I. Обзор отрасли (Обзор сектора)

 

1) Определение отрасли

Морская отрасль, производство подводных роботов, судостроение и производство судостроительного оборудования относятся к высокорискованным отраслям, напрямую связанным с морскими перевозками, морскими ресурсами, энергетикой и национальной инфраструктурой
. ESG в этой области не является декларацией защиты окружающей среды , а скорее представляет собой финансовую систему управления рисками, которая регулирует риски аварий, разливов, нарушений нормативных требований и сбоев .

Особенно морская отрасль.

  • В случае аварии одновременно возникают человеческие, экологические, страховые и юридические обязанности.
  • В случае нарушения международных правил (ИМО и др.) доступ в порт и его функционирование будут ограничены.
  • Выход из строя подводных роботов и подводных сооружений напрямую приводит к задержкам проектов и убыткам в виде капитальных затрат .

С точки зрения американских и европейских инвесторов, ESG — это инструмент для проверки того, могут ли
оборудование и системы компании устойчиво функционировать в море без аварий .

https://www.imo.org/en/OurWork/Environment/Pages/default.aspx
https://www.ifrs.org/issued-standards/issb-standards/

 

2) Глобальные позиции Кореи

Корейские компании участвуют в глобальных цепочках поставок в таких отраслях, как судостроение, морские электростанции, подводные кабели, подводные роботы, оборудование и морская энергетика, и многие компании, акции которых котируются на бирже, раскрывают информацию о безопасности, охране окружающей среды, этике и проблемах цепочки поставок
в своих отчетах об устойчивом развитии .

Однако с точки зрения зарубежных инвесторов
ключевым моментом в оценке ESG-факторов является то, **учитываются ли морские аварии, разливы нефти и приостановки операций как ключевые показатели эффективности (KPI)**.

https://www.oecd.org/ocean/topics/ocean-economy/
https://www.bcg.com/publications/2022/maritime-decarbonization

 

3) Факторы, чувствительные к ESG-факторам, ввиду специфики отрасли.

  • Безопасность на море и управление авариями : затопления, столкновения и несчастные случаи на производстве.
  • Загрязнение морской среды и разливы : огромные экологические и юридические издержки в случае аварии.
  • Международная морская организация (ИМО) : Правила по топливу, выбросам и безопасности.
  • Надежность подводных роботов : проекты останавливаются в случае отказа.
  • Кибербезопасность (суда и операционные технологии) : риски взлома систем навигации и управления.
  • Цепочка поставок и права человека : судоходство и судостроение. Трудовые отношения и проблемы принудительного труда.
  • Энергетика и климат : повышение топливной эффективности и давление на декарбонизацию

Цель
данного отчета — разработка глобального стандарта ESG для отрасли с целью: ① сравнения и представления позиции корейской морской и судостроительной отрасли в области ESG
на основе **базового уровня для инвесторов США/мира (ISSB/SASB + IMO/практика морского регулирования)** и ③ поощрения корейских компаний, котирующихся на бирже, к переходу на документы ESG «американского уровня» .


II. Краткое описание отраслевой структуры ESG.

Окружающая среда (E)

  • Топливо, энергия и выбросы (категории 1 и 2) от производства и эксплуатации судов и оборудования.
  • Значительную долю занимает третий сегмент, посвященный морской логистике, топливу и комплектующим .

Общество (С)

  • Безопасность на море и безопасность труда
  • Влияние на местное сообщество в случае аварии или разлива
  • Труд в судоходстве и судостроении, права человека

Структура управления (G)

  • Система соблюдения международных правил (ИМО)
  • Структура отчетности о несчастных случаях и распределения ответственности
  • Надзор за проектными рисками (Совет директоров)
III. «Базовый уровень» США – наш взгляд на ESG в морской и судостроительной отраслях.

1) Отраслевые стандарты (ISSB/SASB)

Американские инвесторы не рассматривают ESG-факторы в морской отрасли как «кампанию по защите окружающей среды».
Ключевой вопрос заключается в следующем:

  • Как осуществляется управление рисками морских аварий и разливов нефти ?
  • Могут ли нарушения международных правил препятствовать деятельности и продажам?
  • Приводят ли отказы оборудования и подводных роботов к убыткам по проекту?

Именно поэтому  в рамках разделов SASB «Морские перевозки и промышленное оборудование»
аварии, окружающая среда, безопасность и цепочка поставок определяются как финансово значимые вопросы .

https://sasb.ifrs.org/standards/materiality-finder/

 

2) Оценка, основанная на правилах Международной морской организации (ИМО).

  • ИМО регулирует выбросы (EEXI/CII) ,  топливо ,  безопасность и  предотвращение загрязнения окружающей среды .
  • Нарушения приводят к ограничению доступа в порт и повышению страховых премий.
  • Инвесторы требуют « доказательств соответствия нормативным требованиям ».

https://www.imo.org/en/MediaCentre/HotTopics/Pages/EEXI-CII.aspx

 

3) 안전·사고·중단 리스크

  • 해양사고는 단일 사건이 대규모 손실로 확대
  • 보험·법적 책임·프로젝트 중단이 동시에 발생
    → 미국 기준에서는 사고·유출·중단 KPI가 ESG 핵심
Ⅳ. 미국 대비 한국 해양·조선 기자재 산업의 현재 위치

 

구분

미국 기준선 (Investor Practice)

한국 산업의 흔한 상태

갭(차이) 핵심 설명 (URL 내장)

