1) Definizione del settore
I settori della difesa, della sicurezza, dei sensori e dell'elettro-ottica sono settori altamente regolamentati, direttamente collegati alla sicurezza nazionale e alla sicurezza pubblica . Pertanto , l'ESG non è considerato una "gestione dell'immagine", ma piuttosto un sistema di gestione del rischio finanziario in cui i controlli sulle esportazioni, le sanzioni, i diritti umani, la corruzione, la sicurezza informatica e dei prodotti comportano direttamente rischi legati all'acquisizione di ordini, al mantenimento dei contratti, all'assicurazione e alle sanzioni . In particolare, data la natura delle tecnologie a duplice uso, i controlli sull'utente finale (EUM), la prevenzione delle deviazioni e i controlli sulle riesportazioni fungono da questioni ESG chiave. (Le prassi degli investitori statunitensi considerano l'industria della difesa un settore in cui "il mancato rispetto dell'etica e delle normative compromette il flusso di cassa"). https://www.ecfr.gov/current/title-22/chapter-I/subchapter-M (ITAR) https://www.bis.doc.gov/index.php/regulations/export-administration-regulations-ear (EAR)
2) La posizione globale della Corea
Le aziende coreane operanti nel settore della difesa e dell'elettro-ottica hanno ampliato le loro performance di esportazione a livello globale in settori quali armi guidate, integrazione di sistemi, veicoli, sensori e EO/IR. Le principali società quotate in borsa stanno indicando la conformità, la lotta alla corruzione, la sicurezza delle informazioni e le catene di approvvigionamento come elementi chiave nei loro report di sostenibilità. Tuttavia, dal punto di vista degli investitori esteri , l'obiettivo della valutazione non è
se un report sia stato pubblicato, ma se il controllo delle esportazioni, l'EUM, i rischi di incidenti e sanzioni siano gestiti come KPI .
https://www.sipri.org/databases/armstransfers
https://www.ifrs.org/issued-standards/issb-standards/
3) Punti sensibili ESG (questioni critiche) dovuti alla natura del settore
- Controlli e sanzioni sulle esportazioni (ITAR/EAR/OFAC) : le violazioni possono comportare l'invalidazione del contratto e la perdita dell'accesso al mercato.
- Etica delle armi e diritti umani : rischi per l'utente finale e rischi legati ai conflitti
- Lotta alla corruzione e lobbying : rischio elevato dovuto alla natura del settore basato sui contratti.
- Sicurezza informatica : domanda elevata da parte di clienti militari e governativi (NIST)
- Sicurezza e affidabilità del prodotto : difetti e incidenti mettono immediatamente a rischio i contratti e la reputazione.
- Catena di fornitura e lavoro forzato : audit dei diritti umani di materiali rari e subappaltatori
Scopo della fornitura
Il presente rapporto è un documento standard ESG globale per il settore
per ① confrontare e presentare la posizione ESG del settore della difesa e della sicurezza coreano sulla base della linea di base degli investitori della difesa degli Stati Uniti e ③ incoraggiare le società quotate in Corea a passare immediatamente ai documenti ESG di "livello statunitense" .
Ambiente (E)
- Energia ed emissioni incentrate sugli impianti di produzione (Ambito 1 e 2)
- Alcune aziende stanno ampliando le proprie catene di fornitura (Scope 3).
Società (S)
- Etica delle armi e diritti umani (inclusa l'EUM)
- Sicurezza del prodotto/incidenti in loco
- Sicurezza informatica e protezione delle informazioni
Struttura di governance (G)
- Sistema di controllo delle esportazioni e di conformità alle sanzioni
- Anticorruzione e controllo interno
- Efficacia della supervisione del Consiglio di Amministrazione
L'ISSB fa riferimento al framework SASB quando identifica questioni critiche legate al settore, tra cui la difesa.
https://www.ifrs.org/groups/international-sustainability-standards-board/
1) Standard basati sul settore (ISSB/SASB)
Gli investitori statunitensi non considerano l'ESG nel settore della difesa come un fattore incentrato sul clima .
La domanda chiave è:
- "Come gestisce questa azienda il controllo delle esportazioni, le sanzioni, i diritti umani e i rischi di corruzione ?"
- "Qual è l'impatto finanziario di un incidente o di una violazione ?"
(L'argomento SASB Aerospace & Defense lo struttura come KPI)
https://sasb.ifrs.org/standards/materiality-finder/
2) Valutazione centrata su regolamenti e sanzioni
- ITAR/EAR : si applica a tecnologia, parti e software
- Sanzioni OFAC : rischio per i partner commerciali e per i paesi
- EUM (End User Management) : Ethics and Human Rights Core → Richiede KPI per operazioni, formazione, audit e risposta alle violazioni,
non dichiarazioni di policy https://www.treasury.gov/resource-center/sanctions
3) Sicurezza informatica/del prodotto = Condizioni di manutenzione del contratto
- I clienti del settore della difesa e del governo degli Stati Uniti stanno di fatto richiedendo sistemi di sicurezza basati sul NIST.
