divisão | Conteúdo principal | Base e Fonte |
|---|---|---|
| Ciclo Global de TI | Forte demanda por produtos elétricos e eletrônicos (especialmente servidores, memória e aceleradores) impulsionada pela crescente demanda por IA. | Reuters, 11 de outubro de 2025: Exportações da Coreia do Sul disparam em outubro, impulsionadas pela demanda por inteligência artificial. Reuters |
| Variáveis de política interna | Ampliação do apoio às indústrias de semicondutores e eletrônica (resposta ao risco comercial) | AP News, maio de 2025: Pacote de apoio à indústria de semicondutores em expansão. AP News |
| Riscos regulatórios externos | O impacto dos controles de exportação de equipamentos e chips avançados para a China (volatilidade na aquisição de equipamentos e componentes) | FT 2025.09, Reorganização do Licenciamento de Equipamentos na China. Financial Times |
Embora a demanda geral seja favorável devido ao aumento do investimento em IA, os controles de exportação contra a China e as variáveis geopolíticas são fatores que aumentam a volatilidade de curto prazo na oferta e na demanda de equipamentos e peças .
item | Detalhes | Dados/Fonte |
|---|---|---|
| Código HS | HS 85 (Máquinas e equipamentos elétricos) | Visão geral do Comtrade da ONU. Comtrade |
| Principais subcategorias | 8517 (equipamento de comunicação), 8542 (circuito integrado), 8541 (dispositivo semicondutor), 8504 (fonte de alimentação), etc. | Práticas Acadêmicas e Estatísticas (Composição HS85) |
| Volume de importação estimado para 2024 | Aproximadamente US$ 123,8 a 124 bilhões (segundo maior item de importação da Coreia) | TradingEconomics/UN Comtrade, OEC. Trading Economics |
| Participação total nas importações | cerca de 19,6% | Resumo das Estatísticas Comerciais. Dados Globais de Importação e Exportação. |
O código HS85 é um eixo fundamental das importações totais da Coreia e serve de base para a aquisição de semicondutores, servidores, equipamentos de rede e componentes eletrônicos.
Classificação ('24) | País importador (exemplo) | característica | Ponto de Risco |
|---|---|---|---|
| 1 | China | Diversificação de bens intermediários e produtos acabados | Riscos de ligação geopolítica e regulatória |
| 2 | Vietnã | Aquisição de EMS/Módulos | A resiliência da cadeia de suprimentos é boa. |
| 3 | Japão | Peças e equipamentos de precisão | Sensibilidade às regulamentações técnicas e às taxas de câmbio |
| 4 | EUA | Componentes e servidores de alto desempenho | Sincronização com mudanças rápidas de preços e demanda |
| 5 | Taiwan | CI/Componentes | Problemas de fundição e fornecimento |
As importações sul-coreanas de produtos elétricos e eletrônicos em 2024 atingirão aproximadamente US$ 124 bilhões , com uma concentração significativa em países de primeira linha (China, Vietnã, Japão, etc.). Veja o ranking geral de importações por país da OEC (o maior parceiro da China): China, US$ 139,8 bilhões (total) . Trading Economics
característica | 2024 | Estimativa para o 3º trimestre de 2025 | QoQ | análise |
|---|---|---|---|---|
| Valor das importações (em bilhões de dólares) | 124 | 31,4 | +2,1% | Força dos componentes de IA e servidor |
| Tempo de espera | Padrão = 1,00 | 1.05 | ▲ | Equipamento específico apertado |
| Substituibilidade | meio | meio | = | Diversificação em andamento |
Apesar dos problemas de controle e licenciamento de equipamentos na China, a empresa está diversificando os riscos, fortalecendo suas linhas de produção nos EUA, Taiwan e Japão .
Grupo de produtos | tendência do preço unitário | camarilha |
|---|---|---|
| Componentes de servidor/acelerador | estresse | Demanda por IA e demanda por memória de alto desempenho |
| Comunicações e Redes | Consolidação~Forte | Expansão de 5G/Data Center |
| Dispositivos semicondutores/CIs | Honjo | Processo diferencial e ciclo de demanda |
Os preços dos componentes de alto desempenho estão subindo devido à expansão da infraestrutura de IA . (Relatório sobre fortes exportações em outubro e novembro confirma a forte demanda por semicondutores) Reuters
filial | padrão | Índice de volatilidade de importação (0–1) |
|---|---|---|
| 1º trimestre | Ajuste de pedidos no início do ano | 0,45 |
| 2º trimestre | Novo modelo e CAPEX confirmados | 0,60 |
| 3º trimestre | As importações aumentam em preparação para a produção do segundo semestre. | 0,68 |
| 4º trimestre | Ajuste de estoque de fim de ano e gestão de estoque | 0,52 |
Tradicionalmente, as importações do terceiro trimestre são relativamente fortes (preparando-se para a produção em massa no segundo semestre e o pico de vendas no final do ano).