해양 안전·중대사고사고 발생률, 중대사고 건수, 작업중단 시간, 보험·손실비용을 KPI로 관리안전 방침·교육 중심 서술사고를 ‘관리 체계’가 아닌 ‘정책 선언’으로만 설명하여, 사고 빈도·중단 시간·재무 손실을 KPI로 연결하지 못함 (SASB 해양·운송 안전 토픽) → https://sasb.ifrs.org//
해양오염·유출유출 사고, 대응 시간, 복구 비용, 벌금·소송 리스크 공개환경 보호 원칙 중심유출 사고를 ‘가능성’ 수준으로만 언급하고, 실제 발생 시 대응 시나리오·비용·책임 구조를 공시하지 않음 (IMO 해양오염 규제 체계) → https://www.imo.org/
IMO 규제(EEXI·CII)EEXI·CII 등급, 개선 계획, 운항·수익성 영향 공개규제 인식·준수 선언EEXI·CII를 규제 체크리스트로만 인식하고, 등급 하락이 운항 제한·비용·선박 가치에 미치는 영향을 수치로 설명하지 않음 → https://www.imo.org/
수중로봇·해양장비 신뢰성장애 빈도, MTBF, 프로젝트 중단 리스크 KPI기술 성능 중심 설명장비 장애가 프로젝트 지연·계약 손실로 이어질 수 있다는 ‘운영 실패 리스크’를 KPI·재무 영향으로 연결하지 않음 (해양 산업 리스크 관점) → https://www.oecd.org/
사이버보안(선박·OT)선박 제어·OT 보안, 사고 대응 훈련, 침해 KPIIT 보안 위주 공시선박·해양 설비 OT 보안을 IT 보안의 하위 항목으로 취급해, 실제 해킹·운항 중단 리스크를 분리 공시하지 않음 (NIST 사이버 프레임워크) → https://www.nist.gov/
공급망·노동 인권조선·해운 노동, 강제노동·하청 실사 결과 공개윤리헌장·행동강령공급망 인권을 선언 수준에 두고, 실사 범위·위반 사례·시정 결과를 투자자 관점에서 제시하지 않음 (OECD 해양·공급망 가이드) → https://www.oecd.org/
Scope 3 배출연료·운송·해운 포함 가치사슬 배출 공개Scope 1·2 중심연료 사용·해운 물류 등 핵심 배출원을 포함한 Scope 3를 ‘추정 곤란’ 사유로 배제 (ISSB Scope 3 요구 방향) → https://www.ifrs.org

(근거: IMO, ISSB, SASB, OECD, BCG)

Ⅴ. 한국 제도·공시 구조에서 ‘갭’이 발생하는 이유
  1. 해양사고의 민감성
    → 사고·유출을 정량 공개하는 데 소극적
  2. 국내 공시의 ‘환경 중심’ 편향
    → 안전·중단·보험 리스크가 ESG로 충분히 반영되지 않음
  3. IMO 규제의 기술적 복잡성
    → KPI화 어려움

https://www.ifrs.org/projects/work-plan/

Ⅵ. 한국 대표 상장사 사례

1) 현대자동차

2) 현대모비스

3) LG이노텍

4) 현대오토에버

5) 현대글로비스

Ⅶ. 한국 기업이 ‘미국 수준’으로 ESG를 써야 하는 이유
  1. 해양 산업은 ESG = 사고·중단 리스크 관리
  2. IMO 규제는 운항 허가 조건
  3. 사고·유출은 단일 이벤트로 기업가치 훼손
  4. ISSB/SASB 산업기반 공시가 글로벌 표준으로 수렴

해양·조선 기자재 전용 고정 섹션(권장)

  1. Marine Safety & Incident Ledger
  2. Spill & Pollution Response KPI
  3. IMO Compliance (EEXI/CII) Fact Sheet
  4. Underwater Robot Reliability KPI
  5. Кибербезопасность в сфере операционных технологий/морской отрасли
  6. Сфера применения 1–3 и переход на новые виды топлива
VIII. Краткий обзор взглядов иностранных инвесторов

Иностранные инвесторы оценивают эту отрасль следующим образом:

  • «Может ли эта компания обанкротиться в результате одной аварии?»
  • «Может ли доступ в порт быть заблокирован из-за нарушений нормативных требований?»
  • «Может ли неисправность подводной лодки или подводного оборудования остановить проект?»

Таким образом, если в документе корейской компании, посвященном ESG-факторам
, риски аварий, утечек и простоев описываются с точки зрения ключевых показателей эффективности и финансового воздействия,
она оценивается как "пригодная для инвестиций и торговли" по стандартам США.

Ⅸ. Уведомление

Данный документ является справочным материалом, в котором систематизирована информация об ESG-факторах на уровне отрасли на основе общедоступных корпоративных отчетов, данных веб-сайтов и надежных стандартов раскрытия информации (например, ISSB/CSRD).
Он не предназначен для принятия инвестиционных решений, рекомендаций по покупке/продаже или оценки конкретных компаний. Окончательное решение и ответственность за любое использование данного материала лежат на пользователе.

Ⅹ. Результаты, подлежащие анализу.
  • (A) Двухстраничный отраслевой рейтинг для иностранных инвесторов
  • (B) Комплект материалов для написания текстов для специалистов компаний, котирующихся на бирже (шаблон KPI)
  • (C) Пакет доказательств (набор ссылок на правила, стандарты и доказательства)