- I difetti e gli incidenti dei prodotti comportano rischi contrattuali immediati
https://www.nist.gov/cyberframework
divisione | Base di riferimento degli Stati Uniti | Una condizione comune nell'industria coreana | Base di gap |
| Controlli e sanzioni sulle esportazioni | KPI operativi ITAR/EAR e risposta alle violazioni | Concentrato su principi e dichiarazioni | Mancanza di conversione dei KPI da policy a operation |
| Etica delle armi · EUM | Gestione della prevenzione esclusiva/dell'utente finale | Menzione limitata | Debole spiegazione dei legami tra diritti umani e conflitti |
| anticorruzione | KPI del rischio di lobbying e intermediazione | Carta etica centrata | Mancanza di collegamento tra incidente e azione |
| Sicurezza informatica | Risposta e formazione basate sul NIST | Autenticazione e policy incentrate | Mancanza di KPI di risposta e di recupero |
| Sicurezza del prodotto | Difetti, incidenti e impatto finanziario | Orientato alla politica della qualità | Mancanza di collegamento incidente/costo |
(Basato su documenti ufficiali di ITAR/EAR, SASB, NIST e ISSB)
1. Fase precedente alla divulgazione obbligatoria
→ Le aziende sono più propense a scegliere una “risposta successiva”
https://www.ifrs.org/projects/work-plan/
2. Discrepanze tra le informative nazionali e le domande di audit all'estero
→ I clienti esteri richiedono "incidenti, violazioni, azioni e KPI".
3. La particolare sensibilità dell'industria della difesa
→ una tendenza a essere riluttanti a divulgare → con conseguente calo della credibilità ESG.
1) Hanwha Aerospace
- Punti di forza : esperienza di esportazione globale, il rapporto sulla sostenibilità evidenzia conformità, catena di fornitura e struttura etica
- Supplemento : KPI operativi ITAR/EAR·EUM, quantificazione della gestione del rischio delle sanzioni
https://www.hanwhaaerospace.com/kor/esg/sustain-business.do
2) LIG Nex1
- Punti di forza : sistema di etica e conformità specifico per la difesa, pagina ESG chiara
- Supplemento : Collegamento degli indicatori chiave di prestazione in materia di etica e diritti umani (EUM) agli incidenti e all'impatto finanziario
https://www.lignex1.com/esg/sustainability.do
3) Hyundai Rotem
- Punti di forza : istituzione di un sistema di sicurezza e qualità attraverso operazioni parallele di difesa e ferroviarie.
- Supplemento : è necessaria una divulgazione separata del controllo delle esportazioni dell'industria della difesa e della gestione delle sanzioni.
https://www.hyundai-rotem.co.kr/ko/sustainability/vision/report/list.do
4) Firstec
- Forza : divulgazione della struttura di base dell'etica e della conformità
- Supplemento : sono necessari KPI per la sicurezza dei prodotti, la sicurezza informatica e il controllo delle esportazioni.
https://www.firsteccom.co.kr/ethical/ethical_02.php
- Industria della difesa: ESG = Gestione del rischio degli ordini
- Per entrare nei mercati degli Stati Uniti e della NATO è necessario superare gli standard di due diligence.
- ISSB/SASB stanno convergendo verso un linguaggio comune globale.
- Il livello di report presto funzionerà come parte del credito aziendale.
Sezione fissa per l'industria della difesa (consigliata)
- Registro del controllo delle esportazioni e delle sanzioni
- Etica delle armi e gestione degli utenti finali
- Foglio KPI anticorruzione
- Pacchetto informativo sulla sicurezza informatica (NIST)
- Sicurezza dei prodotti e registro degli incidenti
- Base di riferimento climatico (requisiti minimi ISSB)
Ecco come gli investitori stranieri interpretano l'ESG nel settore della difesa.
- "Mancanza di etica = risoluzione del contratto"
- Violazioni del controllo delle esportazioni = perdita di accesso al mercato
- Incidenti informatici = crollo della fiducia.
Pertanto, quando l'ESG delle aziende di difesa coreane è strutturato come
politica → evento → KPI → impatto finanziario,
è riconosciuto come "investibile" secondo gli standard statunitensi.
Il presente documento è un documento di riferimento che struttura le informazioni ESG a livello di settore sulla base di informative aziendali pubblicamente disponibili, dati di siti web e standard di informativa attendibili (ad esempio, ISSB/CSRD).
Non è destinato a decisioni di investimento, raccomandazioni di acquisto/vendita o valutazioni di specifiche società. La decisione finale e la responsabilità per qualsiasi utilizzo di questo materiale ricade sull'utente.
- (A) Scheda di valutazione del settore di 2 pagine per investitori stranieri
- (B) Kit di scrittura per professionisti di società quotate (incluso modello KPI)
- (C) Pacchetto di prove (Regolamenti, standard e collegamenti alle prove)
