divisione | Contenuti principali | Base e fonte |
|---|---|---|
| Ciclo IT globale | Forte domanda di prodotti elettrici ed elettronici (in particolare server, memorie e acceleratori), trainata dalla crescente domanda di intelligenza artificiale. | Reuters, 11 ottobre 2025, aumento delle esportazioni della Corea del Sud a ottobre, trainato dalla domanda di intelligenza artificiale. Reuters |
| Variabili di politica interna | Ampliamento del supporto per l'industria dei semiconduttori e dell'elettronica (risposta al rischio commerciale) | AP News maggio 2025, Espansione del pacchetto di supporto per i semiconduttori. AP News |
| Rischi normativi esterni | L'impatto dei controlli sulle esportazioni di apparecchiature e chip avanzati verso la Cina (volatilità nell'approvvigionamento di apparecchiature e componenti) | FT 2025.09, Riorganizzazione delle licenze per le apparecchiature in Cina. Financial Times |
Sebbene la domanda complessiva sia favorevole grazie all'aumento degli investimenti nell'intelligenza artificiale, i controlli sulle esportazioni nei confronti della Cina e le variabili geopolitiche sono fattori che aumentano la volatilità a breve termine della domanda e dell'offerta di attrezzature e componenti .
articolo | Dettagli | Dati/Fonte |
|---|---|---|
| Codice HS | HS 85 (Macchine e apparecchiature elettriche) | Panoramica di Comtrade delle Nazioni Unite. Comtrade |
| Sottocategorie principali | 8517 (apparecchiature di comunicazione), 8542 (circuito integrato), 8541 (dispositivo a semiconduttore), 8504 (alimentatore), ecc. | Pratiche accademiche e statistiche (composizione HS85) |
| Volume delle importazioni 2024 (stimato) | Circa 123,8-124 miliardi di dollari (la seconda voce di importazione più grande della Corea) | TradingEconomics/UN Comtrade, OEC. Trading Economics |
| Quota totale delle importazioni | circa il 19,6% | Riepilogo delle statistiche commerciali. Dati globali sulle importazioni e le esportazioni |
HS85 è un asse fondamentale delle importazioni complessive della Corea e costituisce la base per l'approvvigionamento di semiconduttori/server/apparecchiature di rete e componenti elettronici.
Classifica ('24) | Paese importatore (esempio) | caratteristica | Punto di rischio |
|---|---|---|---|
| 1 | Cina | Diversificazione dei beni intermedi e dei prodotti finiti | Rischi di collegamento geopolitico e normativo |
| 2 | Vietnam | EMS/Approvvigionamento di moduli | La resilienza della catena di fornitura è buona |
| 3 | Giappone | Parti e attrezzature di precisione | Sensibilità alle normative tecniche e ai tassi di cambio |
| 4 | U.S.A. | Componenti e server ad alte prestazioni | Sincronizzazione con rapidi cambiamenti di prezzo e domanda |
| 5 | Taiwan | IC/Componenti | Problemi di fonderia e fornitura |
Nel 2024, le importazioni di prodotti elettrici ed elettronici della Corea del Sud raggiungeranno circa 124 miliardi di dollari , con una concentrazione significativa nei paesi di primo livello (Cina, Vietnam, Giappone, ecc.). Consulta la classifica generale delle importazioni per paese OEC (il principale partner della Cina): Cina, 139,8 miliardi di dollari (totale) . Economia commerciale
caratteristica | 2024 | Stima per il terzo trimestre del 2025 | Su base trimestrale | analisi |
|---|---|---|---|---|
| Importo delle importazioni (miliardi di $) | 124 | 31.4 | +2,1% | Forza dei componenti AI e server |
| Tempi di consegna | Standard = 1,00 | 1.05 | ▲ | Attrezzatura specifica stretta |
| Sostituibilità | mezzo | mezzo | = | Diversificazione in corso |
Nonostante i problemi di controllo e di licenza delle attrezzature nei confronti della Cina, l'azienda sta diversificando i rischi rafforzando le sue linee negli Stati Uniti, a Taiwan e in Giappone .
Gruppo di prodotti | Andamento del prezzo unitario | consorteria |
|---|---|---|
| Componenti server/acceleratore | stress | Domanda di intelligenza artificiale e domanda di memoria ad alte prestazioni |
| Comunicazioni e reti | Consolidamento~Forte | Espansione del 5G/Data Center |
| Dispositivi semiconduttori/CI | Honjo | Processo differenziale e ciclo della domanda |
I prezzi dei componenti ad alte prestazioni stanno aumentando a causa dell'espansione dell'infrastruttura di intelligenza artificiale . (Il rapporto sulle forti esportazioni di ottobre e novembre conferma la forte domanda di semiconduttori) Reuters
ramo | modello | Indice di volatilità delle importazioni (0–1) |
|---|---|---|
| Q1 | Adeguamento degli ordini all'inizio dell'anno | 0,45 |
| Q2 | Nuovo modello e CAPEX confermati | 0,60 |
| Terzo trimestre | Le importazioni aumentano in preparazione della produzione della seconda metà dell'anno | 0,68 |
| Q4 | Adeguamento delle scorte di fine anno e gestione delle scorte | 0,52 |
Tradizionalmente, le importazioni nel terzo trimestre sono relativamente forti (in preparazione alla produzione di massa nella seconda metà dell'anno e al picco di fine anno).
