Ⅰ. Panoramica del settore (Panoramica del settore)

 

1) Definizione del settore

I settori della nautica, dei robot sottomarini, dell'energia marina e delle attrezzature per la costruzione navale sono settori ad alto rischio direttamente collegati al trasporto marittimo, alle risorse marine, all'energia e alle infrastrutture nazionali
. L'ESG non è una dichiarazione di protezione ambientale in questo campo, ma opera piuttosto come un sistema di rischio finanziario che gestisce i rischi di incidenti, fuoriuscite, violazioni normative e interruzioni .

Soprattutto l'industria marittima

  • In caso di incidente, si verificano contemporaneamente responsabilità umane, ambientali, assicurative e legali.
  • In caso di violazione delle normative internazionali (IMO, ecc.), l'accesso al porto e le sue operazioni saranno limitate.
  • Il guasto dei robot e delle strutture sottomarine comporta direttamente ritardi nei progetti e perdite di CAPEX .

Dal punto di vista degli investitori statunitensi ed europei, l'ESG è uno strumento per verificare se
le apparecchiature e i sistemi dell'azienda possono funzionare in modo sostenibile in mare senza incidenti .

https://www.imo.org/en/OurWork/Environment/Pages/default.aspx
https://www.ifrs.org/issued-standards/issb-standards/

 

2) La posizione globale della Corea

Le aziende coreane partecipano alle catene di fornitura globali nei settori della costruzione navale, degli impianti offshore, dei cavi sottomarini, dei robot sottomarini, delle attrezzature e dell'energia marina, e molte aziende quotate in borsa divulgano
nei loro report sulla sostenibilità questioni relative a sicurezza, ambiente, etica e catena di fornitura .

Tuttavia, dal punto di vista degli investitori esteri,
**se gli incidenti marittimi, le fuoriuscite e le sospensioni operative siano gestiti come KPI** è la chiave per il giudizio ESG.

https://www.oecd.org/ocean/topics/ocean-economy/
https://www.bcg.com/publications/2022/maritime-decarbonization

 

3) Punti sensibili ESG dovuti alla natura del settore

  • Sicurezza marittima e gestione degli incidenti : affondamento, collisione e incidenti sul lavoro
  • Inquinamento e fuoriuscite marine : enormi costi ambientali e legali in caso di incidente
  • Organizzazione marittima internazionale (IMO) : regolamenti su carburante, emissioni e sicurezza
  • Affidabilità dei robot sottomarini : i progetti si bloccano in caso di guasto
  • Cybersecurity (Navi e OT) : Rischi di hacking nella navigazione e nel controllo
  • Catena di fornitura e diritti umani : questioni relative al lavoro e al lavoro forzato nel settore della navigazione e della costruzione navale
  • Energia e clima : efficienza dei carburanti e pressioni sulla decarbonizzazione

Scopo della fornitura
Il presente rapporto è un rapporto standard ESG globale per il settore per ① confrontare e presentare la posizione ESG del settore coreano delle attrezzature marittime e di costruzione navale
sulla base della **base di riferimento degli investitori statunitensi/globali (ISSB/SASB + IMO/prassi di regolamentazione marittima)** e ③ incoraggiare le società quotate in Corea a passare ai documenti ESG "a livello statunitense" .


II. Riepilogo della struttura ESG a livello di settore

Ambiente (E)

  • Carburante, energia ed emissioni (Ambito 1 e 2) derivanti dalla produzione e dal funzionamento di navi e attrezzature
  • L'ambito 3, incentrato sulla logistica marittima, sul carburante e sui ricambi , ha una quota significativa.

Società (S)

  • Sicurezza marittima e sicurezza dei lavoratori
  • Impatto sulla comunità in caso di incidente o fuoriuscita
  • Diritti umani nel settore della navigazione e della costruzione navale

Struttura di governance (G)

  • Sistema di conformità alla regolamentazione internazionale (IMO)
  • Struttura di segnalazione degli incidenti e responsabilità
  • Supervisione dei rischi del progetto (Consiglio di amministrazione)
III. La "baseline" degli Stati Uniti: come consideriamo l'ESG nei settori marittimo e della cantieristica navale

1) Standard basati sul settore (ISSB/SASB)

Gli investitori americani non considerano l'ESG del settore marittimo come una "campagna di protezione ambientale".
La domanda chiave è:

  • Come vengono gestiti i rischi di incidenti e fuoriuscite in mare ?
  • Le violazioni delle normative internazionali possono ostacolare le operazioni e le vendite?
  • I guasti alle apparecchiature e ai robot sottomarini comportano perdite di progetti?

Ecco perché  gli argomenti SASB Marine Transportation·Industrial Machinery definiscono
incidenti, ambiente, sicurezza e catena di fornitura come questioni finanziariamente rilevanti .

https://sasb.ifrs.org/standards/materiality-finder/

 

2) Valutazione incentrata sulle normative dell'Organizzazione marittima internazionale (IMO)

  • L'IMO regolamenta le emissioni (EEXI/CII) ,  il carburante ,  la sicurezza e  la prevenzione dell'inquinamento .
  • Le violazioni comportano restrizioni all'accesso ai porti e un aumento dei premi assicurativi.
  • Gli investitori chiedono “ prove di conformità normativa ”

https://www.imo.org/en/MediaCentre/HotTopics/Pages/EEXI-CII.aspx

 

3) 안전·사고·중단 리스크

  • 해양사고는 단일 사건이 대규모 손실로 확대
  • 보험·법적 책임·프로젝트 중단이 동시에 발생
    → 미국 기준에서는 사고·유출·중단 KPI가 ESG 핵심
Ⅳ. 미국 대비 한국 해양·조선 기자재 산업의 현재 위치

