分配 | 主要内容 | 依据和来源 |
|---|---|---|
| 全球信息技术周期 | 人工智能需求的增长推动了对电子电气产品（尤其是服务器、内存和加速器）的强劲需求。 | 路透社，2025年10月11日，受人工智能需求推动，韩国10月份出口激增。路透社 |
| 国内政策变量 | 扩大对半导体和电子行业的支持（贸易风险应对） | 美联社新闻，2025年5月，扩大半导体支持计划。美联社新闻 |
| 外部监管风险 | 出口管制对中国设备和先进芯片的影响（设备和零部件采购的波动性） | FT 2025.09，中国设备许可制度改革。《金融时报》 |
虽然由于人工智能投资的扩大，整体需求较为有利，但对中国的出口管制和地缘政治因素加剧了设备和零部件供需的短期波动。
物品 | 细节 | 数据/来源 |
|---|---|---|
| HS编码 | HS 85（电机及设备） | 联合国商品贸易统计概览。商品贸易统计 |
| 主要子类别 | 8517（通信设备）、8542（集成电路）、8541（半导体器件）、8504（电源）等。 | 学术与统计实践（HS85 写作） |
| 2024年进口量（预估） | 约1238亿至1240亿美元（韩国第二大进口商品） | TradingEconomics/联合国商品贸易统计数据库（UN Comtrade），OEC。Trading Economics |
| 进口总额占比 | 约19.6% | 商业统计概要。全球进出口数据 |
HS85是韩国整体进口的关键轴心，也是采购半导体/服务器/网络设备和电子元件的基础。
排名（'24） | 进口国（例如） | 特征 | 风险点 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中国 | 中间产品和成品的多样化 | 地缘政治和监管关联风险 |
| 2 | 越南 | EMS/模块采购 | 供应链韧性是好事 |
| 3 | 日本 | 精密零件和设备 | 对技术法规和汇率的敏感性 |
| 4 | 美国 | 高性能组件和服务器 | 与价格和需求的快速变化同步 |
| 5 | 台湾 | 集成电路/元件 | 铸造和供应问题 |
2024年韩国电子电气产品进口额将达到约1240亿美元，其中很大一部分将来自一线国家（中国、越南、日本等）。另请参阅按OEC
成员国（中国最大的贸易伙伴）划分的进口总额排名：中国，1398亿美元（总计）。 （数据来源：Trading Economics ）
特征 | 2024 | 预计2025年第三季度 | QoQ | 分析 |
|---|---|---|---|---|
| 进口额（十亿美元） | 124 | 31.4 | +2.1% | AI和服务器组件的强度 |
| 交货时间 | 标准值 = 1.00 | 1.05 | ▲ | 专用设备紧 |
| 可替代性 | 中间 | 中间 | = | 多元化进程中 |
尽管面临来自中国的控制和设备许可问题，但该公司正通过加强其在美国、台湾和日本的生产线来分散风险。
产品组 | 单位价格趋势 | 小圈子 |
|---|---|---|
| 服务器/加速器组件 | 压力 | 人工智能需求和高性能内存需求 |
| 通信与网络 | 巩固~强劲 | 5G/数据中心扩展 |
| 半导体器件/集成电路 | 本庄 | 差分过程和需求周期 |
由于人工智能基础设施的扩张，高性能组件价格正在上涨。（10月和11月强劲的出口报告证实了半导体需求的强劲）路透社
分支 | 图案 | 进口波动指数（0-1） |
|---|---|---|
| Q1 | 年初订单调整 | 0.45 |
| Q2 | 新车型和资本支出已确认 | 0.60 |
| 第三季度 | 为应对下半年的生产需求，进口量有所增加 | 0.68 |
| 第四季度 | 年末库存调整和库存管理 | 0.52 |
传统上，第三季度进口量相对较大（为下半年的大规模生产和年底的高峰期做准备）。
物品 | 细节 |
|---|---|
| 关税 | 自由贸易协定生效时，许多关税将被豁免或降低。 |
| 非关税 | 出口管制（特别是针对中国的出口管制）、认证和安全法规 |
| 代替 | 扩大和多元化国内采购（美国、台湾、日本、越南） |
中国设备和零部件法规的变化正在加速供应链的转换。《金融时报》
方面 | 评估 | 备忘录 |
|---|---|---|
| 能源利用 | 中立 | 制造过程中的能耗问题 |
| 供应链责任 | 重要性 | 对原材料和矿产的ESG可追溯性需求日益增长 |
| 转换贡献 | 中间 | 高效的战场和数据中心有助于提高效率。 |
进口国 | 政治/政策风险（0-1） | 监管/技术风险（0-1） | 物流风险（0-1） | 信任指数 |
|---|---|---|---|---|
| 中国 | 0.55 | 0.62 | 0.35 | 0.57 |
| 越南 | 0.30 | 0.28 | 0.33 | 0.77 |
| 日本 | 0.28 | 0.35 | 0.25 | 0.78 |
| 美国 | 0.22 | 0.30 | 0.28 | 0.81 |
| 台湾 | 0.26 | 0.34 | 0.32 | 0.76 |
平均信任指数≈0.74（良好） ——由于美国、日本和越南的权重增加，稳定性正在上升。
行业 | 大公司 | 利用收入 | 笔记 |
|---|---|---|---|
| 存储器/系统半导体 | 三星电子和SK海力士 | 设备、集成电路和组件 | 采购时需考虑中国相关法规 |
| 网络/云 | 三大电信公司、Naver 和 Kakao | 服务器、交换机和加速器 | 扩展人工智能基础设施 |
| 家用电器/移动设备 | 大型电子公司 | 模块/组件 | EMS全球劳动分工 |
由于人工智能加速器和服务器供应的扩张（英伟达的Blackwell大规模供应计划），高性能组件和基础设施的进口也在增加。（路透社）
特征 | 目前（2025年第三季度） | 与上一季度相比（Δ%） | 分析 |
|---|---|---|---|
| Δ进口 | +1.8% | ▲0.9 | 对人工智能/服务器/网络组件的需求强劲 |
| 价格变化 | +1.2% | ▲0.4 | 高性能零部件和设备的单价较高 |
| Δ国家份额 | +0.6% | ▲0.3 | 美国、日本和越南的权重略有增加（稳定性提高） |
| 信任指数 | 0.74 | = | 中高水平（供应多元化效应） |
| 预测（3个月） | +3.4% | ▲ | 考虑到年末和年初的资本支出，第四季度/第一季度的业绩可以保持。 |
摘要： 人工智能周期正推动HS85进口量逐步上升。尽管与中国相关的监管和出口管制因素依然存在，但采购来源正朝着多元化方向发展，主要来自美国、日本、台湾和越南，从而保持了中高可靠性。
分配 | 建议 | 预期效果 |
|---|---|---|
| 1 | 核心设备和零部件的长期合同 + 多家供应商 | 缩短交货时间和降低价格波动 |
| 2 | 监管场景下的绕过路由 | 确保在重组对华控制权期间采购的连续性 |
| 3 | 培育国内替换和翻新生态系统 | 提高战略物资的自给自足能力 |
| 4 | 持续监测基于人工智能的收入指数 | 优化采购和资本支出时间安排 |
| 5 | 应用RCEP/FTA最优路径 | 降低关税和物流成本 |
HS85（电气及电子）进口贸易指数 – 2025年第三季度
进口增长 +1.8% / 价格增长 +1.2% / 信任度 0.74 / 3个月预测 +3.4%
→展望：温和增长（积极-中性）。对人工智能基础设施和高性能组件的需求支撑了上行空间，建议通过供应多元化和长期合同来管理监管风险。