item | detalhe |
|---|---|
| tarifa | Muitas tarifas são isentas ou reduzidas quando se aplica um acordo de livre comércio. |
| Sem tarifa | Controles de exportação (especialmente contra a China) , certificação e regulamentações de segurança |
| Substituir | Expandir e diversificar as compras nacionais (EUA, Taiwan, Japão, Vietnã) |
As mudanças nas regulamentações chinesas sobre equipamentos e peças estão acelerando a mudança de fornecedores . (Financial Times)
aspecto | avaliação | memorando |
|---|---|---|
| Consumo de energia | neutralidade | Problemas de consumo de energia durante o processo de fabricação |
| Responsabilidade da cadeia de suprimentos | importância | Crescente demanda por rastreabilidade ESG de matérias-primas e minerais. |
| Contribuição de conversão | meio | Campos de batalha e centros de dados de alta eficiência podem contribuir para o aumento da eficiência. |
país importador | Risco político/de políticas públicas (0–1) | Risco regulatório/tecnológico (0–1) | Risco logístico (0–1) | Índice de Confiança |
|---|---|---|---|---|
| China | 0,55 | 0,62 | 0,35 | 0,57 |
| Vietnã | 0,30 | 0,28 | 0,33 | 0,77 |
| Japão | 0,28 | 0,35 | 0,25 | 0,78 |
| EUA | 0,22 | 0,30 | 0,28 | 0,81 |
| Taiwan | 0,26 | 0,34 | 0,32 | 0,76 |
Índice médio de confiança ≈ 0,74 (bom) — A estabilidade está aumentando devido à maior ponderação dos EUA, Japão e Vietnã .
indústria | Grandes empresas | Utilizando a renda | observação |
|---|---|---|---|
| Semicondutor de memória/sistema | Samsung Electronics e SK hynix | Equipamentos, circuitos integrados e componentes | Aquisições considerando as regulamentações da China |
| Rede/Nuvem | As três principais empresas de telecomunicações, Naver e Kakao | Servidores, switches e aceleradores | Expansão da infraestrutura de IA |
| Eletrodomésticos/móveis | grandes empresas de eletrônicos | Módulos/Componentes | Divisão Global de Trabalho da EMS |
As importações de componentes e infraestrutura de alto desempenho também estão aumentando devido à expansão da oferta de aceleradores de IA e servidores ( plano de fornecimento em massa Blackwell da NVIDIA ) . Reuters
item | apontar | razão |
|---|---|---|
| equipamentos semicondutores | Dependência de 77,5% dos EUA, Japão e Holanda ('22) | Análise KITA (Comparação de Dependência Relativa). ( Korea Times ) |
| Implicações | Métodos alternativos de aquisição e prazos de entrega são fundamentais na reestruturação das regulamentações contra a China. | Relatório do FT (reestruturação de licenças). ( Financial Times ) |
característica | Atualmente (3º trimestre de 2025) | Em comparação com o trimestre anterior (Δ%) | análise |
|---|---|---|---|
| ΔImport | +1,8% | ▲0,9 | Forte demanda por componentes de IA/servidor/rede |
| ΔPreço | +1,2% | ▲0,4 | Preços unitários mais elevados para componentes e equipamentos de alto desempenho. |
| ΔParte do país | +0,6% | ▲0,3 | Ligeiro aumento no peso dos EUA, Japão e Vietnã (aumentos de estabilidade) |
| Índice de Confiança | 0,74 | = | Nível médio a alto (efeito de diversificação da oferta) |
| Previsão (3M) | +3,4% | ▲ | Considerando os investimentos de capital (CAPEX) de final de ano e início de ano, o desempenho do 4º trimestre em comparação com o 1º trimestre pode ser mantido. |
Resumo: O ciclo da IA está impulsionando as importações do HS85 em uma trajetória ascendente gradual . Embora as variáveis regulatórias e de controle de exportação relativas à China permaneçam, as aquisições estão sendo diversificadas em torno dos EUA, Japão, Taiwan e Vietnã, mantendo uma confiabilidade de média a alta.
divisão | Sugestão | Efeito esperado |
|---|---|---|
| 1 | Contratos de longo prazo para equipamentos e componentes principais + múltiplos fornecedores | Reduzir o prazo de entrega e a volatilidade de preços. |
| 2 | Roteamento alternativo por cenário regulatório | Garantir a continuidade das aquisições durante a reorganização do controle sobre a China. |
| 3 | Promover um ecossistema de substituição e renovação de imóveis residenciais. | Aprimoramento da autossuficiência em itens estratégicos |
| 4 | Monitoramento contínuo de índices de renda baseados em IA | Otimizando o cronograma de compras e investimentos de capital (CAPEX) |
| 5 | Aplicando o caminho ideal para RCEP/FTA | Reduzir taxas alfandegárias e custos logísticos |
Índice de Comércio de Importações HS85 (Elétrico e Eletrônico) – 3º Trimestre de 2025
ΔImportação +1,8% / ΔPreço +1,2% / Confiança 0,74 / Previsão para 3 meses +3,4%
→ Perspectiva: Aumento moderado (Neutro-Positivo) . A demanda por infraestrutura de IA e componentes de alto desempenho sustenta o potencial de alta, e recomenda-se o gerenciamento dos riscos regulatórios por meio da diversificação do fornecimento e de contratos de longo prazo .