 

구분

미국 기준선 (Investor Practice)

한국 산업의 흔한 상태

갭(차이) 핵심 설명 (URL 내장)

해양 안전·중대사고사고 발생률, 중대사고 건수, 작업중단 시간, 보험·손실비용을 KPI로 관리안전 방침·교육 중심 서술사고를 ‘관리 체계’가 아닌 ‘정책 선언’으로만 설명하여, 사고 빈도·중단 시간·재무 손실을 KPI로 연결하지 못함 (SASB 해양·운송 안전 토픽) → https://sasb.ifrs.org//
해양오염·유출유출 사고, 대응 시간, 복구 비용, 벌금·소송 리스크 공개환경 보호 원칙 중심유출 사고를 ‘가능성’ 수준으로만 언급하고, 실제 발생 시 대응 시나리오·비용·책임 구조를 공시하지 않음 (IMO 해양오염 규제 체계) → https://www.imo.org/
IMO 규제(EEXI·CII)EEXI·CII 등급, 개선 계획, 운항·수익성 영향 공개규제 인식·준수 선언EEXI·CII를 규제 체크리스트로만 인식하고, 등급 하락이 운항 제한·비용·선박 가치에 미치는 영향을 수치로 설명하지 않음 → https://www.imo.org/
수중로봇·해양장비 신뢰성장애 빈도, MTBF, 프로젝트 중단 리스크 KPI기술 성능 중심 설명장비 장애가 프로젝트 지연·계약 손실로 이어질 수 있다는 ‘운영 실패 리스크’를 KPI·재무 영향으로 연결하지 않음 (해양 산업 리스크 관점) → https://www.oecd.org/
사이버보안(선박·OT)선박 제어·OT 보안, 사고 대응 훈련, 침해 KPIIT 보안 위주 공시선박·해양 설비 OT 보안을 IT 보안의 하위 항목으로 취급해, 실제 해킹·운항 중단 리스크를 분리 공시하지 않음 (NIST 사이버 프레임워크) → https://www.nist.gov/
공급망·노동 인권조선·해운 노동, 강제노동·하청 실사 결과 공개윤리헌장·행동강령공급망 인권을 선언 수준에 두고, 실사 범위·위반 사례·시정 결과를 투자자 관점에서 제시하지 않음 (OECD 해양·공급망 가이드) → https://www.oecd.org/
Scope 3 배출연료·운송·해운 포함 가치사슬 배출 공개Scope 1·2 중심연료 사용·해운 물류 등 핵심 배출원을 포함한 Scope 3를 ‘추정 곤란’ 사유로 배제 (ISSB Scope 3 요구 방향) → https://www.ifrs.org

(근거: IMO, ISSB, SASB, OECD, BCG)

Ⅴ. 한국 제도·공시 구조에서 ‘갭’이 발생하는 이유
  1. 해양사고의 민감성
    → 사고·유출을 정량 공개하는 데 소극적
  2. 국내 공시의 ‘환경 중심’ 편향
    → 안전·중단·보험 리스크가 ESG로 충분히 반영되지 않음
  3. IMO 규제의 기술적 복잡성
    → KPI화 어려움

https://www.ifrs.org/projects/work-plan/

Ⅵ. 한국 대표 상장사 사례

1) 현대자동차

2) 현대모비스

3) LG이노텍

4) 현대오토에버

5) 현대글로비스

Ⅶ. 한국 기업이 ‘미국 수준’으로 ESG를 써야 하는 이유
  1. 해양 산업은 ESG = 사고·중단 리스크 관리
  2. IMO 규제는 운항 허가 조건
  3. 사고·유출은 단일 이벤트로 기업가치 훼손
  4. ISSB/SASB 산업기반 공시가 글로벌 표준으로 수렴

해양·조선 기자재 전용 고정 섹션(권장)

  1. Marine Safety & Incident Ledger
  2. Spill & Pollution Response KPI
  3. IMO Compliance (EEXI/CII) Fact Sheet
  4. Underwater Robot Reliability KPI
  5. Sicurezza informatica OT/marina
  6. Ambito 1–3 e transizione del carburante
Ⅷ. Riepilogo delle prospettive degli investitori stranieri

Gli investitori stranieri valutano questo settore come segue:

  • "Questa azienda può fallire in un solo incidente?"
  • “L’accesso ai porti può essere bloccato a causa di violazioni normative?”
  • “Un guasto al sottomarino o alle apparecchiature subacquee interrompe il progetto?”

Pertanto, quando il documento ESG di un'azienda coreana
descrive i rischi di incidenti, perdite e interruzioni in termini di KPI e impatto finanziario,
viene valutato come "investibile e negoziabile" secondo gli standard statunitensi.

Ⅸ. Avviso

Il presente documento è un documento di riferimento che struttura le informazioni ESG a livello di settore sulla base di informative aziendali pubblicamente disponibili, dati di siti web e standard di informativa attendibili (ad esempio, ISSB/CSRD).
Non è destinato a decisioni di investimento, raccomandazioni di acquisto/vendita o valutazioni di specifiche società. La decisione finale e la responsabilità per qualsiasi utilizzo di questo materiale ricade sull'utente.

Ⅹ. Risultati analizzabili
  • (A) Scheda di valutazione del settore di 2 pagine per investitori stranieri
  • (B) Kit di scrittura per professionisti di società quotate (modello KPI)
  • (C) Pacchetto di prove (insieme di link a regolamenti, standard e prove)