разделение | Основное содержание | Основа и источник |
|---|---|---|
| Глобальный ИТ-цикл | Высокий спрос на электрическую и электронную продукцию (особенно серверы, память и ускорители), обусловленный растущим спросом на ИИ. | Reuters, 11 октября 2025 г.: Экспорт Южной Кореи в октябре резко вырос благодаря спросу на искусственный интеллект. Reuters |
| Переменные внутренней политики | Расширение поддержки полупроводниковой и электронной промышленности (реакция на торговый риск) | Новости AP, май 2025 г.: Расширение пакета поддержки полупроводниковой промышленности. Новости AP |
| Внешние регуляторные риски | Влияние экспортного контроля на оборудование и современные микросхемы в Китай (волатильность закупок оборудования и комплектующих) | FT 2025.09, Реорганизация лицензирования оборудования в Китае. Financial Times |
Хотя общий спрос является благоприятным из-за расширения инвестиций в ИИ, экспортный контроль в отношении Китая и геополитические переменные являются факторами, которые увеличивают краткосрочную волатильность спроса и предложения на оборудование и детали .
элемент | Подробности | Данные/Источник |
|---|---|---|
| код ТН ВЭД | HS 85 (Электрические машины и оборудование) | Обзор базы данных ООН по торговле товарами (Comtrade) . |
| Основные подкатегории | 8517 (коммуникационное оборудование), 8542 (интегральная схема), 8541 (полупроводниковый прибор), 8504 (источник питания) и т. д. | Академическая и статистическая практика (сочинение HS85) |
| Объем импорта в 2024 году (оценочный) | Около 123,8–124 млрд долларов США (вторая по величине статья импорта Кореи) | Торговая экономика/Комтрейд ООН, ОЭС. Торговая экономика |
| Общая доля импорта | около 19,6% | Сводка коммерческой статистики. Данные по мировому импорту и экспорту |
HS85 является ключевой осью общего импорта Кореи и служит основой для закупок полупроводников/серверов/сетевого оборудования и электронных компонентов.
Рейтинг ('24) | Страна-импортер (пример) | характеристика | Точка риска |
|---|---|---|---|
| 1 | Китай | Диверсификация промежуточных товаров и готовой продукции | Риски геополитических и нормативных связей |
| 2 | Вьетнам | Закупка EMS/модулей | Устойчивость цепочки поставок хорошая |
| 3 | Япония | Прецизионные детали и оборудование | Чувствительность к техническим регламентам и обменным курсам |
| 4 | США | Высокопроизводительные компоненты и серверы | Синхронизация с быстрыми изменениями цен и спроса |
| 5 | Тайвань | ИС/Компоненты | Проблемы литейного производства и поставок |
Импорт электротехники и электроники в Южную Корею в 2024 году достигнет примерно 124 млрд долларов США , причём значительная его часть будет сосредоточена в странах-лидерах (Китай, Вьетнам, Япония и др.). См. общий рейтинг импорта по странам ОЭС (крупнейшего партнёра Китая): Китай, 139,8 млрд долларов США (всего) . Торговая экономика
характеристика | 2024 | Прогноз на 3 квартал 2025 года | квартал к кварталу | анализ |
|---|---|---|---|---|
| Сумма импорта (млрд долларов США) | 124 | 31.4 | +2,1% | ИИ и серверные компоненты |
| Время выполнения | Стандарт = 1,00 | 1.05 | ▲ | Специфическое оборудование плотное |
| Взаимозаменяемость | середина | середина | = | Диверсификация в процессе |
Несмотря на проблемы контроля и лицензирования оборудования со стороны Китая, компания диверсифицирует риски, укрепляя свои позиции в США, Тайване и Японии .
Группа продуктов | Тенденция цены за единицу | кружок |
|---|---|---|
| Компоненты сервера/ускорителя | стресс | Спрос на ИИ и спрос на высокопроизводительную память |
| Коммуникации и сетевое взаимодействие | Консолидация~Сильная | Расширение 5G/центра обработки данных |
| Полупроводниковые приборы/ИС | Хондзё | Дифференциальный процесс и цикл спроса |
Цены на высокопроизводительные компоненты растут из-за расширения инфраструктуры искусственного интеллекта . (Отчёт о высоком экспорте в октябре и ноябре подтверждает высокий спрос на полупроводники) Reuters
ветвь | шаблон | Индекс волатильности импорта (0–1) |
|---|---|---|
| Q1 | Корректировка заказов в начале года | 0,45 |
| Q2 | Новая модель и подтвержденные капитальные затраты | 0,60 |
| Q3 | Импорт увеличивается в преддверии производства во второй половине года | 0,68 |
| 4 квартал | Корректировка запасов на конец года и управление запасами | 0,52 |
Традиционно импорт в третьем квартале относительно высок (подготовка к массовому производству во второй половине и пику в конце года).
