1) Définition du secteur

Les industries de la défense, de la sécurité, des capteurs et de l'électro-optique sont des secteurs fortement réglementés, directement liés à la sécurité nationale et à la sécurité publique . Par conséquent , les critères ESG ne sont pas considérés comme une simple « gestion de l'image », mais comme un système de gestion des risques financiers où les contrôles à l'exportation, les sanctions, les droits humains, la corruption, la cybersécurité et la sécurité des produits induisent directement des risques liés à l'obtention de commandes, au maintien des contrats, aux assurances et aux sanctions . En particulier, compte tenu de la nature des technologies à double usage, les contrôles relatifs à l'utilisateur final, à la prévention des détournements et à la réexportation constituent des enjeux ESG clés. (Les investisseurs américains considèrent l'industrie de la défense comme un secteur où « le non-respect de l'éthique et de la réglementation compromet les flux de trésorerie ») . https://www.ecfr.gov/current/title-22/chapter-I/subchapter-M (ITAR) https://www.bis.doc.gov/index.php/regulations/export-administration-regulations-ear (EAR)

2) La position mondiale de la Corée

Les entreprises coréennes de défense et d'électro-optique  ont renforcé leurs performances à l'exportation dans des domaines tels que les armes guidées, l'intégration de systèmes, les véhicules, les capteurs et l'optique électro-infrarouge. Les principales sociétés cotées en bourse mettent l'accent sur la conformité, la lutte contre la corruption, la sécurité de l'information et les chaînes d'approvisionnement dans leurs rapports de développement durable. Cependant, du point de vue des investisseurs étrangers , l'évaluation ne porte pas
sur la publication d'un rapport, mais plutôt sur la gestion des risques liés au contrôle des exportations, aux armes sous-utilisées, aux accidents et aux sanctions, considérés comme des indicateurs clés de performance (KPI) .
https://www.sipri.org/databases/armstransfers
https://www.ifrs.org/issued-standards/issb-standards/

3) Points sensibles ESG (enjeux critiques) liés à la nature du secteur

• Contrôles et sanctions à l'exportation (ITAR/EAR/OFAC) : Les violations peuvent entraîner l'invalidation du contrat et la perte d'accès au marché.
• Éthique des armes et droits de l'homme : risques liés à l'utilisateur final et aux conflits
• Lutte contre la corruption et lobbying : Risque élevé en raison de la nature du secteur, qui repose sur des contrats.
• Cybersécurité : Les clients militaires et gouvernementaux sont très exigeants (NIST)
• Sécurité et fiabilité des produits : Les défauts et les accidents présentent immédiatement des risques pour les contrats et la réputation.
• Chaîne d'approvisionnement et travail forcé : Audits des droits humains concernant les matériaux rares et les sous-traitants

Objectif de la disposition
Ce rapport est un document de référence mondial en matière d’ESG destiné à l’industrie
afin de ①  comparer et présenter la position ESG de l’industrie coréenne de la défense et de la sécurité sur la base des critères de référence des investisseurs américains en matière de défense , et ③ encourager les sociétés coréennes cotées en bourse à passer immédiatement à des documents ESG de « niveau américain » .

Environnement (E)

• Énergie et émissions centrées sur les installations de fabrication (Scope 1 et 2)
• Certaines entreprises  développent leurs chaînes d’approvisionnement (Scope 3).

Société (S)

• Éthique des armes et droits de l'homme (y compris le trafic d'armes électroniques)
• Sécurité des produits/Accidents sur site
• Cybersécurité et protection de l'information

Structure de gouvernance (G)

• Système de contrôle des exportations et de conformité aux sanctions
• Lutte contre la corruption et contrôle interne
• Efficacité de la surveillance du conseil d'administration

L’ISSB se réfère au cadre du SASB pour identifier les enjeux critiques propres à chaque secteur, notamment dans le domaine de la défense.
https://www.ifrs.org/groups/international-sustainability-standards-board/

1) Normes sectorielles (ISSB/SASB)

Les investisseurs américains ne perçoivent pas les critères ESG de défense comme étant axés sur le climat .
La question essentielle est la suivante :

• « Comment cette entreprise gère-t-elle les risques liés au contrôle des exportations, aux sanctions, aux droits de l'homme et à la corruption ? »
• « Quel est l’impact financier d’un accident ou d’une infraction ? »
  (Le sujet « Aérospatiale et Défense » du SASB structure cette question comme un indicateur clé de performance)
  https://sasb.ifrs.org/standards/materiality-finder/

