляемой внутри страны, и вопросами аудита за рубежом
→ Зарубежные клиенты запрашивают «инциденты, нарушения, действия и ключевые показатели эффективности».

 

3. Уникальная чувствительность оборонной промышленности
→ склонность к нежеланию раскрывать информацию → что приводит к снижению доверия к ESG-факторам.

VI. Примеры типичных корейских компаний, акции которых котируются на бирже.

1) Hanwha Aerospace

  • Сильные стороны : опыт глобального экспорта, отчет об устойчивом развитии, в котором освещаются вопросы соответствия нормативным требованиям, цепочки поставок и этической структуры.
  • Дополнение : Операционные KPI ITAR/EAR·EUM, количественная оценка управления рисками санкций
    https://www.hanwhaaerospace.com/kor/esg/sustain-business.do

2) LIG Nex1

  • Преимущества : Специализированная система этики и соблюдения нормативных требований в оборонной сфере, понятная страница, посвященная ESG-факторам.
  • Дополнение : Связь показателей эффективности в области этики и прав человека (EUM) с несчастными случаями и финансовыми последствиями
    https://www.lignex1.com/esg/sustainability.do

3) Hyundai Rotem

  • Сильные стороны : Создание системы безопасности и качества посредством параллельного осуществления оборонных и железнодорожных операций.
  • Дополнение : Необходимо отдельное раскрытие информации о контроле за экспортом продукции оборонной промышленности и управлении санкциями.
    https://www.hyundai-rotem.co.kr/ko/sustainability/vision/report/list.do

4) Firstec

  • Сильная сторона : Раскрытие базовой структуры этики и соблюдения нормативных требований.
  • Дополнение : Необходимы ключевые показатели эффективности (KPI) в области безопасности продукции, кибербезопасности и экспортного контроля.
    https://www.firsteccom.co.kr/ethical/ethical_02.php
VII. Почему корейским компаниям следует перенять практики ESG на уровне США.
  1. Оборонная промышленность: ESG = Управление рисками, связанными с заказами
  2. Для выхода на рынки США и НАТО необходимо соответствовать стандартам должной осмотрительности.
  3. ISSB и SASB сходятся в стремлении к созданию единого глобального языка.
  4. Вскоре этот показатель будет функционировать как часть кредитной истории компании.

Исправлен раздел для оборонной промышленности (рекомендуется)

  1. Журнал экспортного контроля и санкций
  2. Этика обращения с оружием и управление конечным пользователем
  3. Таблица показателей эффективности борьбы с коррупцией
  4. Информационный пакет по кибербезопасности (NIST)
  5. Журнал учета инцидентов и безопасности продукции
  6. Климатический базовый уровень (минимальные требования ISSB)
VIII. Краткий обзор взглядов иностранных инвесторов

Именно так иностранные инвесторы интерпретируют принципы ESG в оборонной промышленности.

  • «Нарушение этических норм = Расторжение контракта»
  • Нарушения экспортного контроля = потеря доступа на рынок
  • Кибер-инциденты = подрыв доверия.

Таким образом, когда ESG-факторы корейских оборонных компаний структурированы как
политика → событие → KPI → финансовое воздействие,
они признаются «инвестируемыми» по стандартам США.

Ⅸ. Уведомление

Данный документ является справочным материалом, в котором систематизирована информация об ESG-факторах на уровне отрасли на основе общедоступных корпоративных отчетов, данных веб-сайтов и надежных стандартов раскрытия информации (например, ISSB/CSRD).
Он не предназначен для принятия инвестиционных решений, рекомендаций по покупке/продаже или оценки конкретных компаний. Окончательное решение и ответственность за любое использование данного материала лежат на пользователе.

Ⅹ. «Результаты, поддающиеся анализу»
  • (A) Двухстраничный отраслевой рейтинг для иностранных инвесторов
  • (B) Комплект материалов для написания отчетов для специалистов компаний, котирующихся на бирже (включая шаблон KPI)
  • (C) Пакет доказательств (Правила, стандарты и ссылки на доказательства)