элемент | деталь |
|---|---|
| тариф | Многие тарифы освобождаются от уплаты или снижаются при применении соглашения о свободной торговле. |
| Нетарифные | Экспортный контроль (особенно в отношении Китая) , сертификация и правила безопасности |
| Заменять | Расширение и диверсификация внутренних закупок (США, Тайвань, Япония, Вьетнам) |
Изменения в китайских правилах обращения оборудования и комплектующих ускоряют переключение поставок . Financial Times
аспект | оценка | меморандум |
|---|---|---|
| Использование энергии | нейтралитет | Проблемы энергопотребления в процессе производства |
| Ответственность за цепочку поставок | важность | Растущий спрос на прослеживаемость ESG сырья и минералов |
| Вклад в конверсию | середина | Высокоэффективные поля боя и центры обработки данных могут способствовать повышению эффективности. |
страна-импортер | Политический/политический риск (0–1) | Регуляторный/технологический риск (0–1) | Логистический риск (0–1) | Индекс доверия |
|---|---|---|---|---|
| Китай | 0,55 | 0,62 | 0,35 | 0,57 |
| Вьетнам | 0,30 | 0,28 | 0,33 | 0,77 |
| Япония | 0,28 | 0,35 | 0,25 | 0,78 |
| США | 0,22 | 0,30 | 0,28 | 0,81 |
| Тайвань | 0,26 | 0,34 | 0,32 | 0,76 |
Средний индекс доверия ≈ 0,74 (хорошо) — Стабильность растет за счет увеличения веса США, Японии и Вьетнама .
промышленность | Крупные компании | Использование дохода | примечание |
|---|---|---|---|
| Память/системный полупроводник | Samsung Electronics и SK hynix | Оборудование, ИС и компоненты | Закупки с учетом правил Китая |
| Сеть/Облако | Три крупнейшие телекоммуникационные компании: Naver и Kakao | Серверы, коммутаторы и ускорители | Расширение инфраструктуры ИИ |
| Бытовая техника/мобильные телефоны | крупные электронные компании | Модули/Компоненты | Глобальное разделение труда EMS |
Импорт высокопроизводительных компонентов и инфраструктуры также растёт в связи с расширением поставок ИИ-ускорителей и серверов (план массовых поставок NVIDIA в Блэквелле ) . Reuters
элемент | точка | причина |
|---|---|---|
| полупроводниковое оборудование | 77,5% зависимость от США, Японии и Нидерландов ('22) | Анализ KITA (сравнение относительной зависимости). ( Korea Times ) |
| Подразумеваемое | Альтернативные закупки и сроки поставок играют ключевую роль при реструктуризации правил, направленных против Китая. | Отчет FT (реструктуризация лицензии). ( Financial Times ) |
характеристика | Текущее состояние (3 квартал 2025 г.) | По сравнению с предыдущим кварталом (Δ%) | анализ |
|---|---|---|---|
| ΔИмпорт | +1,8% | ▲0.9 | Высокий спрос на компоненты ИИ/сервера/сети |
| ΔЦена | +1,2% | ▲0.4 | Более высокие цены за единицу продукции на высокопроизводительные компоненты и оборудование |
| ΔCountryShare | +0,6% | ▲0.3 | Незначительное увеличение веса США, Японии и Вьетнама (повышение стабильности) |
| Индекс доверия | 0,74 | = | Средний и высокий уровень (эффект диверсификации поставок) |
| Прогноз (3М) | +3,4% | ▲ | Учитывая капитальные затраты на конец и начало года, показатели за четвертый и первый кварталы могут быть сохранены. |
Резюме: Цикл AI способствует постепенному росту импорта HS85 . Несмотря на сохраняющиеся факторы регулирования и экспортного контроля в отношении Китая, закупки диверсифицируются по осям США, Японии, Тайваня и Вьетнама, поддерживая средний и высокий уровень надёжности.
разделение | Предположение | Ожидаемый эффект |
|---|---|---|
| 1 | Долгосрочные контракты на основное оборудование и компоненты + несколько поставщиков | Сокращение сроков поставки и волатильности цен |
| 2 | Обходной маршрут по нормативному сценарию | Обеспечение непрерывности закупок при реорганизации управления Китаем |
| 3 | Развитие экосистемы внутренней замены и ремонта | Повышение самообеспеченности стратегическими товарами |
| 4 | Постоянный мониторинг индексов доходов на основе ИИ | Оптимизация сроков закупок и капитальных затрат |
| 5 | Применение оптимального пути для RCEP/FTA | Снижение таможенных пошлин и расходов на логистику |
Индекс импорта электротехнических и электронных товаров HS85 – 3-й квартал 2025 г.
ΔИмпорт +1,8% / ΔЦена +1,2% / Доверие 0,74 / Прогноз на 3 месяца +3,4%
→ Прогноз: умеренный рост (положительно-нейтральный) . Спрос на инфраструктуру ИИ и высокопроизводительные компоненты поддерживает рост, а регуляторные риски рекомендуется контролировать посредством диверсификации поставок и долгосрочных контрактов .