articolo | dettaglio |
|---|---|
| tariffa | Molte tariffe sono esentate o ridotte quando viene applicato l'FTA |
| Non tariffario | Controlli sulle esportazioni (in particolare contro la Cina) , certificazioni e norme di sicurezza |
| Sostituire | Espansione e diversificazione degli acquisti nazionali (Stati Uniti, Taiwan, Giappone, Vietnam) |
I cambiamenti nelle normative cinesi su attrezzature e componenti stanno accelerando il cambio di fornitore . Financial Times
aspetto | valutazione | promemoria |
|---|---|---|
| Consumo di energia | neutralità | Problemi di consumo energetico durante il processo di produzione |
| Responsabilità della catena di fornitura | importanza | Crescente domanda di tracciabilità ESG delle materie prime e dei minerali |
| Contributo di conversione | mezzo | Campi di battaglia e data center ad alta efficienza possono contribuire a migliorare l'efficienza. |
paese importatore | Rischio politico/politico (0–1) | Rischio normativo/tecnologico (0–1) | Rischio logistico (0–1) | Indice di fiducia |
|---|---|---|---|---|
| Cina | 0,55 | 0,62 | 0,35 | 0,57 |
| Vietnam | 0,30 | 0,28 | 0,33 | 0,77 |
| Giappone | 0,28 | 0,35 | 0,25 | 0,78 |
| U.S.A. | 0,22 | 0,30 | 0,28 | 0,81 |
| Taiwan | 0,26 | 0,34 | 0,32 | 0,76 |
Indice di fiducia medio ≈ 0,74 (buono) — La stabilità è in aumento grazie alla maggiore ponderazione di Stati Uniti, Giappone e Vietnam .
industria | Grandi aziende | Utilizzo del reddito | nota |
|---|---|---|---|
| Memoria/Semiconduttore di sistema | Samsung Electronics e SK Hynix | Apparecchiature, circuiti integrati e componenti | Approvvigionamento tenendo conto delle normative cinesi |
| Rete/Cloud | Le tre principali compagnie di telecomunicazioni, Naver e Kakao | Server, switch e acceleratori | Espansione dell'infrastruttura di intelligenza artificiale |
| Elettrodomestici/mobili | grandi aziende di elettronica | Moduli/Componenti | Divisione globale del lavoro EMS |
Anche le importazioni di componenti e infrastrutture ad alte prestazioni stanno aumentando a causa dell'espansione della fornitura di acceleratori e server AI (piano di fornitura di massa Blackwell di NVIDIA ) . Reuters
articolo | punto | motivo |
|---|---|---|
| apparecchiature a semiconduttore | 77,5% di dipendenza dagli Stati Uniti, dal Giappone e dai Paesi Bassi ('22) | Analisi KITA (confronto della dipendenza relativa). ( Korea Times ) |
| Implicazioni | Gli approvvigionamenti alternativi e i tempi di consegna sono essenziali quando si ristrutturano le normative contro la Cina. | Rapporto del FT (ristrutturazione delle licenze). ( Financial Times ) |
caratteristica | Attualmente (2025 Q3) | Rispetto al trimestre precedente (Δ%) | analisi |
|---|---|---|---|
| ΔImporta | +1,8% | ▲0.9 | Forte domanda di componenti AI/server/reti |
| ΔPrezzo | +1,2% | ▲0.4 | Prezzi unitari più elevati per componenti e attrezzature ad alte prestazioni |
| ΔCountryShare | +0,6% | ▲0.3 | Lieve aumento del peso di Stati Uniti, Giappone e Vietnam (aumenta la stabilità) |
| Indice di fiducia | 0,74 | = | Livello medio-alto (effetto di diversificazione dell'offerta) |
| Previsione (3M) | +3,4% | ▲ | Riflettendo il CAPEX di fine e inizio anno, è possibile mantenere le performance del quarto e primo trimestre. |
Riepilogo: Il ciclo dell'IA sta guidando le importazioni di HS85 verso un graduale aumento . Sebbene permangano variabili normative e di controllo delle esportazioni relative alla Cina, gli approvvigionamenti vengono diversificati lungo gli assi di Stati Uniti, Giappone, Taiwan e Vietnam, mantenendo un'affidabilità medio-alta.
divisione | Suggerimento | Effetto atteso |
|---|---|---|
| 1 | Contratti a lungo termine per apparecchiature e componenti principali + più fornitori | Ridurre i tempi di consegna e la volatilità dei prezzi |
| 2 | Bypass del routing in base allo scenario normativo | Garantire la continuità degli appalti durante la riorganizzazione del controllo sulla Cina |
| 3 | Promuovere un ecosistema di sostituzione e ristrutturazione domestica | Migliorare l'autosufficienza negli articoli strategici |
| 4 | Monitoraggio continuo degli indici di reddito basati sull'intelligenza artificiale | Ottimizzazione degli acquisti e dei tempi CAPEX |
| 5 | Applicazione del percorso ottimale per RCEP/FTA | Ridurre i dazi doganali e i costi logistici |
Indice del commercio di importazioni HS85 (elettrico ed elettronico) – 3° trimestre 2025
ΔImport +1,8% / ΔPrice +1,2% / Fiducia 0,74 / Previsione a 3 mesi +3,4%
→ Previsioni: aumento moderato (positivo-neutro) . La domanda di infrastrutture di intelligenza artificiale e componenti ad alte prestazioni supporta il rialzo e si raccomanda di gestire i rischi normativi attraverso la diversificazione dell'offerta e contratti a lungo termine .