2) Évaluation axée sur la réglementation et les sanctions

• ITAR/EAR : S'applique à la technologie, aux pièces et aux logiciels
• Sanctions de l'OFAC : Risques liés aux partenaires commerciaux et aux pays
• Gestion des utilisateurs finaux (EUM) : Principes fondamentaux d’éthique et de droits de l’homme → Exige des indicateurs clés de performance (KPI) pour les opérations, la formation, l’audit et la réponse aux violations,
  et non des déclarations de politique générale https://www.treasury.gov/resource-center/sanctions
  

3) Cybersécurité/Sécurité des produits = Conditions de maintenance contractuelle

• Les clients des secteurs de la défense et du gouvernement américains exigent de fait des systèmes de sécurité basés sur les normes NIST.
• Les défauts de produits et les accidents présentent des risques contractuels immédiats
  https://www.nist.gov/cyberframework

(D'après les documents officiels de l'ITAR/EAR, du SASB, du NIST et de l'ISSB)

1. Phase précédant la publication obligatoire
→ Les entreprises sont plus susceptibles d’opter pour une « réponse ultérieure »
https://www.ifrs.org/projects/work-plan/

2. Discrépances entre les informations divulguées au niveau national et les questions d’audit à l’étranger
→ Les clients étrangers demandent « les incidents, les violations, les actions et les KPI ».

3. La sensibilité particulière de l'industrie de la défense
→ une tendance à être réticent à divulguer → entraînant un déclin de la crédibilité ESG.

1) Hanwha Aerospace

• Points forts : Expérience à l'export, rapport de développement durable mettant en avant la conformité, la chaîne d'approvisionnement et la structure éthique
• Supplément : Indicateurs clés de performance opérationnels ITAR/EAR·EUM, quantification de la gestion des risques liés aux sanctions
  https://www.hanwhaaerospace.com/kor/esg/sustain-business.do

2) LIG Nex1

• Points forts : Système d'éthique et de conformité spécifique au secteur de la défense, page ESG claire
• Supplément : Lien entre les indicateurs clés de performance (KPI) relatifs à l’éthique et aux droits de l’homme (EUM), les accidents et leur impact financier
  https://www.lignex1.com/esg/sustainability.do

3) Hyundai Rotem

• Points forts : Mise en place d'un système de sécurité et de qualité grâce à des opérations parallèles dans les secteurs de la défense et du transport ferroviaire.
• Complément : Une publication séparée des informations relatives au contrôle des exportations et à la gestion des sanctions dans le secteur de la défense est nécessaire.
  https://www.hyundai-rotem.co.kr/ko/sustainability/vision/report/list.do

4) Première

• Point fort : Transparence de la structure fondamentale de l'éthique et de la conformité
• Complément : Des indicateurs clés de performance (KPI) sont nécessaires en matière de sécurité des produits, de cybersécurité et de contrôle des exportations.
  https://www.firsteccom.co.kr/ethical/ethical_02.php

1. Industrie de la défense : ESG = Gestion des risques liés aux commandes
2. Le respect des normes de diligence raisonnable est requis pour accéder aux marchés américain et de l'OTAN.
3. L'ISSB et la SASB convergent vers un langage commun mondial.
4. Le niveau de reporting sera bientôt intégré au système de crédit de l'entreprise.

Section fixe pour l'industrie de la défense (recommandée)

1. Registre des contrôles et sanctions à l'exportation
2. Éthique des armes et gestion des utilisateurs finaux
3. Fiche de données des indicateurs clés de performance (KPI) en matière de lutte contre la corruption
4. Dossier d'information sur la cybersécurité (NIST)
5. Registre des incidents et de la sécurité des produits
6. Référence climatique (exigences minimales de l'ISSB)

Voici comment les investisseurs étrangers interprètent les critères ESG de la défense.

• « Manquement à l'éthique = Résiliation du contrat »
• Violations des contrôles à l'exportation = Perte d'accès au marché
• Les cyberincidents entraînent une rupture de confiance.

Par conséquent, lorsque l'ESG des entreprises de défense coréennes est structurée comme suit :
politique → événement → KPI → impact financier,
elle est reconnue comme « investissable » selon les normes américaines.

Ce document de référence structure les informations ESG sectorielles à partir des informations publiées par les entreprises, des données disponibles sur leurs sites web et des normes de publication reconnues (par exemple, ISSB/CSRD).
Il ne constitue pas un guide pour les décisions d'investissement, les recommandations d'achat ou de vente, ni une évaluation d'entreprises spécifiques. L'utilisateur est seul responsable de l'utilisation qui en découle.

• (A) Tableau de bord sectoriel de 2 pages pour les investisseurs étrangers
• (B) Kit de rédaction pour les praticiens des sociétés cotées (incluant un modèle d'indicateurs clés de performance)
• (C) Dossier de preuves (Réglementations, normes et liens vers les preuves)